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経済的利益
CoStar Group Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2018年から2022年にかけて、税引後営業利益は一時的に増加し、2021年にはピークの362,411千米ドルに達した。その後、2022年には少し減少したものの、依然として2019年の水準を上回っている。これは、営業活動の収益性が比較的安定していたことを示唆している。
- 資本コスト
- 資本コストは年々にわたり概ね一定の範囲内で推移し、13.07%から13.57%の間で変動した。この水準は、投資や資本調達に伴うコストが比較的安定していることを示しており、財務戦略の安定性に寄与している可能性がある。
- 投下資本
- 投下資本は2018年から2022年にかけて着実に増加している。特に、2020年に大幅に増加したことは、積極的な資本投入や事業拡大の兆候と解釈できる。2022年時点では8,182,919千米ドルとなっており、過去4年間で一貫して増加傾向にある。
- 経済的利益
- 経済的利益は全期間にわたりマイナスの値を示しており、特に2020年と2022年には大きく悪化した。2020年には-632,876千米ドルと最悪の水準に達し、その後も引き続きマイナス圧力が継続していることから、投資に対して実質的な価値の創出が十分に行われていないことが示唆される。これにより、資本効率が低い状況が継続していると考えられる。
税引後営業利益 (NOPAT)
CoStar Group Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
5 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 当期純利益への税引後支払利息の追加.
8 2022 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 税引き後の投資収益の排除。
- 全体的な売上高（手取り）の推移
- 2018年度から2022年度にかけて、手取りは増加傾向を示しており、特に2019年度に大幅に増加している。その後、2020年度には一時的に減少したものの、2021年度には回復傾向を見せている。2022年度には再び増加しており、総じて売上高は長期的に拡大基調にあると考えられる。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向
- 税引後営業利益も、2018年度から2021年度にかけて増加傾向にある。特に2019年度に大きく伸び、その後2020年度にやや減少したものの、2021年度には再び増加を見せている。2022年度には若干の減少が見られるものの、総じて高い利益水準を維持している。これにより、収益の質と効率性は比較的安定していると評価できる。
- 収益性の傾向
- 両指標はともに長期的に増加傾向を示しており、売上高と営業利益の関係から収益性の改善が進んでいる可能性がある。ただし、2022年度の収益性の指標が若干低下したことから、一時的な収益性の圧迫要因やコスト構造の変動があった可能性も示唆される。
- 期間比較のポイント
- 2018年度から2019年度にかけて顕著な成長が見られ、その後2020年度には一時的に売上および利益が減少した。2021年度にはこれらの指標が回復し、再び成長軌道へ乗ったことから、外的要因または事業戦略の変化が影響を与えている可能性が考えられる。2022年度においては、売上高と利益が共に増加し続ける状況ではあるが、利益の伸びが売上の伸びに比べてやや鈍化している点も注目できる。
現金営業税
CoStar Group Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 法人税引当金
- 2018年から2022年にかけて法人税引当金は継続的に増加しており、特に2021年から2022年にかけて顕著な増加を示している。これは、税務上の見積もりや将来的な税負担の増加に対処するための準備と考えられる。2020年の大きな減少は一時的な調整や税務戦略の変更による可能性があるが、それ以降の増加傾向は長期的な税負担見積もりの上昇を示唆している。
- 現金営業税
- 2020年から2022年にかけて現金営業税は大きな増加を示している。特に2022年には1,421,90千米ドルと、前年の94,697千米ドルを大きく上回っている。これは、営業活動によるキャッシュフローの増加や税金支払いの効率化によるものと推察される。2020年の比較的低い水準から、2021年および2022年にかけて、事業規模の拡大や収益性の向上に伴う税負担増加が反映されている可能性がある。
投下資本
CoStar Group Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 長期借入金(純額) | ||||||
| オペレーティングリースの負債1 | ||||||
| 報告された負債とリースの合計 | ||||||
| 株主資本 | ||||||
| 正味繰延税金(資産)負債2 | ||||||
| 信用損失引当金3 | ||||||
| 繰延収益4 | ||||||
| 株式同等物5 | ||||||
| その他の包括損失(利益)累計額(税引後)6 | ||||||
| 調整後自己資本 | ||||||
| 販売可能な投資7 | ||||||
| 投下資本 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 株主資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 販売可能な投資の差し引き.
