営業利益率 (P/OP)
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計算
Micron Technology Inc.、 P/OP、長期トレンド計算
| P/OP | = | 株価1, 2, 3 | ÷ | 1株当たり営業利益1 | 1株当たり営業利益1 | = | 営業利益(損失)1 (数百万単位) |
÷ | 発行済普通株式数2 | ||
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| 2024/10/04 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2023/10/06 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
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| 2021/10/08 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2020/10/19 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2019/10/17 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
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| 2017/10/26 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2016/10/28 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
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| 2013/10/28 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
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| 2011/10/25 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2010/10/26 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2009/10/28 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2008/10/27 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
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レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-08-29), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2022-09-01), 10-K (報告日: 2021-09-02), 10-K (報告日: 2020-09-03), 10-K (報告日: 2019-08-29), 10-K (報告日: 2018-08-30), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-09-01), 10-K (報告日: 2015-09-03), 10-K (報告日: 2014-08-28), 10-K (報告日: 2013-08-29), 10-K (報告日: 2012-08-30), 10-K (報告日: 2011-09-01), 10-K (報告日: 2010-09-02), 10-K (報告日: 2009-09-03), 10-K (報告日: 2008-08-28), 10-K (報告日: 2007-08-30), 10-K (報告日: 2006-08-31), 10-K (報告日: 2005-09-01).
1 米ドル
2 分割と株式配当の調整済みデータ。
3 Micron Technology Inc.アニュアルレポート提出日時点の終値
- 分析の前提と期間
- 本データは2005/11/04から2024/10/04までの年次データを示し、空白は欠損を意味する。分析対象は株価、1株当たり営業利益（EPS）、P/OPの3指標であり、表現は客観的な観点からパターンと変動を整理することを目的とする。
- 全体傾向
- 株価は長期的には上昇傾向を示す一方、局所的な大きな下落と回復を繰り返している。2008年の金融危機期に急落後に回復し、2013年以降は上昇ペースが強まり、2024年には初めて100ドルを超えた。EPSは初期にかけて低水準・赤字が続き、2010年代後半にかけて大きく改善する局面が見られるものの、2023年には再び赤字に転じ、2024年には小幅の回復にとどまっている。P/OPは年次ごとに大きく変動し、欠損値も多く、価格とOPの関係性が一定でない局面が散見される。これらの点から、株価は市場の将来成長期待を反映して長期的には上昇する一方、 EPSの動向は景気循環と市場需給の影響を強く受け、P/OPは評価倍率としての信頼性が年次によって揺らぐ傾向があると読み取れる。
- 株価の動向と示唆
- 初期は約14米ドル台で推移した後、2008年に3.39米ドルへ急落し、2009年には6.83米ドルへ反発した。以降、2013年以降にかけて上昇が加速し、2014年には32.3米ドル、2015年には16.68米ドルへ調整を経つつも、2017年以降は一段と上昇し、2024年には102.25米ドルに達した。長期的には強い上昇トレンドが継続しており、2010年代後半以降は成熟市場における需要拡大と市場の成長期待を反映した動きを示している可能性がある。
- 1株当たり営業利益（EPS）の推移
- 2005/11/04から2006/11/08は0.35～0.46と小幅な上昇、2007年には-0.37、2008年には-2.09と赤字が拡大、2009年も-1.97と赤字が続く。2010年には0.76～1.59の黒字化が続き、2012年は-0.61へ再び赤字化。2013年には0.22、2014年には2.88と改善が顕著になり、2015年には2.76、2016年には0.16と低調、2017年には5.09、2018年には13.22とピーク級の成長を示す。その後、2019年は6.66、2020年は2.70、2021年は5.62、2022年は8.92と再び改善局面が続く一方、2023年には-5.23と大幅な赤字へ転じ、2024年には1.18へ回復した。総じて、景気循環と技術需要の影響を受けつつ、長期的にはEPSが上昇トレンドへ回帰する局面と、特定年に赤字へ転じる局面が交互に現れている。
- P/OPのレンジと解釈
- 2005年39.55、2006年30.18と高水準で開始するが、2009年には4.84へ低下。2012年には74.52と再度高水準へ跳ね上がり、2013年11.23、2014年6.04と低位へ落ち着く。2015年には106.63と極端に高水準へ膨らむ一方、2017年には3.2と低位へ。2018年6.83、2019年19.51、2020年12.48、2021年5.93と低位で推移し、2023年には86.94へ再上昇する。データには欠損が多く、P/OPは株価の水準と営業利益の変動の影響を受けやすいことから、年次比較には慎重さが求められる。総じて、株価の上昇局面でP/OPが高水準となるケースと、EPS/OPの改善局面と整合しない高水準が混在しており、評価倍率の安定性は低い。
- データの制約と留意点
- 複数年でP/OPの欠損があるほか、EPSは年度間で正負が大きく入れ替わるため、株価とEPSの直接的な因果関係を断定することはできない。P/OPは計算根拠となるOPの推移にも依存するため、現れたパターンはデータの欠損や算出タイミングの影響を受け得る。
競合他社との比較
Micron Technology Inc.、 P/OP、長期トレンド、競合他社との比較
| Micron Technology Inc. | Advanced Micro Devices Inc. | Analog Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | Lam Research Corp. | NVIDIA Corp. | Qualcomm Inc. | Texas Instruments Inc. | |
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レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-08-29), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2022-09-01), 10-K (報告日: 2021-09-02), 10-K (報告日: 2020-09-03), 10-K (報告日: 2019-08-29), 10-K (報告日: 2018-08-30), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-09-01), 10-K (報告日: 2015-09-03), 10-K (報告日: 2014-08-28), 10-K (報告日: 2013-08-29), 10-K (報告日: 2012-08-30), 10-K (報告日: 2011-09-01), 10-K (報告日: 2010-09-02), 10-K (報告日: 2009-09-03), 10-K (報告日: 2008-08-28), 10-K (報告日: 2007-08-30), 10-K (報告日: 2006-08-31), 10-K (報告日: 2005-09-01).