収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。

貸借対照表ベースの発生率
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率

CoStar Group Inc.、総計の貸借対照表計算

千米ドル

	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31
営業資産
総資産	8,402,470)	7,256,871)	6,915,420)	3,853,986)	3,312,957)
レス：現金および現金同等物	4,967,970)	3,827,126)	3,755,912)	1,070,731)	1,100,416)
営業資産	3,434,500)	3,429,745)	3,159,508)	2,783,255)	2,212,541)
営業負債
総負債	1,532,349)	1,545,199)	1,540,061)	448,393)	291,015)
レス：長期借入金(純額)	989,210)	987,944)	986,715)	—)	—)
営業負債	543,139)	557,255)	553,346)	448,393)	291,015)

純営業資産¹	2,891,361)	2,872,490)	2,606,162)	2,334,862)	1,921,526)
貸借対照表ベースの累計計²	18,871)	266,328)	271,300)	413,336)	—)
財務比率
貸借対照表ベースの発生率³	0.65%	9.72%	10.98%	19.42%	—
ベンチマーク
貸借対照表ベースの発生率産業
工業	0.29%	3.43%	200.00%	—	—

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

¹ 2022 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 3,434,500 – 543,139 = 2,891,361

² 2022 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産₂₀₂₂ – 純営業資産₂₀₂₁
= 2,891,361 – 2,872,490 = 18,871

³ 2022 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 18,871 ÷ [(2,891,361 + 2,872,490) ÷ 2] = 0.65%

分析期間において、純営業資産は一貫して増加傾向を示しています。2019年末の233万4862千米ドルから、2022年末には289万1361千米ドルへと増加しました。この増加は、事業の拡大または資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。

貸借対照表ベースの総計上額: 貸借対照表ベースの総計上額は、2019年末の41万3336千米ドルから、2020年末には27万1300千米ドルへと大幅に減少しました。その後、2021年末には26万6328千米ドルと若干の回復が見られましたが、2022年末には1万8871千米ドルと大幅に減少しました。この減少は、計上資産の売却、減損、または会計処理の変更による可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率: 貸借対照表ベースの発生率は、2019年末の19.42%から、2020年末には10.98%、2021年末には9.72%と一貫して低下しました。2022年末には0.65%と大幅に低下しており、計上資産に対する発生額の割合が著しく減少していることを示しています。この低下は、リスク管理の改善、資産の質の向上、または発生額の減少による可能性があります。

総じて、純営業資産の増加と貸借対照表ベースの総計上額および発生率の減少は、事業構造の変化、資産管理戦略の調整、または外部環境の変化を示唆している可能性があります。貸借対照表ベースの総計上額の顕著な減少は、詳細な調査を要する可能性があります。

CoStar Group Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算

千米ドル

	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31
手取り	369,453)	292,564)	227,128)	314,963)	238,334)
レス：営業活動によるネットキャッシュ	478,620)	469,731)	486,106)	457,780)	335,458)
レス：投資活動に使用されたネットキャッシュ	(69,055)	(381,343)	(464,163)	(483,753)	(448,001)
キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上	(40,112)	204,176)	205,185)	340,936)	350,877)
財務比率
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率¹	-1.39%	7.45%	8.31%	16.02%	—
ベンチマーク
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業
工業	-2.31%	-8.91%	-5.18%	—	—

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

¹ 2022 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -40,112 ÷ [(2,891,361 + 2,872,490) ÷ 2] = -1.39%

純営業資産は、2019年末の233万4862千米ドルから、2022年末の289万1361千米ドルへと一貫して増加傾向にあります。この増加は、2019年から2021年まで比較的安定していますが、2021年末から2022年末にかけての増加幅は縮小しています。

キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上: 2019年末の34万936千米ドルをピークに、2020年末の20万5185千米ドル、2021年末の20万4176千米ドルと減少傾向にあります。2022年末には-4万112千米ドルとなり、マイナスに転落しています。これは、キャッシュフローの創出能力が低下している可能性を示唆しています。
キャッシュフロー計算書に基づく発生率: 2019年末の16.02%から、2020年末の8.31%、2021年末の7.45%と低下傾向にあります。2022年末には-1.39%となり、マイナスに転落しています。この発生率の低下は、純営業資産の増加に対するキャッシュフローの貢献度が低下していることを示しています。発生率がマイナスになったことは、純営業資産の増加がキャッシュフローによって支えられていないことを意味します。

全体として、純営業資産は増加しているものの、キャッシュフロー計算書に基づく集計見越計上と発生率は低下しており、2022年末にはマイナスとなっています。この状況は、資産の増加がキャッシュフローの創出によって十分に裏付けられていない可能性を示唆しており、今後のキャッシュフローの状況を注視する必要があります。

CoStar Group Inc. (NASDAQ:CSGP)

財務報告の品質: 累計額

貸借対照表ベースの発生率

キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率