Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

分析期間において、好意は概ね4万百万米ドル台で推移していたが、2022年度以降は2万百万米ドル台に減少傾向にある。2023年度と2024年度はほぼ横ばいであり、2025年度には若干の減少が見られる。

顧客関係は、2020年度から2022年度にかけて減少傾向にある。2022年度以降は横ばい傾向が続いているが、2025年度には若干の減少が見られる。

開発した技術も、2020年度から2022年度にかけて減少傾向にある。2023年度以降はほぼ横ばいであり、2025年度には若干の減少が見られる。

商号は、分析期間を通じて比較的安定しており、1,300百万米ドルから875百万米ドルで推移している。2025年度には若干の減少が見られる。

確定的な生活の無形資産、総資産は、2020年度から2022年度にかけて大幅に減少している。2022年度以降は横ばい傾向が続いているが、2025年度には若干の減少が見られる。

償却累計額は、継続的に増加している。2020年度の-25,611百万米ドルから2025年度の-25,084百万米ドルへと推移しており、無形資産の価値減少を示唆している。

確定生活型無形固定資産、純額は、2020年度から2025年度にかけて一貫して減少している。この減少は、償却累計額の増加と相まって、無形資産の価値が減少していることを示している。

無期限の商号は、2020年度から2024年度まで3,755百万米ドルで安定していたが、2025年度には若干の減少が見られる。

無形固定資産は、2020年度から2025年度にかけて一貫して減少している。この減少は、好意、顧客関係、開発した技術などの無形資産の減少に起因する。

のれんと無形固定資産の合計額も、2020年度から2025年度にかけて一貫して減少している。この減少は、全体的な無形資産の価値減少を示している。

好意

減少傾向にある。

顧客関係

減少傾向にある。

開発した技術

減少傾向にある。

商号

安定しているが、若干の減少傾向が見られる。

確定的な生活の無形資産、総資産

大幅に減少している。

償却累計額

継続的に増加している。

確定生活型無形固定資産、純額

一貫して減少している。

無期限の商号

安定していたが、若干の減少傾向が見られる。

無形固定資産

一貫して減少している。

のれんと無形固定資産

一貫して減少している。

総資産は、2020年から2021年にかけて増加した後、2022年から2025年まで一貫して減少しています。2020年の118,861百万米ドルから2021年には123,415百万米ドルに増加しましたが、2025年には79,746百万米ドルまで減少しました。この減少傾向は、資産規模の縮小を示唆しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2020年の77,170百万米ドルから2021年には82,586百万米ドルに増加し、その後2025年には60,626百万米ドルまで減少しています。調整後総資産の減少は、特定の資産の売却や減損、または負債の削減による可能性があります。

自己資本合計は、2020年にマイナスの値を示し、その後2021年にプラスに転換しましたが、2022年以降は再びマイナスの値に戻り、2025年には-1,482百万米ドルとなっています。自己資本のマイナス値は、負債が資産を上回っていることを意味し、財務上のリスクを示唆する可能性があります。

株主資本調整後合計も、自己資本合計と同様に、マイナスの値を示しており、2020年の-43,265百万米ドルから2025年には-20,602百万米ドルまで改善傾向にありますが、依然としてマイナスの状態です。この値の改善は、利益の蓄積や資本構成の変更による可能性がありますが、依然として財務の脆弱性を示唆しています。

当期純利益は、2020年の4,616百万米ドルから2022年の5,563百万米ドルまで増加した後、2023年には2,442百万米ドルまで減少しました。しかし、2024年には3,211百万米ドルに回復し、2025年には4,592百万米ドルまで増加しています。利益の変動は、市場環境の変化、競争の激化、または事業戦略の変更による可能性があります。

調整後当期純利益は、当期純利益と一致しており、2020年から2022年まで増加し、2023年に減少した後、2024年と2025年に増加しています。調整後当期純利益と当期純利益が一致していることは、特別な項目が利益に大きな影響を与えていないことを示唆しています。

総資産

2020年から2021年にかけて増加し、その後一貫して減少。

調整後総資産

総資産と同様の傾向を示し、減少傾向にある。

自己資本合計

マイナスの値を示し、変動しながらも2025年には改善傾向にあるが、依然としてマイナス。

株主資本調整後合計

自己資本合計と同様にマイナスの値を示し、改善傾向にあるが、依然としてマイナス。

当期純利益

変動しながらも、2025年には増加。

調整後当期純利益

当期純利益と一致しており、変動しながらも2025年には増加。

純利益率は、2020年の5.01%から2021年には3.45%に低下し、2022年には5.5%に回復しました。その後、2023年には2.39%に再び低下し、2024年には3.63%に上昇、そして2025年には4.81%と、緩やかな上昇傾向を示しています。調整後の当期純利益率は、各年において純利益率と一致しています。

