Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

分析期間において、在庫回転率は変動を示している。2021年度には増加したが、その後2022年度に減少し、2023年度にはさらに低下した。2024年度には若干の回復が見られたが、2020年度の水準には達していない。2025年度には、2020年度に近づく傾向が示されている。

売掛金回転率は、2021年度に減少した後、2022年度に増加し、2023年度には大幅に上昇した。しかし、2024年度には大きく減少し、2025年度には若干の回復が見られるものの、2023年度の水準を下回っている。

買掛金回転率は、2021年度に大幅に増加したが、その後2022年度に減少し、2023年度には再び上昇した。2024年度には減少し、2025年度にはほぼ横ばいとなっている。

運転資本回転率は、2021年度と2022年度に増加したが、2023年度には大幅に低下した。2024年度には回復傾向が見られ、2025年度には2021年度および2022年度の水準に近づいている。

在庫のローテーション日数は、2021年度に大幅に減少したが、その後2022年度に増加し、2023年度にはさらに増加した。2024年度には減少傾向が見られ、2025年度には2020年度に近づく傾向が示されている。

売掛金のローテーション日数は、2021年度に増加した後、2022年度に減少した。2023年度には大幅に減少したが、2024年度には増加し、2025年度には減少傾向が示されている。

運転サイクルは、2021年度に減少した後、2022年度に増加し、2023年度と2024年度にはさらに増加した。2025年度には減少傾向が示されている。

買掛金のローテーション日数は、2021年度に大幅に減少したが、その後2022年度に増加し、2023年度には再び減少した。2024年度と2025年度にはほぼ横ばいとなっている。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年度に減少した後、2022年度に増加し、2023年度と2024年度にはさらに増加した。2025年度には減少傾向が示されている。

在庫回転率

2023年度に最低水準に達し、その後回復傾向にある。

売掛金回転率

2023年度に最高水準に達した後、2024年度に大幅に減少した。

買掛金回転率

2021年度にピークを迎え、その後変動している。

運転資本回転率

2023年度に最低水準に達し、その後回復傾向にある。

運転サイクル

2023年度と2024年度にピークを迎え、2025年度に減少傾向にある。

キャッシュコンバージョンサイクル

2023年度と2024年度にピークを迎え、2025年度に減少傾向にある。

分析期間において、売上原価は全体的に増加傾向にある。2020年から2021年にかけて大幅な増加が見られ、その後2022年に若干減少するも、2023年以降は再び増加している。特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、事業活動の拡大またはコスト構造の変化を示唆している可能性がある。

売上原価

2020年の14883百万米ドルから2025年には22505百万米ドルへと、約51.2%増加した。この増加は、生産量の上昇、原材料費の高騰、または製造プロセスの非効率化などが考えられる。

在庫は2020年から2021年にかけて減少したが、2022年以降は増加傾向にある。2023年には8387百万米ドルまで増加し、2024年には8875百万米ドルと最高値を記録した。2025年には若干減少しているものの、依然として高い水準を維持している。在庫の増加は、需要予測の誤り、生産計画の調整、またはサプライチェーンの問題などが原因として考えられる。

在庫

2020年の5607百万米ドルから2024年には8875百万米ドルへと、約58.3%増加した。2025年には8355百万米ドルと減少しているが、依然として2020年と比較して高い水準である。

在庫回転率は、2021年に3.85とピークに達した後、2022年、2023年と低下傾向にあった。2024年には2.2まで低下したが、2025年には2.69と改善している。在庫回転率の低下は、在庫の消化が遅れていること、または売上が伸び悩んでいることを示唆する。2025年の改善は、在庫管理の効率化、または需要の回復によるものと考えられる。

在庫回転率

2021年の3.85から2023年には2.02まで低下したが、2025年には2.69と回復傾向にある。この変動は、在庫レベルと売上の関係の変化を示している。

全体として、売上原価の増加と在庫の増加は、事業活動の拡大を示唆する一方で、在庫回転率の低下は、在庫管理の効率化や売上の改善が課題であることを示唆している。2025年の在庫回転率の改善は、これらの課題に対する取り組みが一定の成果を上げている可能性を示している。

