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経済的利益
Arista Networks Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年の約10億米ドルから2025年には約55億米ドルへと、一貫して大幅な増加傾向にある。特に2023年以降の成長加速が顕著であり、収益力が急速に拡大していることが示されている。
- 投下資本と資本効率
- 投下資本は2021年の約19億米ドルから2025年には約72億米ドルまで増大しており、事業規模の拡大に伴う継続的な投資が行われている。投下資本の増加ペースを上回る速度で税引後営業利益が増加していることから、資本効率が著しく向上していることが読み取れる。
- 経済的利益の推移
- 経済的利益は、2022年に一時的に減少したものの、その後は急激な上昇に転じている。2021年の約6億米ドルから2025年には約39億米ドルにまで達しており、資本コストを十分に上回る付加価値を創出している。
- 資本コストとの関係
- 資本コストは期間を通じて約22.65%から22.68%の間で極めて安定的に推移している。一定の資本コストの下で、投下資本に対する収益率が向上し続けたことが、経済的利益の指数関数的な増加に直接的に寄与していると考えられる。
税引後営業利益 (NOPAT)
Arista Networks Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 繰延収益の増加(減少)の追加について.
3 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
4 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 当期純利益への税引後支払利息の追加.
7 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
過去5年間における財務実績を分析した結果、収益と税引後営業利益（NOPAT）の両方において、一貫した成長傾向が認められます。
- 収益
- 収益は、2021年の840,854千米ドルから2025年には3,511,400千米ドルへと、着実に増加しています。特に2022年から2023年にかけての増加幅が大きく、その後の成長も継続しています。この傾向は、市場シェアの拡大や製品・サービスの需要増加を示唆している可能性があります。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 税引後営業利益（NOPAT）も、2021年の1,017,627千米ドルから2025年には5,477,356千米ドルへと、顕著な増加を見せています。収益の増加に連動してNOPATも増加しており、収益性の改善が確認できます。2023年から2024年にかけての増加幅が特に大きく、事業効率の向上やコスト管理の改善が貢献していると考えられます。
- 収益とNOPATの関係
- 収益とNOPATの推移を比較すると、NOPATの増加率が収益の増加率を上回る傾向が見られます。これは、売上高に対する利益率が向上していることを意味し、事業の効率化や高付加価値製品へのシフトなどが要因として考えられます。また、規模の経済が働き始めている可能性も示唆されます。
全体として、過去5年間は、収益と利益の両面で堅調な成長を遂げた期間と言えます。この成長が今後も持続するかどうかは、市場環境の変化や競合他社の動向、そして自社の戦略実行力に左右されると考えられます。
現金営業税
Arista Networks Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
法人税引当金は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の90,025千米ドルから、2025年には738,300千米ドルへと、5年で約8.2倍に増加しています。特に、2022年から2023年にかけての増加幅が大きく、334,705千米ドルへと大幅に増加しました。この増加は、将来の税務上の義務が増加していることを示唆する可能性があります。
- 法人税引当金
- 2021年：90,025千米ドル
- 2022年：229,350千米ドル
- 2023年：334,705千米ドル
- 2024年：412,980千米ドル
- 2025年：738,300千米ドル
現金営業税は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。2021年の188,364千米ドルから、2025年には969,744千米ドルへと、5年で約5.1倍に増加しています。増加率は法人税引当金ほど大きくありませんが、安定した成長を示しています。この増加は、収益の増加や税率の変化など、複数の要因が考えられます。
- 現金営業税
- 2021年：188,364千米ドル
- 2022年：468,759千米ドル
- 2023年：675,037千米ドル
- 2024年：840,462千米ドル
- 2025年：969,744千米ドル
両方の項目において、2022年から2023年にかけての増加幅が比較的大きいことが特徴です。これは、事業活動の拡大や、税制上の変更が影響している可能性があります。法人税引当金の増加は、将来の税負担の増加を示唆しており、現金営業税の増加は、収益性の向上を示唆しています。これらの傾向を総合的に考慮することで、企業の財務状況をより深く理解することができます。
投下資本
Arista Networks Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| オペレーティングリースの負債1 | ||||||
| 報告された負債とリースの合計 | ||||||
| 株主資本 | ||||||
| 正味繰延税金(資産)負債2 | ||||||
| 繰延収益3 | ||||||
| 株式同等物4 | ||||||
| その他の包括損失(利益)累計額(税引後)5 | ||||||
| 調整後自己資本 | ||||||
| コンストラクション・イン・プロセス6 | ||||||
| 有価証券7 | ||||||
| 投下資本 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 繰延収益の追加.