総資産回転率は、2020年の0.78から2021年には0.76にわずかに低下しました。しかし、2022年には1.09に上昇し、2023年には1.14にさらに上昇しました。2024年には1.08に低下しましたが、2025年には1.20と、全体的に上昇傾向にあります。調整後の総資産回転率は、各年において総資産回転率を上回っており、2020年の1.19から2025年には1.58へと、より顕著な上昇傾向を示しています。

財務レバレッジ比率は、2020年に49.78と記録されていますが、2021年以降はデータが欠損しています。調整後の財務レバレッジ比率についても同様に、データが欠損しています。

自己資本利益率は、2021年に131.1%と記録されていますが、他の年度のデータは欠損しています。調整後の自己資本利益率についても同様に、データが欠損しています。

総資産利益率は、2020年の3.88%から2021年には2.63%に低下しました。2022年には6.0%に大幅に上昇し、2023年には2.73%に低下しました。2024年には3.91%に上昇し、2025年には5.76%と、全体的に上昇傾向にあります。調整後の総資産利益率は、各年において総資産利益率を上回っており、2020年の6.25%から2025年には7.57%へと、より高い水準で上昇傾向を示しています。

純利益率

2020年から2025年にかけて、変動しながらも緩やかな上昇傾向を示しています。

総資産回転率

2022年以降、上昇傾向にあり、資産の効率的な活用が示唆されます。

総資産利益率

2022年と2023年に大きな変動が見られますが、全体としては上昇傾向にあります。調整後の数値は、調整前よりも高い水準で推移しています。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年に大幅に増加しました。2023年には再び減少しましたが、2024年に回復し、2025年にはさらに増加する傾向が見られます。

調整後当期純利益は、当期純利益と同様のパターンを示しています。2020年から2021年にかけて減少し、2022年に増加、2023年に減少し、2024年に回復、そして2025年に増加しています。調整後当期純利益と当期純利益の値は、すべての期間においてほぼ一致しています。

純利益率

純利益率は、2020年の5.01%から2021年には3.45%に低下しました。その後、2022年には5.5%に上昇し、2023年には2.39%に大幅に低下しました。2024年には3.63%に回復し、2025年には4.81%に上昇しています。この変動は、当期純利益の変動と一致しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、純利益率とほぼ同じパターンを示しています。2020年の5.23%から2021年には3.45%に低下し、2022年には5.5%に上昇、2023年には2.39%に低下、2024年には3.63%に回復、そして2025年には4.81%に上昇しています。調整後の純利益率と純利益率は、すべての期間においてほぼ一致しています。

全体として、利益率は当期純利益の変動に連動しており、特に2023年に大きな落ち込みが見られ、その後回復傾向にあります。2025年の利益率は、2020年の水準に近づきつつあります。

近年の財務データから、総資産は2020年から2022年にかけて減少傾向にあり、その後2023年と2024年にかけても減少が続いていることが示唆されます。2020年の118,861百万米ドルから2024年には82,089百万米ドルへと減少しています。2025年には79,746百万米ドルと、減少傾向が継続すると予測されます。

調整後総資産も同様に、2020年から2024年にかけて一貫して減少しています。2020年の77,170百万米ドルから2024年には62,389百万米ドルへと減少しており、2025年には60,626百万米ドルと予測されています。調整後総資産の減少幅は、総資産の減少幅と比較して小さい傾向が見られます。

総資産回転率は、2020年の0.78から2022年の1.09へと上昇し、2023年には1.14に達しました。2024年には1.08に若干低下しましたが、2025年には1.2へと再び上昇すると予測されています。これは、資産の効率的な活用度合いが改善している可能性を示唆しています。

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2020年の1.19から2023年の1.46へと上昇傾向にあります。2024年には1.42に若干低下しましたが、2025年には1.58へと上昇すると予測されています。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも一貫して高い水準を維持しており、調整後の資産を活用した収益性の高さを示唆しています。

