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経済的利益
Arista Networks Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年の1,017,627千米ドルから2025年の5,477,356千米ドルへと、5年間で大幅な増加を記録している。特に2023年以降の成長率が加速しており、収益力が急速に拡大している傾向にある。
投下資本についても、2021年の1,889,936千米ドルから2025年の7,160,800千米ドルまで、一貫して増加している。これは、事業拡大に向けた投資が継続的に行われていることを示唆している。
- 資本コストの推移
- 全期間を通じて22.65%から22.67%の間で推移しており、極めて安定している。資本調達コストや期待リターンに変動はなく、安定した財務環境にあると言える。
- 経済的利益の分析
- 経済的利益は、2022年に一時的に減少したものの、その後は急激な上昇に転じ、2025年には3,853,940千米ドルに達している。投下資本の拡大に伴い資本コストの絶対額は増加しているが、NOPATの成長がそれを大幅に上回ったことで、実質的な価値創造額が加速していることが読み取れる。
税引後営業利益 (NOPAT)
Arista Networks Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 繰延収益の増加(減少)の追加について.
3 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
4 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 当期純利益への税引後支払利息の追加.
7 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
過去5年間における財務実績を分析した結果、収益と税引後営業利益（NOPAT）の両方において、一貫した成長傾向が認められます。
- 収益
- 収益は、2021年の840,854千米ドルから2025年には3,511,400千米ドルへと、着実に増加しています。特に2022年から2023年にかけての増加幅が大きく、その後の成長も継続しています。この傾向は、市場シェアの拡大や製品・サービスの需要増加を示唆している可能性があります。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 税引後営業利益（NOPAT）も、2021年の1,017,627千米ドルから2025年には5,477,356千米ドルへと、顕著な増加を見せています。収益の増加に連動してNOPATも増加しており、収益性の改善が確認できます。2023年から2024年にかけての増加幅が特に大きく、事業効率の向上やコスト管理の改善が貢献していると考えられます。
- 収益とNOPATの関係
- 収益とNOPATの推移を比較すると、NOPATの増加率が収益の増加率を上回る傾向が見られます。これは、売上高に対する利益率が向上していることを意味し、事業の効率化や高付加価値製品へのシフトなどが要因として考えられます。また、規模の経済が働き始めている可能性も示唆されます。
全体として、過去5年間は、収益と利益の両面で堅調な成長を遂げた期間と言えます。この成長が今後も持続するかどうかは、市場環境の変化や競合他社の動向、そして自社の戦略実行力に左右されると考えられます。
現金営業税
Arista Networks Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
法人税引当金は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の90,025千米ドルから、2025年には738,300千米ドルへと、5年で約8.2倍に増加しています。特に、2022年から2023年にかけての増加幅が大きく、334,705千米ドルへと大幅に増加しました。この増加は、将来の税務上の義務が増加していることを示唆する可能性があります。
- 法人税引当金
- 2021年：90,025千米ドル
- 2022年：229,350千米ドル
- 2023年：334,705千米ドル
- 2024年：412,980千米ドル
- 2025年：738,300千米ドル
現金営業税は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。2021年の188,364千米ドルから、2025年には969,744千米ドルへと、5年で約5.1倍に増加しています。増加率は法人税引当金ほど大きくありませんが、安定した成長を示しています。この増加は、収益の増加や税率の変化など、複数の要因が考えられます。
- 現金営業税
- 2021年：188,364千米ドル
- 2022年：468,759千米ドル
- 2023年：675,037千米ドル
- 2024年：840,462千米ドル
- 2025年：969,744千米ドル
両方の項目において、2022年から2023年にかけての増加幅が比較的大きいことが特徴です。これは、事業活動の拡大や、税制上の変更が影響している可能性があります。法人税引当金の増加は、将来の税負担の増加を示唆しており、現金営業税の増加は、収益性の向上を示唆しています。これらの傾向を総合的に考慮することで、企業の財務状況をより深く理解することができます。
投下資本
Arista Networks Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| オペレーティングリースの負債1 | ||||||
| 報告された負債とリースの合計 | ||||||
| 株主資本 | ||||||
| 正味繰延税金(資産)負債2 | ||||||
| 繰延収益3 | ||||||
| 株式同等物4 | ||||||
| その他の包括損失(利益)累計額(税引後)5 | ||||||
| 調整後自己資本 | ||||||
| コンストラクション・イン・プロセス6 | ||||||
| 有価証券7 | ||||||
| 投下資本 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 繰延収益の追加.
