デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
DoorDash, Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
- 総資産利益率（ROA）
- 2021年から2023年にかけて、ROAは大きくマイナスの値を示し、経営の収益性が低迷している状況が続いていたが、2024年以降は徐々に改善傾向を示している。特に、2024年3月期以降、プラス圏に回復しつつあり、財務状況の持ち直しが期待される。
- 財務レバレッジ比率
- この比率は2021年から2024年にかけて安定的に上昇し続けており、企業の負債比率が高まる傾向にあることを示している。2024年9月期には1.65まで上昇しており、総資産に対する借入の割合が増加していると推測される。一方で、適度なレバレッジの維持を示唆し、多角的な資金調達戦略が進行中と考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）
- 2021年から2023年にかけて、ROEはマイナスから徐々に改善し、2024年にはプラスの値に転じている。特に2024年3月期以降は一貫して上昇し、最終的には8.75％に達していることから、株主資本に対する収益性が向上しつつあることが示唆される。ただし、2021年のマイナス状態や2022年の大幅な悪化も記録されており、これらの変動は経営の収益性の改善とともに、財務戦略の変化や外部環境の影響も考慮すべきである。
ROEを3つの要素に分解
DoorDash, Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
- 純利益率の傾向
- 2021年3月期にはデータが存在しないが、2021年9月期から継続的な赤字を示し、特に2022年10～12月期には-20％を超える深刻な損失が記録されている。その後は徐々に改善し、2023年以降は黒字化の兆しが見られるようになり、2025年3月期には3.02％にまで回復している。しかしながら、短期的には依然として変動が激しい状態である。
- 資産回転率の動向
- 2022年6月期以降、おおむね0.7から0.8の範囲で安定して推移しており、資産の効率的な運用を維持していることが示唆される。一部の期間で若干の変動はあるが、全体としては一定水準を保ち、資産利用の効率性に大きな変化は見られない。2024年以降も0.7台のレベルで推移し続けている。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 全期間を通じて一定の上昇傾向が見られる。2021年3月期の1.3から2024年6月期には1.65に達し、その後やや減少して1.62に落ち着いている。レバレッジ比率の上昇は企業の負債比率が増加している可能性を示すが、一定範囲で安定していることから、財務構造のバランスは継続されていると考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）の動向
- 2021年にはデータが存在しないが、2022年9月期に-20.21％と大きな赤字を記録。以降は改善傾向にあり、2025年3月期には4.04％にまで回復している。これは、収益力の向上とともに自己資本の効率的な運用が進んでいることを示すが、2023年までの期間は依然として低調な状況が続いていた。一方、短期間での著しい回復は、企業の経営改善の兆しを示唆している。
ROEを5つの要素に分解
DoorDash, Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
- 税負担率
- 税負担率は2023年3月期以降に大きく上昇しており、2024年・2025年の予測期間でも高水準で推移している。この動きは、税務負担が増加している可能性を示唆しており、企業の純利益に対する税金の影響が拡大していることを意味している。
- 利息負担率
- 利息負担率は一定の水準（1）を維持しており、極端な変動は見られない。これは、借入金に対する利息支出が比較的安定して推移していることを示しているが、負債管理の面で一定のリスクがある可能性も考えられる。
- EBITマージン率
- EBITマージンは2021年度から継続的に悪化し、2022年度にはマイナス幅が拡大しているが、2023年度に入りて改善しつつある。2024年度以降はプラス圏に復帰し、成長の兆しが見られるが、依然として過去のマイナス状態から完全に回復したわけではない。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年第2四半期以降は概ね安定し、0.7から0.8の範囲で推移している。これにより、資産を効率的に活用して売上を生み出していると考えられるが、2024年第3四半期以降はやや低下傾向にある点に留意が必要となる。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は年々増加傾向にあり、2024年以降は1.9まで上昇している。これは負債による資本の拡大を反映しており、財務リスクの増加とともに、企業の成長戦略に伴う資本構成の変化が示唆される。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROEは2021年度以降、マイナスから徐々に改善し、2025年度には8.75％まで回復している。これは、株主資本に対する純利益の収益性が改善していることを示し、財務の効率化や収益性の向上を反映していると考えられる。ただし、2022年・2023年度は依然としてマイナス圏にあり、リスク要因も存在している。
