企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Twitter Inc., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュ
- この指標は、2017年から2021年にかけて増加と減少を繰り返していることが分かる。2017年から2018年にかけて大幅な増加を示し、2018年にピークを迎えている。しかし、2020年以降は減少傾向に入り、2021年には約一半まで縮小している。これにより、営業活動から得られるキャッシュフローは、一定期間にわたり良好な状況を維持していたものの、最近では減速傾向を示していると考えられる。
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）
- この指標は、2017年から2019年にかけて成長を続け、2019年にピークに達している。その後、2020年には顕著な減少が見られ、2021年には赤字に転じている。特に2021年のマイナス額は、フリーキャッシュフローの不足を示し、資金の流出超過を意味している。この変動は、売上や営業活動のキャッシュフローの変動に加え、大規模な投資やコスト構造の変化が影響している可能性がある。全体として、2020年から2021年にかけてフリーキャッシュフローの悪化が顕著であり、資金管理の課題が浮き彫りになっていると解釈される。
支払利息(税引き後)
Twitter Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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2 2021 計算
現金で支払われる利息、税金 = 現金で支払われる利息 × EITR
= 41,754 × 46.14% = 19,265
3 2021 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上された利息 × EITR
= 1,500 × 46.14% = 692
- 実効所得税率 (EITR)の推移
- 2017年から2019年まで、実効所得税率は約21%で安定していたが、2020年には税率が大幅に上昇し、46.14%に達している。これは、税務上の要因や税率の変更、または税務戦略の変化を反映している可能性がある。
- 税引後、現金で支払われる利息の動向
- 2017年から2019年にかけて、税引後の現金支払い利息は増加傾向にあり、2018年には約1.15億ドルに達した。その後、2020年には大幅に減少し、約0.96億ドルとなった。2021年は更に減少し、約0.22億ドルに留まっている。この変動は、資金調達コストの見直しや借入金の減少、および資金管理戦略の変更に起因している可能性がある。
- 資産計上された利息費用(税引後)の動き
- 2017年の2340千ドルから2019年には徐々に増加し、2019年には3634千ドルに至ったが、その後2020年に再び減少し、3002千ドルとなっている。2021年には極めて低い808千ドルにまで減少している。この傾向は、資産に関連付けられた利息費用の見直しや、資産の減少、または資産に関する会計処理の変化を示唆していると考えられる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Twitter Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 27,964,121) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | (347,098) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | — |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Alphabet Inc. | 44.79 |
| Comcast Corp. | 12.30 |
| Meta Platforms Inc. | 27.22 |
| Netflix Inc. | 63.56 |
| Trade Desk Inc. | 28.99 |
| Walt Disney Co. | 19.26 |
| EV/FCFFセクター | |
| メディア & エンターテイメント | 42.87 |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | 49.62 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Twitter Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 26,874,573) | 53,314,370) | 26,222,699) | 20,098,812) | 21,915,185) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | (347,098) | 162,111) | 782,134) | 883,262) | 684,684) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | — | 328.88 | 33.53 | 22.76 | 32.01 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 27.17 | 29.53 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 15.77 | 20.50 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 15.40 | 29.48 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 335.37 | 95.41 | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 119.98 | 129.31 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 78.66 | 63.77 | — | — | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 25.02 | 31.91 | — | — | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 通信サービス | 31.71 | 25.95 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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3 2021 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 26,874,573 ÷ -347,098 = —
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企業価値（EV）の推移については、2017年から2020年まで増加傾向を示し、2020年に過去最高値の53,314,370千米ドルに達している。その後、2021年には大幅に減少し、26,874,573千米ドルとなっている。これは、市場の変動や企業の評価方法の変化、または外部要因による影響と考えられる。
フリーキャッシュフロー（FCFF）は、2017年から2018年にかけて増加し、883,262千米ドルまで拡大したが、その後2019年にはやや減少し782,134千米ドルとなった。2020年には大きくマイナスに転じ、-347,098千米ドルへと悪化しており、キャッシュフローの著しい縮小または一時的な資本支出の増加を示唆している。この動きは、一定期間にわたり企業の資金の流出超過が継続したことを示している。
EV/FCFFの財務比率は、2017年から2019年にかけて比較的安定し、それぞれ32.01、22.76、33.53と変動したが、2020年には極端な値の328.88に跳ね上がっており、これはFCFFのマイナスと企業価値の増大という相関から、指標の計算上の異常や特殊要因を反映している可能性がある。2021年のデータが欠損している点も、分析の一助となる情報源だ。
総じて、2017年から2020年にかけて、企業価値は大きく変動しながらも高水準を維持していたが、2021年には著しい縮小を示している。一方、フリーキャッシュフローの動向は、2020年の大きなマイナスにより、財務の健全性に対する懸念を示唆している。これらのデータは、外部経済環境や企業の資金運営の変化を反映していると推測される。今後の企業の評価や資金状況の改善には、キャッシュフローの安定化と財務戦略の見直しが求められる可能性がある。