CoStar Group Inc. (NASDAQ:CSGP)

2018年から2022年にかけて、総資産利益率（ROA）は一時的に高い水準を示していたものの、2020年以降に減少し、その後わずかに回復していることが示されている。特に、2020年には3.28%と最も低くなっており、これに伴い企業の資産効率の一時的な低下が見られる。

財務レバレッジ比率は、全期間を通じて比較的安定しており、1.1から1.29の範囲で推移している。2020年には1.29へやや上昇しているが、全体として大きな変動は見られず、企業は一定の財務構造を維持していることが示唆される。

自己資本利益率（ROE）については、2018年から2019年にかけて上昇傾向であったが、2020年には4.23%に大きく低下している。その後、2021年と2022年にかけて再び回復し、最終的には5.38%まで上昇している。このパターンは、2020年の経済的な逆風や業績の低迷を反映していると考えられるが、その後の回復基調により、企業の収益性は改善していることが示されている。

純利益率の推移

2018年から2019年にかけて純利益率は上昇しており、20%から22.5%へと改善している。一方、2020年には大きく低下し、13.69%となったが、2021年には15.05%、2022年には16.93%へと再び増加している。この動きは、2020年の純利益率の低下が一時的なものだった可能性を示唆しており、その後の回復基調が見られる。

資産回転率の動向

資産回転率は2018年と2019年に0.36で一定であったが、2020年に0.24へと低下し、その後2021年には0.27とやや回復したものの、2022年には再び0.26とほぼ横ばいで推移している。これは、総資産の効率的な利用が前年に比べて低下したが、一部回復したことを示している。

財務レバレッジ比率の変化

財務レバレッジ比率は2018年の1.1から2019年に1.13とやや増加し、その後2020年には1.29へと上昇。2021年にはわずかに低下して1.27となったものの、2022年には1.22と再び下がる傾向にある。これにより、財務レバレッジの比率は2020年にピークを迎えた後、徐々に縮小している傾向が見られる。

自己資本利益率（ROE）の推移

ROEは2018年の7.89%から2019年に9.25%へと上昇したが、その後2020年に4.23%へと大きく低下している。2021年には5.12%、2022年には5.38%とわずかな改善を見せている。最初の上昇局面と比較すると、2020年のROEの落ち込みは、純利益の減少や資本効率の低下と関連している可能性が高い。ただし、その後の改善は一定の営業効率の回復を示している。

税負担率

税負担率は2018年から2022年までの期間で比較的安定しており、2019年と2021年にはやや低下する傾向がみられる一方、2020年と2022年にはやや高めの水準に回復している。この動きは、法人税の負担に変動があった可能性を示唆している。

利息負担率

利息負担率は全体的に高い水準で推移し、ほぼ一定に保たれている。2019年から2022年にかけてわずかに上昇しており、借入金に対する利息負担の割合がわずかに増加していることを示している。

EBITマージン率

EBITマージン率は2018年の約24%から2020年には約17.65%まで低下したのち、その後2021年に約22.44%、2022年には約23.77%に回復している。2019年から2022年にかけての変動は、収益性において一時的な圧迫があったものの、全体としては一定の改善傾向を示している。

資産回転率

資産回転率は2018年と2019年に0.36と高水準を維持した後、2020年に0.24へ低下し、その後2021年と2022年に再び0.27および0.26へ若干回復した。この動きは、資産を効率的に活用できる期間とそうでない期間が交互に現れていることを反映している。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は2018年の1.1から2019年に1.13へ上昇し、2020年には1.29へピークに達した。その後2021年と2022年には1.27、1.22に減少している。これは、負債比率の増減を通じて財務構造の調整や資本構成の変動を示していると考えられる。

自己資本利益率 (ROE)

ROEは2018年の7.89%から2019年に9.25%へ向上した後、2020年には4.23%に大きく低下している。その後、2021年と2022年には約5%台に回復している。特に2020年の大きな落ち込みは、収益性や資本効率の短期的な悪化を示している可能性があるが、その後細かな改善をみている。