ROAを2つのコンポーネントに分解
DoorDash, Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
- 純利益率の傾向
- 2021年度にはデータが存在しないものの、2022年度以降、純利益率は継続的にマイナスの状態が続いている。特に2022年の第2四半期から第4四半期にかけて深刻な赤字を記録し、その後回復基調に向かいつつあるが、依然として黒字転換には至っていない。2023年からは徐々に改善し、2024年第三四半期には黒字化が示唆される兆候が見られる。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2022年度後半から安定しつつあり、2023年度および2024年度にかけて0.80前後の範囲で推移している。これにより、企業が資産を効率的に活用して売上を生み出していることが示唆され、経営効率の一段の改善が期待できる。
- 総資産利益率 (ROA)の変動
- 2022年度以降のROAは引き続き負の値を示し続けてきたが、2023年からは改善に転じ、2024年度には黒字化を示す兆候が見られる。特に2024年度の第3四半期には4.61％まで回復し、経営の収益性が向上していることが示されている。これは、純利益率の改善や資産回転率の安定化と相まって、企業の総合的な収益性の向上を反映している。
ROAを4つの要素に分解
DoorDash, Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
- 全体的な財務傾向
- 分析期間中において、同社の利息負担率は一定であり、負担比率はほぼ一定の水準にあります。これに対し、税負担率は2021年から2024年にかけて徐々に上昇しており、2024年以降は一段と高い水準に達しています。これは、税負担の増加または税率の変更を示唆している可能性があります。
- 収益性の変化
- EBITマージン率は、2021年から2022年にかけて大きくマイナス領域に落ち込み、その後徐々に改善し、2024年にはプラスに転じています。特に2025年以降のデータからは、収益性の改善傾向が明らかです。これは、収益構造の改善やコスト削減施策の効果を反映している可能性があります。
- 資産効率と収益性の推移
- 資産回転率は、2021年から2024年にかけて一時的に低下したものの、その後持ち直しを見せています。2024年以降の数値は比較的安定しています。総資産利益率（ROA）は、2021年にはマイナス圏で推移し、その後徐々にマイナス幅を縮小し、2024年にはプラスに転じています。これにより、資産を効率的に活用し、利益を生み出す能力が向上していることが示唆されます。
- 総合的な評価
- 全体として、2021年から2022年にかけては収益性と資産効率の低迷が見られるものの、2023年以降は徐々に改善が進んでいる。特に、EBITマージン率とROAのプラス転換は、収益性と経営効率の回復を示す重要な指標となっています。今後もこれらの指標が持続的に改善するかについては、更なる詳細な分析が必要です。
当期純利益率の分解
DoorDash, Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
- 収益性の傾向
- EBITマージン率と純利益率は、2021年の第四四半期に最も低い水準であった後、徐々に改善傾向を示している。特に2024年中頃からは、両指標ともプラスに転じ、収益性の向上が確認できる。これにより、事業の収益性が持続的に改善している可能性が示唆される。
- 利益率の推移
- 両指標ともに一時的に悪化した後、2023年以降に好転の兆しを見せ、最終的にはプラス圏へ浮上している。特に2024年から2025年にかけては、利ざやが拡大していることがわかる。
- 税負担率と利息負担率
- 税負担率は2023年9月に0.97まで増加し、その後の数四半期では0.76で一定の水準で推移している。一方、利息負担率は常に1の値を示しており、利息コストが継続的に一定であることを示している。これらの指標は、税金負担の増減や財務構造への影響を示唆している可能性がある。
- 総合的な資本コストと財務負担
- これらの比率からは、税負担率の上昇が企業の税引後利益に影響を与えている可能性が示唆される。また、利息負担率の一定は借入コストが変動の少ない安定した財務状況を反映していると考えられる。