のれんおよび無形資産の分析
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のれんおよび無形資産の開示
Arista Networks Inc.、貸借対照表:のれんおよび無形固定資産
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 好意 | |||||||||||
| 開発した技術 | |||||||||||
| 顧客関係 | |||||||||||
| 商号 | |||||||||||
| 余人 | |||||||||||
| 取得関連無形資産(総額) | |||||||||||
| 償却累計額 | |||||||||||
| 買収関連の無形固定資産、純額 | |||||||||||
| のれん及び買収関連無形固定資産 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
無形資産の構成要素は、分析期間を通じて顕著な変化を示しています。好意は、2021年の188,397千米ドルから2025年には416,100千米ドルへと大幅に増加しており、買収活動の増加または買収価格の上昇を示唆しています。
- 開発した技術
- 開発した技術への投資は、2021年の124,730千米ドルから2025年には241,100千米ドルへと着実に増加しています。これは、研究開発への継続的な注力を反映していると考えられます。
- 顧客関係
- 顧客関係の価値は、2021年の25,920千米ドルから2025年には224,300千米ドルへと大幅に増加しています。これは、顧客基盤の拡大または顧客との関係強化戦略の成功を示唆しています。
- 商号
- 商号の価値は、2021年の8,990千米ドルから2025年には24,900千米ドルへと増加しています。これは、ブランド認知度の向上またはブランド価値の増加を示している可能性があります。
余人は2021年から2022年まで5,720千米ドルで一定でしたが、2023年以降のデータは提供されていません。
- 取得関連無形資産(総額)
- 取得関連無形資産の総額は、2021年の165,360千米ドルから2025年には490,300千米ドルへと増加しています。これは、買収活動の活発化を示唆しています。
- 償却累計額
- 償却累計額は、2021年の-71,805千米ドルから2025年には-201,500千米ドルへと増加しています。これは、取得した無形資産の償却が進んでいることを示しています。
- 買収関連の無形固定資産、純額
- 買収関連の無形固定資産の純額は、2021年の93,555千米ドルから2022年の122,205千米ドルへと増加しましたが、その後は2023年の88,768千米ドル、2024年の62,008千米ドルと減少傾向にあります。2025年には288,800千米ドルと再び増加しています。これは、償却や減損の影響を受けている可能性があります。
- のれん及び買収関連無形固定資産
- のれん及び買収関連無形固定資産の合計は、2021年の281,952千米ドルから2025年には704,900千米ドルへと大幅に増加しています。これは、買収活動が拡大し、のれんの価値が増加していることを示しています。
財務諸表の調整: 貸借対照表からののれんの削除
Arista Networks Inc.、財務諸表の調整
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産の調整 | ||||||
| 総資産(調整前) | ||||||
| レス： 好意 | ||||||
| 総資産(調整後) | ||||||
| 株主資本の調整 | ||||||
| 自己資本(調整前) | ||||||
| レス： 好意 | ||||||
| 自己資本(調整後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の573万4429千米ドルから、2025年には1944万8600千米ドルへと、期間全体で約3.4倍に増加しています。この増加は、調整後総資産の推移と一致しており、調整後総資産も同様に2021年の554万6032千米ドルから2025年の1903万2500千米ドルへと増加しています。
株主資本も、総資産および調整後総資産と同様に、2021年から2025年にかけて着実に増加しています。2021年の397万8600千米ドルから、2025年には1237万500千米ドルへと、期間全体で約3.1倍に増加しています。調整後自己資本も同様の傾向を示しており、2021年の379万203千米ドルから2025年の1195万4400千米ドルへと増加しています。
- 総資産の増加率
- 2021年から2022年にかけては約18.2%増加し、2022年から2023年にかけては約47.0%増加しています。2023年から2024年にかけては約41.2%増加し、2024年から2025年にかけては約38.6%増加しています。増加率は年々変動していますが、全体として高い成長率を維持しています。
- 株主資本の増加率
- 2021年から2022年にかけては約22.8%増加し、2022年から2023年にかけては約47.8%増加しています。2023年から2024年にかけては約38.6%増加し、2024年から2025年にかけては約23.8%増加しています。株主資本の増加率も、総資産の増加率と同様に、年々変動しながらも高い水準を維持しています。
- 調整後資産と総資産の差
- 調整後総資産は総資産よりも低い値を示しており、その差は年々拡大しています。この差は、無形資産やその他の調整項目に関連している可能性があります。
- 調整後自己資本と株主資本の差
- 調整後自己資本も株主資本よりも低い値を示しており、その差も年々拡大しています。この差は、評価損益やその他の調整項目に関連している可能性があります。
全体として、これらの財務指標は、2021年から2025年にかけて、資産と資本の両方が大幅に増加していることを示しています。この成長は、事業の拡大や収益性の向上を反映している可能性があります。ただし、調整後の数値と調整前の数値の差を考慮すると、資産および資本の構成要素をより詳細に分析することで、より深い洞察を得られる可能性があります。
Arista Networks Inc.、財務データ:報告済み vs. 調整済み
調整後の財務比率: 貸借対照表からののれんの削除(サマリー)
Arista Networks Inc.、調整済み財務比率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