純利益率の推移

2018年から2019年にかけて純利益率は約2.5ポイント増加し、22.5％に達している。一方、2020年には約9ポイント減少し13.69％に落ち込んだが、その後2021年には約2ポイント上昇し15.05％に回復し、2022年には更に約1.9ポイント増加して16.93％となっている。これにより、純利益率は一時的な低下を経た後、再び改善の兆しを見せていることが示唆される。

資産回転率の変動

資産回転率は2018年と2019年に同水準の0.36を維持していたが、2020年には0.24に大きく低下している。その後2021年に0.27に回復し、2022年は0.26となっている。これは、資産の効率的な利用度が2020年に低下したものの、2021年以降には若干回復し、安定した状態に近づいていることを示している。

総資産利益率 (ROA) の動向

ROAは2018年に7.19％を記録し、その後2019年には8.17％に増加している。しかし、2020年には3.28％に大きく低下し、ほぼ半減している。これは、総資産に対して利益を得る効率が大幅に悪化したことを示唆している。2021年には4.03％に回復し、2022年には4.4％まで上昇しているが、2018年以前の水準には及んでいない。総じて、ROAは2020年の大きな落ち込みを経て、改善傾向にあるものの、依然として低調な状況が続いている。

税負担率

2018年から2020年にかけて一貫して高水準で推移していたが、2021年に大きく低下し、その後2022年にはやや回復している。これにより、法人税の負担や税金計算上の効率性に変化があった可能性が示唆される。

利息負担率

2018年から2019年はほぼ一定であったが、2020年以降はわずかな低下を示し、その後の2021年及び2022年においては安定している。これは、借入金利や負債構造に関する管理戦略の変化を反映している可能性がある。

EBITマージン率

2018年と2019年は高い水準で推移していたが、2020年に大きく低下し、その後2021年と2022年にわたり回復傾向を示している。これは、2020年に収益性に一時的な圧迫があったことを示し、その後の改善努力や事業環境の回復を反映している可能性がある。

資産回転率

2018年から2019年は安定していたものの、2020年に大きく低下し、その後2021年と2022年にわたり若干の回復または横ばいの動きを見せている。これにより、資産の効率的な利用に一時的な制約や変動があったことが示唆される。

総資産利益率 (ROA)

2018年と2019年に高い水準を示していたが、2020年に著しく低下し、その後2021年と2022年にかけて改善している。これは、収益性全般に一時的な影響があり、その後の回復が進んでいることを示し、資産を活用した収益獲得効率に変動が生じていたことを示唆している。

税負担率

税負担率は2018年から2022年にかけて、比較的安定した水準で推移している。ただし、2021年に一時的に低下した後、2022年にはやや回復している。この変動は、税負担の効率や税制の変化、または一時的な会計処理の異動による可能性が考えられる。

利息負担率

利息負担率はほぼ一定で推移しており、2018年から2022年まで0.93〜0.99の範囲内に収まっている。これは、負債に対する利息の負担割合が比較的安定していることを示し、資金調達コストや負債構造の変動が限定的であったと理解できる。

EBITマージン率

EBITマージン率は2018年には24.07%、2019年には28.12%と高水準を示していたが、その後2020年に17.65%へ大きく低下した。これは、COVID-19パンデミックの影響やコスト増加により収益性が一時的に圧迫された可能性を示唆している。2021年以降は22.44%、23.77%とやや持ち直し傾向を示し、部分的な回復を見せている。ただし、2020年の低下は景気後退や事業環境の悪化による一時的な要因と考えられる。

純利益率

純利益率は2018年に20%、2019年には22.5%と高めの水準を維持していたが、2020年には13.69%に大きく低下した。こちらもCOVID-19の影響や、コスト増や収益性低下に起因している可能性が高い。2021年には15.05%、2022年には16.93%と徐々に回復傾向を示しているが、パンデミック前の水準には完全には戻っていない。このことから、利益率の一時的な圧迫を経験しつつも、一定の回復基調が見られる。