近年の財務データに基づき、収益は変動を示しています。2020年度から2022年度にかけては増加傾向にあり、2022年度には30,758百万米ドルというピークを記録しました。しかし、2023年度には大幅な減少が見られ、15,540百万米ドルまで落ち込みました。その後、2024年度には回復し25,111百万米ドルとなりましたが、2025年度にはさらに増加し、37,378百万米ドルと予測されています。

売掛金

売掛金の額は、2020年度の3,494百万米ドルから2021年度には4,920百万米ドルへと増加しました。2022年度には若干減少し4,765百万米ドルとなりましたが、2023年度には2,048百万米ドルと大幅に減少しました。2024年度には5,419百万米ドルに増加し、2025年度には7,163百万米ドルと予測されています。売掛金の推移は、収益の変動とある程度連動していると考えられます。

売掛金回転率は、収益の変動に影響を受けています。2020年度の6.13から2021年度には5.63に低下しましたが、2022年度には6.45に上昇しました。2023年度には7.59と大幅に上昇し、売掛金の回収効率が向上したことを示唆しています。しかし、2024年度には4.63に低下し、2025年度には5.22と予測されています。回転率の低下は、売掛金の回収に時間がかかっている可能性を示唆しています。

全体として、収益は周期的な変動を示しており、売掛金と売掛金回転率は収益の変動に連動して変化しています。2023年度の収益減少とそれに伴う売掛金の減少、および売掛金回転率の上昇は、売掛金の管理が改善された可能性を示唆しています。2025年度の収益増加予測とそれに伴う売掛金の増加は、事業活動の拡大を示唆していると考えられますが、売掛金回転率の動向を注視する必要があります。

分析期間において、売上原価は全体的に増加傾向にある。2020年から2021年にかけて大幅な増加が見られ、その後2022年に減少したものの、2023年以降は再び増加している。特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、コスト管理の状況を注視する必要がある。

買掛金

買掛金は、2020年から2021年にかけて減少したが、2022年以降は増加傾向にある。2024年と2025年には特に顕著な増加が見られ、サプライヤーとの交渉力や支払い条件の変化が影響している可能性がある。

買掛金回転率

買掛金回転率は、2020年から2021年にかけて大幅に改善したが、その後は変動している。2022年に低下し、2023年に回復したものの、2024年と2025年には再び低下している。買掛金の増加と回転率の低下は、資金繰りの面で潜在的なリスクを示唆している可能性がある。買掛金回転率の低下は、支払い期間の長期化や、売上原価に対する買掛金の割合の増加を示唆している可能性がある。

売上原価の増加と買掛金回転率の低下を総合的に見ると、原材料費の上昇や、サプライチェーンにおける支払条件の変化が、収益性に影響を与えている可能性がある。買掛金の増加は、短期的な資金繰りの改善に寄与する可能性がある一方で、長期的な財務健全性には注意が必要である。これらの指標の変化は、今後の事業戦略や財務計画に反映されるべきである。

運転資本は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありました。2020年の11330百万米ドルから2023年には16479百万米ドルへと増加しましたが、2024年には15124百万米ドルに減少し、その後2025年には17387百万米ドルへと再び増加しました。

収入は、2020年から2021年、2021年から2022年にかけて大幅に増加しました。2020年の21435百万米ドルから2022年には30758百万米ドルへと増加しましたが、2023年には15540百万米ドルに大きく減少し、2024年には25111百万米ドルに回復し、2025年には37378百万米ドルへと大幅に増加しました。

運転資本回転率

運転資本回転率は、2020年の1.89から2022年の2.16まで上昇傾向にありましたが、2023年には0.94に大幅に低下しました。その後、2024年には1.66に回復し、2025年には2.15へと上昇しました。この変動は、収入の変動と運転資本の変動に起因すると考えられます。特に2023年の低い回転率は、収入の大幅な減少と、運転資本の減少幅がそれほど大きくなかったことが影響していると考えられます。

収入の変動は、市場の状況や製品の需要の変化を反映している可能性があります。運転資本回転率の変動は、運転資本の効率的な活用状況を示しており、収入の変動に連動して変化していることがわかります。2025年の運転資本回転率の上昇は、収入の増加と運転資本の効率的な管理が両立していることを示唆しています。

