企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Micron Technology Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-08-29), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2022-09-01), 10-K (報告日: 2021-09-02), 10-K (報告日: 2020-09-03), 10-K (報告日: 2019-08-29).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2019年度から2022年度にかけて、営業活動によるネットキャッシュは堅調に推移し、例えば2019年度の1億3,189百万米ドルから2022年度の1億5,181百万米ドルに増加しています。一方、2023年度以降は大きく減少し、2023年度には約1,559百万米ドルにまで下落しています。2024年度には回復傾向を示し、約8,507百万米ドルに戻っています。この動きは短期的な変動を伴っていますが、長期的には堅調なキャッシュフローを維持していたことを示しています。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは、2019年度の3,550百万米ドルから2021年度にかけて約2,660百万米ドルと増加しました。しかし、2022年度には約3,324百万米ドルに戻っています。その後、一時的にマイナスに転じ、2023年度には約-5,698百万米ドルと大きく減少していますが、2024年度には約584百万米ドルへと回復しています。これらの変動は、事業の投資活動や資本支出の変動、または一時的な運営上の要因による可能性を示唆しています。特に2023年度のマイナスのフリーキャッシュフローは、投資活動の増加や一時的な支出の増加による影響が考えられます。
- 総合的な傾向と今後の見通し
- 営業キャッシュフローは、2023年度の大幅な減少を除き、比較的安定した高水準を維持してきました。一方で、フリーキャッシュフローに関しては、2023年度の大きなマイナスから2024年度に回復基調にあることから、短期的には投資活動や資金政策の見直しといった要因による影響と考えられます。全体として、営業基盤は堅実に維持されているものの、フリーキャッシュフローの変動には注視が必要であり、今後のキャッシュフロー安定化に向けた事業運営の改善が望まれると考えられる。
支払利息(税引き後)
Micron Technology Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-08-29), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2022-09-01), 10-K (報告日: 2021-09-02), 10-K (報告日: 2020-09-03), 10-K (報告日: 2019-08-29).
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2 2024 計算
支払利息(資本化額控除後、税金) = 支払利息(資本化額控除後) × EITR
= × =
3 2024 計算
有形固定資産、設備、税金の費用の一部として資産計上される利息 = 有形固定資産、プラント、設備のコストの一部として資産計上される利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率 (EITR)
- 過去5年間を見ると、実効税率は一定の範囲内で変動しており、2019年から2021年にかけては低い水準（6.3％から9.7％）に留まっている。2022年にはやや上昇し、21％に達したが、その後の2023年と2024年には再び大きく増加し、36.4％まで上昇している。これにより、税負担の増加傾向が見られる。
- 支払利息(税引後)
- 支払利息は年々増加しており、2019年の48百万米ドルから2024年には320百万米ドルへと大きく増加している。この傾向は負債の増加または借入コストの上昇を示唆している可能性がある。特に、2022年以降の増加が顕著であり、資金調達コストや借入規模の拡大を反映していると考えられる。
- 有形固定資産の利息計上額
- 有形固定資産の取得に関連して資産計上された利息は、2019年の93百万米ドルから2024年には143百万米ドルに増加している。2020年と2021年の額は比較的低い水準で推移し、その後2022年に増加しているが、2024年にはやや減少している。このパターンは、固定資産投資の規模や資金調達の変動に影響されている可能性を示唆している。
企業価値 FCFF 比率現在の
Micron Technology Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| Texas Instruments Inc. | |
| EV/FCFFセクター | |
| 半導体・半導体装置 | |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-08-29).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Micron Technology Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/08/29 | 2023/08/31 | 2022/09/01 | 2021/09/02 | 2020/09/03 | 2019/08/29 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | |||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | |||||||
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
| EV/FCFFセクター | |||||||
| 半導体・半導体装置 | |||||||
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 情報技術 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-08-29), 10-K (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2022-09-01), 10-K (報告日: 2021-09-02), 10-K (報告日: 2020-09-03), 10-K (報告日: 2019-08-29).
- 企業価値の推移
- 企業価値（EV）は、2019年から2024年までの期間にわたって全体的な増加傾向を示している。特に、2021年に大きく増加し、その後も2023年と2024年にかけて引き続き高い水準を維持していることから、同期間において市場の評価が向上したと推測される。2024年には、約118.7億米ドルに達しており、2019年と比較して約2.4倍の増加となっている。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- FCFFは、2019年には3,550百万米ドルであったが、2020年に大きく減少し（302百万米ドル）、2021年には再び増加して2,660百万米ドルとなった。2022年には再び増加し、3,324百万米ドルに達した。しかしながら、2023年にはマイナスの5,698百万米ドルに落ち込み、その後2024年に584百万米ドルに改善している。これらの変動は、同社のキャッシュフロー管理や投資活動の変化による可能性がある。特に2023年の大幅なマイナスは、投資支出の増加や一時的な財務負担と関連している可能性が考えられる。
- EV/FCFF比率の変化と解釈
- EV/FCFF比率は、2019年の13.85から2020年に188.88へ急激に上昇し、その後2021年には28.79へ低下したことが確認できる。2022年の比率データは不明であるが、2023年には203.18と非常に高い水準に達している。これらの数値の変動は、特に2020年の異常な上昇と2023年のピークに着目すると、投資判断や企業のキャッシュフローの変動に敏感に反応していることを示す。2020年の高い比率はFCFFの低迷と企業価値の相関により、市場が将来の企業価値の向上を期待していた可能性を示唆する。一方、2023年の値も高く、キャッシュフローの縮小と企業価値の増加が同時に進行したことを示す。特に、2023年においてはFCFFの大幅なマイナスと高いEV/FCFF比率の組み合わせは、投資リスクや財務状況に注意を促すものである。