デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Arista Networks Inc.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 総資産利益率 (ROA)の推移
- 2020年から2024年にかけて、総資産利益率は一貫して上昇傾向を示している。特に2022年には19.96%に達し、その後も20.98%まで増加している。これは、資産規模に対してより効率的に利益を生み出していることを示唆している。
- 財務レバレッジ比率の動向
- 財務レバレッジ比率はおおむね一定範囲内で変動しており、2020年の1.43から2024年の1.41にほぼ維持されている。これにより、過度な負債依存を避けつつ事業運営を行っていることが推察される。
- 自己資本利益率 (ROE)の変動
- 2020年から2024年にかけて、自己資本利益率は安定的に向上しており、2022年には27.68%に達し、その後も28.91%まで増加した。高いROEは、投資家資本に対して高い収益性を維持していることを示している。
- 全体的な傾向と解釈
- これらの指標からは、収益性の向上と資産効率の改善が伺える。財務レバレッジ比率の安定は、効率的な財務構造を維持しながら、ROAとROEのいずれも拡大していることから、経営資源の有効活用と収益基盤の強化が進んでいることが示される。今後もこれらの良好な傾向を維持するためには、継続的な資産運用の最適化とリスク管理が重要となるだろう。
ROEを3つの要素に分解
Arista Networks Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率
- 2020年から2024年にかけて、純利益率は継続的に増加傾向を示しており、2024年には40.73%に達している。この傾向は、収益性の向上を示しており、効率的なコスト管理や売上高の増加が寄与している可能性がある。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年の0.49から2022年に0.65に上昇した後、2023年に0.59に低下し、2024年には再び0.5へとやや減少している。これは、資産の効率的な利用が一時的に改善したものの、その後やや低下したことを示唆している可能性がある。資産の運用効率については、変動がみられる。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年から2024年まで横ばいあるいはわずかに増減しており、全体的には安定している。これにより、過度な負債依存は見られず、財務の健全性を一定程度維持していると推測される。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2020年の19.11%から2022年に27.68%へと大きく向上し、その後2023年も28.91%と高水準を維持し、2024年に若干低下しているが、引き続き高い水準を保っている。これにより、株主資本の効率的な運用が進んでいることが示されている。
ROEを5つの要素に分解
Arista Networks Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率に関する分析
- 2020年から2024年にかけて、税負担率は全体としてほぼ一定の範囲内で推移しており、0.86から0.87の範囲にあります。これは、税金負担の割合が安定していることを示しており、税務戦略や税率の変動による大きな変動が見られないことを示唆しています。
- 利息負担率に関する分析
- 利息負担率は常に1に維持されており、この数値から、利息コストと収益の関係が一定であることがうかがえます。これは、借入金利や債務構造の変動が比較的小さく、財務コストの変動要因が限定的であることを示しています。
- EBITマージン率の推移
- EBITマージン率は2020年の31.88%から2024年には46.62%へと上昇傾向を示しています。特に2021年から2023年にかけての増加が顕著であり、営業効率の向上やコスト管理の改善、または売上高の増加に伴う利益率の向上が追求されている可能性があります。この継続的な改善は、収益性の向上を示しています。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は2020年の0.49から2022年の0.65にかけて上昇し、その後2023年には0.59となった後、2024年には0.50へとやや低下しています。これは資産の効率的な利用が向上した期間があった一方、最新年には再び効率が低下した可能性を示唆しています。資産運用効率の変動は、ビジネスモデルや投資戦略の変化によるものと思われます。
- 財務レバレッジ比率の動向
- 財務レバレッジ比率は2020年度の1.43から2024年度の1.41までほぼ一定で推移しています。これは、借入金依存度や財務構造が安定しており、負債と自己資本のバランスが維持されていることを示しています。高レバレッジの変動が乏しいことは、財務リスクの管理が行き届いていることを示唆します。
- 自己資本利益率(ROE)の推移