総資産回転率の解釈

総資産回転率の上昇は、企業が資産を効率的に活用して収益を上げていることを示します。回転率が高いほど、資産の利用効率が良いと解釈できます。

調整後総資産回転率の解釈

調整後総資産回転率は、特定の資産を除外することで、より正確な資産の効率性を評価できます。調整後の回転率が高いほど、調整後の資産の利用効率が良いと解釈できます。

資産規模の変化

総資産および調整後総資産の減少は、資産売却、減損、または事業縮小などの要因が考えられます。これらの要因が、将来の収益性にどのような影響を与えるか注意が必要です。

総資産は、2020年から2021年にかけて増加した後、2022年から2025年まで一貫して減少しています。2021年の総資産は123415百万米ドルに達し、その後の各年で減少傾向が示され、2025年には79746百万米ドルとなりました。この減少傾向は、資産規模の縮小を示唆しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2021年には82586百万米ドルを記録し、その後一貫して減少しており、2025年には60626百万米ドルとなっています。調整後総資産の減少は、特定の資産の除外または再評価による影響が考えられます。

自己資本合計は、2020年から2021年にかけてプラスに転換しましたが、その後は再びマイナスに転じ、2023年まで一貫して減少しました。2021年には2479百万米ドルを記録しましたが、2023年には-3122百万米ドルとなり、自己資本の減少傾向が顕著です。2024年と2025年には減少幅が縮小し、それぞれ-2404百万米ドル、-1482百万米ドルとなりました。

株主資本調整後合計も、自己資本合計と同様に、マイナスの値を示しており、一貫して減少しています。2021年には-38350百万米ドルでしたが、2025年には-20602百万米ドルとなり、減少幅は縮小しています。この減少は、株主資本の減少または累積損失の増加を示唆しています。

財務レバレッジ比率

2020年の財務レバレッジ比率は49.78であり、負債水準が自己資本と比較して高いことを示唆しています。その後のデータは欠損しており、負債水準の変化を評価することはできません。

全体として、データは資産規模と自己資本の減少傾向を示しています。財務レバレッジ比率のデータが限られているため、負債水準の変化に関する結論を導き出すことはできません。自己資本の減少は、財務リスクの増加につながる可能性があります。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年に大幅に増加しました。しかし、2023年には再び減少に転じ、2024年に若干回復しました。2025年には、当期純利益はさらに増加し、2020年の水準を上回りました。調整後当期純利益の推移は、当期純利益とほぼ同様のパターンを示しています。

自己資本合計

自己資本合計は、2020年にマイナスから2021年にプラスに転換しましたが、その後は再びマイナスに転じ、2023年まで一貫して減少しました。2024年には減少幅が縮小し、2025年にはマイナス幅がさらに縮小しました。自己資本合計は、依然としてマイナスの状態が続いています。

株主資本調整後合計

株主資本調整後合計は、2020年から2025年にかけて一貫して減少傾向にあります。減少幅は徐々に縮小していますが、依然として大きなマイナス値を示しています。

2020年の自己資本利益率は131.1%と非常に高い水準でしたが、その後のデータには自己資本利益率の情報がありません。自己資本利益率の変動は、自己資本の構成や収益性に大きな影響を与える可能性があります。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年に大幅に増加しました。しかし、2023年には再び減少に転じ、2024年に若干回復しました。2025年には、当期純利益はさらに増加し、2020年の水準を上回りました。調整後当期純利益の推移は、当期純利益とほぼ同様の傾向を示しています。

総資産は、2020年から2021年にかけて増加しましたが、その後は一貫して減少しています。2025年においても、この減少傾向は続いています。調整後総資産も同様に、2021年をピークとして減少傾向にあります。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年の3.88%から2021年には2.63%に低下しました。その後、2022年には6%に急上昇しましたが、2023年には2.73%に低下しました。2024年には3.91%に回復し、2025年には5.76%に上昇しました。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率は、2020年の6.25%から2021年には3.94%に低下しました。2022年には7.62%に大幅に上昇しましたが、2023年には3.49%に低下しました。2024年には5.15%に回復し、2025年には7.57%に上昇しました。調整後の総資産利益率は、総資産利益率よりも高い水準で推移しています。

総資産の減少傾向と利益率の変動を考慮すると、収益性の改善は資産効率の低下によって相殺されている可能性があります。特に、2022年の利益率の急上昇は、資産規模の縮小と相まって、事業運営の効率化を示唆していると考えられます。2025年の利益率の上昇は、資産規模の縮小が続く中でも、収益性の改善が続いていることを示しています。