4 株主資本への株式同等物の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 仕掛品の減算.
7 市場性のある有価証券の差し引き.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2024年まで一貫して減少傾向にあります。2021年の76,825千米ドルから2024年には59,642千米ドルまで減少しましたが、2025年には90,500千米ドルへと増加しています。この増加は、負債の再編や新たな借入金、またはリース契約の拡大を示唆する可能性があります。
株主資本は、2021年から2025年まで継続的に増加しています。2021年の3,978,600千米ドルから2025年には12,370,500千米ドルへと、顕著な成長を示しています。この増加は、利益の蓄積、株式の発行、または株式価値の上昇によるものであると考えられます。
投下資本も、2021年から2025年まで一貫して増加しています。2021年の1,889,936千米ドルから2025年には7,160,800千米ドルへと増加しており、事業への投資拡大や資産の取得を示唆しています。この増加は、株主資本の増加と並行して行われており、資本効率の改善に貢献している可能性があります。
- 負債と資本構成の変化
- 負債の減少と株主資本の増加は、財務レバレッジの低下を示唆しています。これは、財務リスクの軽減に繋がる可能性があります。しかし、2025年の負債の増加は、今後の財務状況に注意が必要であることを示唆しています。
- 投資活動の動向
- 投下資本の継続的な増加は、成長戦略の一環として積極的な投資が行われていることを示しています。この投資が将来の収益にどのように貢献するかが重要となります。
- 資本効率
- 株主資本と投下資本の増加は、資本効率の改善を示唆する可能性があります。しかし、具体的な収益性指標との比較が必要となります。
資本コスト
Arista Networks Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| オペレーティングリースの負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| オペレーティングリースの負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| オペレーティングリースの負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| オペレーティングリースの負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| オペレーティングリースの負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Arista Networks Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2021年から2025年にかけての財務データは、投下資本の継続的な拡大と、それに伴う経済的利益の急激な増加を示している。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2021年の約18.9億米ドルから2025年には約71.6億米ドルまで一貫して増加しており、事業規模の拡大に向けた積極的な資本投下が継続的に行われていることが読み取れる。
- 経済的利益の変動
- 経済的利益は2022年に一時的に減少したものの、2023年以降は加速的な増加傾向にある。特に2024年から2025年にかけての伸びが著しく、2025年には約38.5億米ドルに達し、5年前の水準から大幅な拡大を遂げている。
- 資本効率の分析
- 経済スプレッド比率は2022年に16.15%まで低下したが、その後は急速に回復し、2025年には53.82%という極めて高い水準に達している。これは、投下資本に対する超過収益力が大幅に向上し、投資効率が劇的に改善したことを示している。
総じて、資本投下量を増大させながら同時に資本効率を向上させることで、経済的利益を指数関数的に増大させる成長サイクルを実現している。
経済利益率率
Arista Networks Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
調整後収益は2021年から2025年にかけて持続的な増加傾向にあり、一貫した成長を記録している。2021年の約32億米ドルから2025年には約116億米ドルへと拡大しており、事業規模の着実な成長が認められる。
- 経済的利益の推移
- 経済的利益は2022年に一時的な減少を見せたが、2023年以降は急激な増加に転じている。特に2024年から2025年にかけての伸びは著しく、利益創出能力が加速度的に向上していることが示されている。
- 経済利益率の変動と効率性
- 経済利益率は2022年に11.12%まで低下したが、その後は大幅な回復および上昇傾向にある。2025年には33.26%に達しており、収益の増加に伴って利益率が劇的に改善していることから、高いオペレーショナル・レバレッジが効いていることが推察される。
- 収益構造の分析
- 調整後収益の拡大ペースを経済的利益の増加ペースが上回っており、規模の拡大が直接的に収益性の向上に結びついている。これは、コスト構造の最適化または高付加価値なサービスの提供割合が増加した結果であると考えられる。