- ROEは2020年の19.11%から最大の28.91%を記録した2023年まで上昇し、その後2024年には28.54%にやや下降しています。これは、収益性の向上とともに、株主資本に対するリターンも全体として高水準を保っていることを示しています。特に2021年から2023年にかけての上昇は、収益性の改善と資本効率の向上を反映しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Arista Networks Inc.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率の推移
- 2020年から2024年にかけて、純利益率は一貫して増加しており、2024年には40.73%に達している。これは、収益性が年々改善していることを示唆しており、効率的なコスト管理や高付加価値の事業運営による利益率向上が認められる。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は2020年から2022年にかけて上昇しており、特に2022年には0.65まで増加した。しかし、2023年にはやや低下し、2024年には0.5まで戻っている。これにより、総資産の効率的な運用は2022年にピークを迎え、その後はやや効率性が低下している可能性が示唆される。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- ROAは2020年から2022年にかけて大きく上昇し、2022年には19.96%に達している。その後、2023年も引き続き改善し、20.98%のピークを迎えるものの、2024年には20.31%へやや低下している。この傾向は、収益性の向上に伴い効率も一時的に高まったものの、2024年にやや調整されたことを示している。
- 総合的な評価
- 示された財務指標からは、収益性の着実な向上とともに、資産の運用効率にも改善の兆しが見られる。しかしながら、資産回転率のやや低下は、資産使用の効率性に一定の制約が生じている可能性も示唆している。このため、収益性の向上を維持しつつ、資産運用の効率性向上が今後の重要な課題と考えられる。
ROAを4つの要素に分解
Arista Networks Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率
- 2020年から2024年にかけて、税負担率はわずかに上昇しており、2024年には0.87となっている。これは、同期間において法人税負担がやや増加している可能性を示唆する。ただし、大きな変動はないため、税制の安定性が維持されていると考えられる。
- 利息負担率
- 利息負担率は全期間を通じて一定の1を示しており、負債コストの安定性が継続していることを示している。これは資本構成や借入コストに大きな変動がないことを反映していると考えられる。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2020年の31.88%から2024年には46.62%に増加しており、営業利益率の顕著な改善が見られる。これは、収益性が向上し、コスト管理や価格戦略の効果が表れている可能性を示している。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年の0.49から2022年に0.65まで上昇し、その後2023年に0.59にやや低下したものの、おおむね高い水準で推移している。資産の効率的な運用が図られていることを表し、売上に対して資産が効果的に利用されていると考えられる。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは2020年の13.39%から2022年に19.96%まで上昇し、その後2023年に20.98%、2024年に20.31%となり、全期間を通じて高い収益性を維持している。これは資産の効率的な運用および収益性の向上を示すもので、経営の安定性と成長性を示唆している。
当期純利益率の分解
Arista Networks Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率について
- 税負担率は、2020年から2024年まで一貫して高い水準に維持されており、ほぼ一定の傾向を示している。2021年にわずかに上昇したものの、その後は安定していることから、税金負担の効率性や課税基準の変化は大きな影響を受けていないと考えられる。
- 利息負担率について
- 利息負担率は、全期間を通じて一定の水準にあり、特に変動は見られない。これは、負債構造や借入金利のコストが安定していることを示唆しており、財務レバレッジの管理が適切に行われている可能性を示している。
- EBITマージン率について
- EBITマージン率は、2020年の31.88%から2024年には46.62%へと着実に改善している。特に2023年以降の急激な増加が目立ち、収益性の向上が明確に進行していることが示されている。この傾向は、収益性の高い事業運営やコスト管理の効率化に起因すると考えられる。
- 純利益率について
- 純利益率も同様に、2020年の27.38%から2024年には40.73%へと上昇の一途をたどっている。これは、営業利益の増加に伴い実現利益も拡大していることを示しており、コスト構造の改善や効率的な運営の結果と推測される。
- 総合的な傾向
- 全体として、財務の負担は安定しており、課税や借入コストには大きな変動が見られない。一方、収益性指標においては、大きな改善が持続しており、利益率の向上が企業の財務状況に好影響を及ぼしていることが示唆される。これらの変化は、収益性の高い事業戦略の展開や効率的なコスト管理の成果と考えられ、今後も良好な財務パフォーマンスを維持する可能性が高いと見られる。