分析期間において、在庫回転率は変動を示しています。2020年度は2.65倍であり、2021年度には3.85倍へと大幅に上昇しました。しかし、2022年度には2.53倍に低下し、2023年度には2.02倍とさらに減少しました。2024年度は2.2倍と若干の上昇を見せましたが、2025年度には2.69倍と再び上昇傾向に転じています。

在庫回転率の変動要因

2021年度における在庫回転率の顕著な上昇は、需要の増加または在庫管理の改善を示唆している可能性があります。一方で、2022年度以降の低下は、需要の減速、生産量の増加、または在庫評価の変更などが考えられます。2025年度の上昇は、これらの要因が改善に向かっていることを示唆している可能性があります。

在庫のローテーション日数も、在庫回転率と逆の傾向を示しています。2020年度は138日であり、2021年度には95日へと短縮されました。2022年度には144日と再び増加し、2023年度には181日と大幅に増加しました。2024年度は166日と減少しましたが、2025年度には136日と短縮されています。

在庫のローテーション日数の解釈

在庫のローテーション日数が短いほど、在庫が効率的に販売されていることを意味します。2021年度の95日は、在庫が比較的迅速に販売されていることを示しています。2023年度の181日は、在庫の滞留期間が長くなっていることを示唆しており、過剰な在庫や販売不振が考えられます。2025年度の136日への短縮は、在庫管理の改善または需要の回復を示唆している可能性があります。

全体として、これらの指標は、需要と供給のバランス、および在庫管理の効率が時間とともに変化していることを示しています。特に、2023年度における在庫回転率の低下と在庫のローテーション日数の増加は、注意を要する兆候です。2025年度の改善傾向は、これらの課題に対する取り組みが功を奏している可能性を示唆しています。

売掛金回転率は、2020年から2023年にかけて上昇傾向にあります。2020年の6.13から2023年には7.59へと増加しており、売掛金の回収効率が改善されたことを示唆しています。しかし、2024年には4.63と大幅に低下し、その傾向は2025年の5.22でも継続しています。これは、売掛金の回収に時間がかかっている可能性を示唆しています。

売掛金回転率の推移

2020年：6.13

2021年：5.63

2022年：6.45

2023年：7.59

2024年：4.63

2025年：5.22

売掛金のローテーション日数も、売掛金回転率の傾向と逆の動きを示しています。2020年の59日から2023年には48日へと短縮されており、売掛金の回収期間が短縮されたことを意味します。しかし、2024年には79日と大幅に増加し、2025年も70日と高い水準で推移しています。これは、売掛金の回収に時間がかかり、キャッシュフローへの影響が懸念されることを示唆しています。

売掛金のローテーション日数の推移

2020年：59日

2021年：65日

2022年：57日

2023年：48日

2024年：79日

2025年：70日

全体として、2023年までは売掛金管理が改善されていたものの、2024年以降は売掛金の回収効率が低下していることが示唆されます。この傾向の原因を特定し、適切な対策を講じることが重要です。例えば、与信管理の強化、請求プロセスの改善、または顧客との交渉などが考えられます。

分析期間において、在庫のローテーション日数は変動が見られます。2021年度には95日と最も低い水準に達しましたが、その後は増加傾向に転じ、2023年度には181日とピークを記録しました。2024年度も166日と高い水準を維持したものの、2025年度には136日と再び減少しています。この変動は、需要の変化や在庫管理戦略の調整を示唆している可能性があります。

売掛金のローテーション日数は、2020年度から2021年度にかけて増加し、その後2022年度には減少しました。2023年度には48日と最低水準を記録しましたが、2024年度には79日と大幅に増加し、2025年度も70日と高い水準で推移しています。この傾向は、売掛金の回収期間が長期化している可能性を示唆しており、与信管理や顧客との交渉戦略に影響を与えていると考えられます。