- 総負債とリースの合計
- 2018年から2022年にかけて、負債とリースの合計金額は増加傾向を示している。特に、2020年に大幅な増加が見られ、2021年と2022年にも高水準を維持している。これは、資産の拡大や事業拡張に伴う負債増加またはリース義務の増加を反映している可能性がある。
- 株主資本
- 株主資本は年々増加しており、2018年の約3.02億ドルから2022年には約6.87億ドルに拡大している。この成長は、純資産の増加や利益累積によるものと考えられる。特に、2020年から2022年にかけて顕著な増加傾向が続いており、財務の健全性と資本基盤の強化を示している。
- 投下資本
- 投下資本も全期間を通じて増加しており、2018年の約3.31億ドルから2022年には約8.18億ドルに達している。資本の拡大は、企業の成長戦略や投資活動の活発化を反映している。2020年以降の増加率が高く、資本効率の向上や成長投資への積極的な取り組みが示唆される。
- 総合的な見解
- 全体として、負債とリースの増加とともに、株主資本と投下資本も顕著に拡大していることから、企業は積極的に資本を投資し、事業規模を拡大してきたと考えられる。特に、2020年の財務指標の急激な変化は、コロナ禍の影響や経済環境の変化に対応した結果である可能性もあるが、いずれも長期的な成長と財務基盤の強化を示す動きとして解釈できる。
資本コスト
CoStar Group Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金(純額)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金(純額)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金(純額)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金(純額)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金(純額)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
CoStar Group Inc.、経済普及率計算
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 経済的利益
- 2018年から2022年までの経済的利益は全体的に赤字の状態が続いており、特に2020年には大きく悪化し、マイナス約632,876千米ドルに達している。2021年には若干改善したものの、2022年には再び赤字を拡大させていることから、継続的な収益性の課題が存在していることが示唆される。
- 投下資本
- 投下資本は年度を追うごとに増加しており、2018年の約3,312,194千米ドルから2022年には約8,182,919千米ドルに増加している。この傾向は、会社が規模拡大や投資活動を積極的に行っていることを反映していると考えられる。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は全期間を通じてマイナスの値を示しており、特に2020年は-9.5%と最も悪化している。2022年に再び-9.3%と悪化し、利益性の維持が依然として困難な状態にあることを示している。この比率の継続的な低さは、投資に対する収益性の低さを示唆している。
経済利益率率
CoStar Group Inc.、経済利益率率計算
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2022 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
- 経済的利益の推移と傾向
- 経済的利益は2018年から2022年にかけて一貫してマイナスの値を示しており、2019年には改善傾向が見られるものの、その後は再び大きく悪化している。特に2020年には-632,876千米ドルと大きな損失を記録し、その後も依然として赤字が続いている。これにより、企業の経済的利益の収益性に課題が存在していることが示唆される。
- 調整後収益の推移と傾向
- 調整後収益は2018年から2022年にかけて継続的に増加しており、2022年には2,189,457千米ドルに達している。増加率は比較的安定しており、売上高の伸びを示していると考えられる。このことから、収益規模自体は拡大しているものの、収益性を示す経済的利益は改善していない点が対照的である。
- 経済的利益率の変動と解釈
- 経済的利益率は2018年の-17.24％から2020年にはさらに悪化して-37.99％に低下し、その後も2022年には-34.74％と横ばい状態にある。この指標の低下は、収益の拡大にもかかわらず、経済的利益の赤字が拡大していることを反映しており、利益率の悪化が継続していることを示している。これにより、収益の増加に対して収益性が大きく改善されていないという課題が明らかとなっている。