総資産回転率は、2021年から2022年にかけて上昇傾向にありましたが、その後は緩やかに低下しています。2022年の0.65をピークに、2023年は0.59、2024年は0.50、2025年には0.46へと減少しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、2022年の0.67をピークに、2025年には0.47まで低下しています。この傾向は、資産の効率的な活用が徐々に低下している可能性を示唆しています。
財務レバレッジ比率は、2021年から2023年にかけて横ばいの状態でしたが、2024年と2025年には上昇しています。2021年の1.44から、2023年は1.38でほぼ同水準でしたが、2025年には1.57まで上昇しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2025年には1.59まで上昇しています。この上昇は、財務リスクの増加を示唆している可能性があります。
自己資本利益率（ROE）は、2021年から2023年にかけて上昇傾向にありましたが、その後は横ばいとなっています。2021年の21.13%から、2023年には28.91%まで上昇しましたが、2025年には28.39%とわずかに低下しています。調整後のROEも同様の傾向を示しており、2025年には29.37%と安定しています。全体的に高い水準を維持していますが、成長の鈍化が見られます。
総資産利益率（ROA）は、2021年から2023年にかけて上昇傾向にありましたが、その後は低下しています。2021年の14.66%から、2023年には20.98%まで上昇しましたが、2025年には18.05%まで低下しています。調整後のROAも同様の傾向を示しており、2025年には18.45%と低下しています。この低下は、資産の収益性が低下している可能性を示唆しています。
- 総資産回転率
- 2022年にピークを迎え、その後低下傾向にあります。資産効率の低下を示唆します。
- 財務レバレッジ比率
- 2024年以降上昇傾向にあり、財務リスクの増加を示唆します。
- 自己資本利益率
- 高い水準を維持していますが、成長の鈍化が見られます。
- 総資産利益率
- 2023年にピークを迎え、その後低下傾向にあります。資産収益性の低下を示唆します。
Arista Networks Inc.、財務比率:報告済み対調整済み
総資産回転率(調整後)
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収入 | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収入 | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 総資産回転率 = 収入 ÷ 総資産
= ÷ =
2 総資産回転率(調整後) = 収入 ÷ 調整後総資産
= ÷ =
総資産は、2021年末の573万4429千米ドルから、2025年末には1944万8600千米ドルへと、継続的に増加しています。この増加傾向は、2022年末から2023年末にかけて特に顕著であり、その期間で約42%増加しています。
調整後総資産も同様に、2021年末の554万6032千米ドルから、2025年末には1903万2500千米ドルへと増加しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率とほぼ一致しています。
- 総資産回転率
- 総資産回転率は、2021年の0.51から2022年の0.65へと上昇しましたが、その後は低下傾向にあり、2023年には0.59、2024年には0.50、2025年には0.46となっています。この低下は、資産の効率的な活用度が低下している可能性を示唆しています。
- 調整後総資産回転率
- 調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2021年の0.53から2022年の0.67へと上昇した後、2023年には0.61、2024年には0.51、2025年には0.47へと低下しています。調整後総資産回転率の低下も、資産の効率的な活用度の低下を示唆しています。
総資産および調整後総資産は増加している一方で、総資産回転率および調整後総資産回転率は低下していることから、売上高の増加が資産の増加に追いついていない、あるいは資産構成の変化により回転率が低下している可能性があります。この傾向は、将来的に収益性の改善が課題となる可能性を示唆しています。
財務レバレッジ比率(調整後)
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 株主資本 | ||||||
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 調整後自己資本 | ||||||
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主資本
= ÷ =
2 財務レバレッジ比率(調整後) = 調整後総資産 ÷ 調整後自己資本
= ÷ =
総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の5734429千米ドルから、2025年には19448600千米ドルへと、期間全体で約3.4倍に増加しています。この増加は、2023年から2024年にかけて特に顕著であり、この期間で総資産は4097115千米ドル増加しています。
調整後総資産も同様に、2021年から2025年にかけて増加しています。2021年の5546032千米ドルから、2025年には19032500千米ドルへと、期間全体で約3.4倍に増加しています。調整後総資産の増加傾向は、総資産の増加傾向とほぼ一致しています。
株主資本は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。2021年の3978600千米ドルから、2025年には12370500千米ドルへと、期間全体で約3.1倍に増加しています。株主資本の増加は、企業の財務健全性を示す指標の一つと考えられます。
調整後自己資本も、2021年から2025年にかけて増加傾向にあります。2021年の3790203千米ドルから、2025年には11954400千米ドルへと、期間全体で約3.2倍に増加しています。調整後自己資本の増加傾向は、株主資本の増加傾向とほぼ一致しています。
財務レバレッジ比率は、2021年の1.44から2022年の1.39へと低下した後、2023年には1.38とさらに低下しました。しかし、2024年には1.41に上昇し、2025年には1.57へと上昇しています。この傾向は、負債に対する資本の割合が徐々に増加していることを示唆しています。
