財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Arista Networks Inc.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 19,448,600) | 14,043,921) | 9,946,806) | 6,775,410) | 5,734,429) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 1,963,900) | 2,762,357) | 1,938,606) | 671,707) | 620,813) | |
| レス： 有価証券 | 8,779,100) | 5,541,116) | 3,069,362) | 2,352,022) | 2,787,502) | |
| 営業資産 | 8,705,600) | 5,740,448) | 4,938,838) | 3,751,681) | 2,326,114) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 7,078,100) | 4,049,114) | 2,727,747) | 1,889,590) | 1,755,829) | |
| 営業負債 | 7,078,100) | 4,049,114) | 2,727,747) | 1,889,590) | 1,755,829) | |
| 純営業資産1 | 1,627,500) | 1,691,334) | 2,211,091) | 1,862,091) | 570,285) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (63,834) | (519,757) | 349,000) | 1,291,806) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -3.85% | -26.64% | 17.14% | 106.22% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Apple Inc. | 17.98% | -12.64% | -9.04% | -2.12% | 36.09% | |
| Cisco Systems Inc. | 0.44% | 75.07% | -12.09% | 5.96% | 20.24% | |
| Dell Technologies Inc. | 18.00% | -9.55% | 12.16% | -89.81% | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | 9.52% | 17.76% | 56.73% | -0.44% | -8.64% | |
| Super Micro Computer Inc. | -0.54% | 105.88% | 3.74% | 58.35% | 8.42% | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| テクノロジーハードウェア&機器 | 11.87% | 12.04% | -6.32% | -13.26% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 情報技術 | 14.50% | 21.34% | 9.00% | 18.16% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 8,705,600 – 7,078,100 = 1,627,500
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 1,627,500 – 1,691,334 = -63,834
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -63,834 ÷ [(1,627,500 + 1,691,334) ÷ 2] = -3.85%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年以降は減少しています。2023年末には2,211,091千米ドルに達し、2022年末の1,862,091千米ドルから増加しました。しかし、2024年末には1,691,334千米ドルに減少し、2025年末には1,627,500千米ドルまで減少しました。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の1,291,806千米ドルから2023年末には349,000千米ドルへと大幅に減少しました。その後、2024年末には-519,757千米ドルとマイナスに転じ、2025年末には-638,34千米ドルへとさらに減少しました。この負の傾向は、資産価値の減少または負債の増加を示唆している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末には106.22%でしたが、2023年末には17.14%に低下しました。2024年末には-26.64%と大幅なマイナスに転じ、2025年末には-3.85%となりました。この発生率の低下とマイナスへの転換は、総計計上額の減少と相関しており、財務状況の悪化を示唆している可能性があります。発生率の減少は、資産の収益性が低下しているか、または負債の増加が収益を上回っていることを示している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Arista Networks Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 3,511,400) | 2,852,054) | 2,087,321) | 1,352,446) | 840,854) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 4,371,900) | 3,708,235) | 2,034,014) | 492,813) | 1,015,856) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | (3,576,200) | (2,457,354) | (687,454) | 216,327) | (925,562) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 2,715,700) | 1,601,173) | 740,761) | 643,306) | 750,560) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 163.65% | 82.06% | 36.37% | 52.90% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Apple Inc. | -13.44% | -25.90% | -14.62% | 0.00% | 4.86% | |
| Cisco Systems Inc. | -9.79% | 46.78% | -7.65% | -10.18% | 1.64% | |
| Dell Technologies Inc. | 12.75% | -15.65% | 11.23% | -20.97% | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | -0.60% | -19.33% | 33.53% | -2.83% | -27.14% | |
| Super Micro Computer Inc. | -7.24% | 98.99% | 0.89% | 56.84% | 5.08% | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| テクノロジーハードウェア&機器 | -8.09% | -3.01% | -9.60% | -4.09% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 情報技術 | 6.07% | 6.20% | 1.46% | 2.99% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,715,700 ÷ [(1,627,500 + 1,691,334) ÷ 2] = 163.65%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の18億6209万1千ドルから2023年末には22億1109万1千ドルへと増加しました。しかし、2024年末には16億9133万4千ドルに減少し、2025年末には16億2750万ドルまで減少傾向が続いています。この減少傾向は、資産の効率的な活用や、事業戦略の変更を示唆する可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年末の6億4330万6千ドルから2023年末には7億4076万1千ドルへと増加しました。2024年末には16億117万3千ドルへと大幅に増加し、2025年末には27億1570万ドルと、継続的な増加傾向を示しています。この増加は、将来のキャッシュフローに対する期待の高まり、または会計上の処理による影響が考えられます。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年には52.9%でしたが、2023年には36.37%に低下しました。2024年には82.06%へと大幅に上昇し、2025年には163.65%と急増しています。この発生率の変動は、集計見越計上の増加と純営業資産の減少が組み合わさった結果であり、将来のキャッシュフローの実現可能性に対する評価が大きく変化していることを示唆しています。特に2025年の高い発生率は、集計見越計上が現実のものとなる可能性が高まっているか、あるいは会計上の仮定の見直しが行われた可能性を示唆します。