4 株主資本への株式同等物の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 仕掛品の減算.
7 市場性のある有価証券の差し引き.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2024年まで一貫して減少傾向にあります。2021年の76,825千米ドルから2024年には59,642千米ドルまで減少しましたが、2025年には90,500千米ドルへと増加しています。この増加は、負債の再編や新たな借入金、またはリース契約の拡大を示唆する可能性があります。
株主資本は、2021年から2025年まで継続的に増加しています。2021年の3,978,600千米ドルから2025年には12,370,500千米ドルへと、顕著な成長を示しています。この増加は、利益の蓄積、株式の発行、または株式価値の上昇によるものであると考えられます。
投下資本も、2021年から2025年まで一貫して増加しています。2021年の1,889,936千米ドルから2025年には7,160,800千米ドルへと増加しており、事業への投資拡大や資産の取得を示唆しています。この増加は、株主資本の増加と並行して行われており、資本効率の改善に貢献している可能性があります。
- 負債と資本構成の変化
- 負債の減少と株主資本の増加は、財務レバレッジの低下を示唆しています。これは、財務リスクの軽減に繋がる可能性があります。しかし、2025年の負債の増加は、今後の財務状況に注意が必要であることを示唆しています。
- 投資活動の動向
- 投下資本の継続的な増加は、成長戦略の一環として積極的な投資が行われていることを示しています。この投資が将来の収益にどのように貢献するかが重要となります。
- 資本効率
- 株主資本と投下資本の増加は、資本効率の改善を示唆する可能性があります。しかし、具体的な収益性指標との比較が必要となります。
資本コスト
Arista Networks Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| オペレーティングリースの負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| オペレーティングリースの負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| オペレーティングリースの負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| オペレーティングリースの負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| オペレーティングリースの負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Arista Networks Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
資本効率および価値創造の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 経済的利益の推移
- 2022年に一時的な減少を記録したが、その後は急激な増加傾向にある。2021年末の約5.9億米ドルから2025年末には約38.5億米ドルへと大幅に拡大しており、価値創造の規模が飛躍的に成長していることが示されている。
- 投下資本の拡大
- 投下資本は2021年から2025年にかけて一貫して増加しており、約18.9億米ドルから約71.6億米ドルへと規模を拡大させている。これは事業拡大に向けた継続的な資本投入が行われたことを示唆している。
- 経済スプレッド比率の変動
- 比率は2022年に16.15%まで低下したが、以降は急速に回復し、2025年には53.82%に達している。投下資本の増加ペースを上回る速度で経済的利益が成長したことで、資本効率が著しく向上し、極めて高い超過利潤を創出する構造へ移行したと分析できる。
経済利益率率
Arista Networks Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
調整後収益は2021年から2025年にかけて持続的な成長を記録している。2021年の32億2,652万米ドルから2025年には115億8,670万米ドルへと拡大しており、一貫した増収傾向にある。
- 経済的利益の推移
- 2021年の5億8,962万米ドルから2022年には4億9,995万米ドルへと一時的に減少した。しかし、2023年以降は急激な増加に転じており、2024年には20億6,805万米ドル、2025年には38億5,394万米ドルに達すると予測される。
- 経済利益率の変動
- 経済利益率は2022年に11.13%まで低下したが、その後は大幅な改善を示している。2023年の15.57%から2024年には24.95%、2025年には33.26%へと上昇しており、収益性が加速度的に向上していることが読み取れる。
総じて、収益規模の拡大とともに経済的利益および利益率が飛躍的に向上しており、特に2023年以降に成長と効率性の向上が顕著に現れている。