調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示しています。2021年の1.46から2022年の1.41、2023年の1.39へと低下した後、2024年には1.42に上昇し、2025年には1.59へと上昇しています。調整後財務レバレッジ比率の上昇は、調整後の負債に対する資本の割合が増加していることを示唆しています。
- 総資産
- 2021年から2025年にかけて一貫して増加。
- 調整後総資産
- 総資産と同様に一貫して増加。
- 株主資本
- 2021年から2025年にかけて一貫して増加。
- 調整後自己資本
- 株主資本と同様に一貫して増加。
- 財務レバレッジ比率
- 2023年まで低下した後、2025年まで上昇。
- 調整後財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率と同様の傾向。
自己資本利益率(ROE)(調整後)
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 手取り | ||||||
| 株主資本 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| ROE1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 手取り | ||||||
| 調整後自己資本 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| 自己資本利益率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 ROE = 100 × 手取り ÷ 株主資本
= 100 × ÷ =
2 自己資本利益率(調整後) = 100 × 手取り ÷ 調整後自己資本
= 100 × ÷ =
財務データに基づき、株主資本および調整後自己資本は、2021年から2025年まで一貫して増加傾向にあることが示されています。2021年の株主資本は3978600千米ドルであったのに対し、2025年には12370500千米ドルに増加しています。調整後自己資本も同様に、2021年の3790203千米ドルから2025年には11954400千米ドルへと増加しています。この増加は、企業の財務基盤の強化を示唆しています。
- 自己資本利益率
- 自己資本利益率は、2021年の21.13%から2022年の27.68%へと大幅に上昇し、その後2023年の28.91%を経て、2024年の28.54%と2025年の28.39%で横ばい傾向を示しています。全体として高い水準を維持しており、資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示唆しています。
- 調整後自己資本利益率
- 調整後自己資本利益率は、自己資本利益率と同様に、2021年の22.18%から2022年の29.27%へと上昇し、2023年には30.03%のピークに達しました。その後、2024年の29.32%と2025年の29.37%で若干の減少が見られますが、依然として高い水準を維持しています。調整後の数値は、特定の会計上の影響を除外することで、より純粋な収益性を反映している可能性があります。
自己資本利益率と調整後自己資本利益率の推移を比較すると、両者とも概ね一致していますが、調整後の数値の方が若干高い傾向にあります。これは、調整項目が利益にプラスの影響を与えていることを示唆しています。全体として、これらの指標は、企業が株主資本を効率的に活用して収益を上げていることを示しています。ただし、2024年以降の自己資本利益率のわずかな低下は、今後の動向を注視する必要があることを示唆しています。
総資産利益率(ROA)(調整後)
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 手取り | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 手取り | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| 総資産利益率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 ROA = 100 × 手取り ÷ 総資産
= 100 × ÷ =
2 総資産利益率(調整後) = 100 × 手取り ÷ 調整後総資産
= 100 × ÷ =
総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2021年の5734429千米ドルから、2025年には19448600千米ドルへと、期間全体で約3.4倍に増加している。特に、2023年から2024年にかけての増加幅が大きく、成長が加速していることが示唆される。
調整後総資産も、総資産と同様に一貫して増加している。2021年の5546032千米ドルから、2025年には19032500千米ドルへと、期間全体で約3.4倍に増加している。調整後総資産の推移は、総資産の推移とほぼ一致しており、資産構成に大きな変化はないと考えられる。
総資産利益率は、2021年の14.66%から2022年の19.96%へと大幅に上昇し、その後2023年には20.98%とピークを迎えた。2024年には20.31%に若干低下したが、依然として高い水準を維持している。2025年には18.05%に低下しており、利益率の低下傾向が見られる。
調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示している。2021年の15.16%から2022年の20.78%へと上昇し、2023年には21.57%とピークを迎えた。2024年には20.7%に低下し、2025年には18.45%まで低下している。調整後総資産利益率の推移も、総資産利益率の推移とほぼ一致しており、調整項目の影響は限定的であると考えられる。
- 総資産の成長
- 2021年から2025年にかけて、総資産は一貫して増加し、特に2023年から2024年にかけての増加幅が大きかった。
- 利益率の動向
- 総資産利益率および調整後総資産利益率は、2023年まで上昇傾向にあったが、2024年と2025年には低下している。
- 調整項目の影響
- 調整後総資産および調整後総資産利益率の推移は、それぞれ総資産および総資産利益率の推移とほぼ一致しており、調整項目の影響は限定的であると考えられる。