運転サイクルは、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2020年度の197日から、2024年度には245日と大幅に増加しました。2025年度には206日に減少していますが、依然として高い水準です。運転サイクルは、在庫の消化と売掛金の回収にかかる期間を合計したものであり、この増加は、キャッシュフローの効率性が低下している可能性を示唆しています。運転サイクル全体の増加は、在庫管理と売掛金管理の両方の改善が必要であることを示唆しています。

在庫のローテーション日数

2021年度に最低水準を記録後、増加傾向。2023年度にピークを記録し、2025年度に減少。

売掛金のローテーション日数

2023年度に最低水準を記録後、2024年度に大幅に増加。2025年度も高い水準を維持。

運転サイクル

分析期間を通じて一貫して増加傾向。2024年度にピークを記録し、2025年度に減少も依然として高い水準。

買掛金回転率は、2020年から2025年にかけて変動している。2021年には9.91とピークに達した後、2022年には7.87に低下し、2023年には9.83に再び上昇した。しかし、2024年と2025年にはそれぞれ7.15、7.19と低下傾向に転じている。

買掛金回転率の解釈

買掛金回転率の上昇は、企業がより迅速にサプライヤーへの支払いを完了させていることを示唆する。これは、サプライヤーとの良好な関係、またはキャッシュフローの改善によるものである可能性がある。一方、回転率の低下は、支払いの遅延、または交渉力の低下を示唆する可能性がある。

買掛金のローテーション日数は、買掛金回転率の逆数として計算される。2020年の54日から2021年には37日に短縮され、2023年にも37日と短期間を維持した。しかし、2024年と2025年にはそれぞれ51日と増加し、買掛金の決済に要する期間が長期化している。

買掛金のローテーション日数の解釈

買掛金のローテーション日数の短縮は、企業がより効率的に買掛金を管理していることを示唆する。これは、キャッシュフローの改善、またはサプライヤーとの交渉力の向上によるものである可能性がある。一方、ローテーション日数の増加は、支払いの遅延、またはキャッシュフローの悪化を示唆する可能性がある。

全体として、買掛金回転率とローテーション日数を見ると、2021年と2023年は比較的良好な水準であったが、2024年以降は買掛金の決済期間が長期化し、買掛金回転率が低下している。この傾向は、キャッシュフローの悪化、またはサプライヤーとの関係の変化を示唆する可能性があるため、継続的なモニタリングが必要である。

近年の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

在庫のローテーション日数

2020年度から2021年度にかけて、在庫のローテーション日数は大幅に減少しました。これは、在庫管理の効率化を示唆している可能性があります。しかし、2022年度には増加に転じ、2023年度にはさらに増加しました。2024年度も高い水準で推移しましたが、2025年度には再び減少傾向にあります。全体として、在庫のローテーション日数は変動しており、市場の状況や需要の変化に影響を受けていると考えられます。

売掛金のローテーション日数

売掛金のローテーション日数は、2020年度から2021年度にかけて増加しました。その後、2022年度には減少しましたが、2023年度にはさらに減少しました。2024年度には大幅に増加し、2025年度も高い水準で推移しています。この傾向は、売掛金の回収期間が長期化していることを示唆しており、信用管理の面で注意が必要かもしれません。

買掛金のローテーション日数

買掛金のローテーション日数は、2020年度から2021年度にかけて減少しました。その後、2022年度には増加しましたが、2023年度には再び減少しました。2024年度には増加し、2025年度も同様の水準で推移しています。買掛金のローテーション日数の変動は、サプライヤーとの交渉力や支払い条件の変化に影響を受けている可能性があります。

キャッシュコンバージョンサイクル

キャッシュコンバージョンサイクルは、2020年度から2021年度にかけて減少しました。しかし、2022年度には増加し、2023年度と2024年度にはさらに増加しました。2025年度には減少傾向にあります。キャッシュコンバージョンサイクルの長期化は、現金回収の遅延や在庫の滞留を示唆しており、運転資本管理の効率化が課題となる可能性があります。

全体として、これらの指標は、運転資本管理の効率が変動していることを示しています。特に、売掛金のローテーション日数の増加とキャッシュコンバージョンサイクルの長期化は、注意すべき点です。今後の動向を注視し、必要に応じて対策を講じることが重要です。