デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Best Buy Co. Inc.、ROEの分解
| ROE | = | ROA | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022/01/29 | = | × | |||
| 2021/01/30 | = | × | |||
| 2020/02/01 | = | × | |||
| 2019/02/02 | = | × | |||
| 2018/02/03 | = | × | |||
| 2017/01/28 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
- 総資産利益率 (ROA)の傾向
- 総資産利益率は、2017年の8.86%から2018年にやや低下し、その後2019年に11.35%へ上昇し、2020年と2021年にはやや低下したものの再び増加に転じて2022年には14.02%に達している。これにより、全体的には資産効率の改善傾向が観察できる。特に2022年のROAの上昇は、効率的な資産運用や収益性の向上を示唆している。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 財務レバレッジ比率は、2017年の2.94から年々増加し、2022年には5.8に達している。これは、負債を用いて資産を増加させる傾向が強まったことを示しており、資本構成のレバレッジ効果が高まっていることを反映している。レバレッジの上昇は、積極的な資金調達戦略や借入増加に起因すると考えられるが、その分リスクも増大している可能性がある。
- 自己資本利益率 (ROE)の変動
- 自己資本利益率は、2017年の26.08%から2018年にわずかに上昇し、その後2019年と2020年に著しい増加を見せ、2022年には81.26%と非常に高い水準に達している。この急激なROEの上昇は、収益性の大幅な改善とともに、レバレッジの増加の影響も考慮されるべきである。特に2022年の高いROEは、効率的な資本運用および収益性の向上を示す一方で、レバレッジの影響によりリスクも増大している可能性が示唆される。
ROEを3つの要素に分解
Best Buy Co. Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/01/29 | = | × | × | ||||
| 2021/01/30 | = | × | × | ||||
| 2020/02/01 | = | × | × | ||||
| 2019/02/02 | = | × | × | ||||
| 2018/02/03 | = | × | × | ||||
| 2017/01/28 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
- 純利益率の推移
- 2017年から2022年にかけて、純利益率は全体的に上昇傾向を示している。2021年度から2022年度にかけて特に顕著な改善が見られ、2022年には4.74%に達している。この傾向は、利益の効率性や収益性の向上を示唆していると考えられる。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は、2017年から2019年までは徐々に向上し、3.32に達した。その後、2020年（2.8）、2021年（2.48）と低下したものの、2022年には再び2.96に回復している。この変動は、一時的な資産の効率性低下を示した後、再び改善していることを示す。
- 財務レバレッジ比率の変化
- 財務レバレッジ比率は、2017年から2022年にかけて継続的に上昇している。特に2022年度には5.8に達し、過去最高値を記録している。これにより、借入金等による資本構造のレバレッジを積極的に拡大させ、財務リスクを高めつつも、資本効率の向上を図っている可能性が示唆される。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- ROEは、2017年の26.08%から2019年にかけて44.28%まで上昇し、その後2020年もほぼ同水準（44.29%）を維持している。2021年には39.2%にやや低下したものの、2022年には81.26%と大幅に上昇している。この急激な増加は、利益創出効率の向上および財務レバレッジの拡大が大きく寄与したと考えられる。
ROEを5つの要素に分解
Best Buy Co. Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/01/29 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/01/30 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/02/01 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019/02/02 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2018/02/03 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2017/01/28 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
- 税負担率の推移
- 税負担率は2017年から2019年にかけて徐々に減少傾向を示し、その後2020年以降は上昇に転じている。2022年には一層高い水準となり、税負担の負荷が増加している可能性が示唆される。
- 利息負担率の動向
- 利息負担率はほぼ一定の水準（約0.96〜0.99）で推移しており、借入金による支払利息負担は大きく変動していないことがうかがえる。特に、2022年には0.99に近づき、負債コストが増加している可能性も考えられる。
- EBITマージン率の変化
- EBITマージン率は常に増加しており、特に2021年以降著しい上昇が見られる。この傾向は、営業利益性の向上、および収益性の改善を反映していると考えられる。2022年においても約5.9%まで達し、収益性の向上が続いていることを示す。
- 資産回転率の傾向
- 資産回転率は2018年から2019年にかけて増加し、その後2020年に減少したものの、2021年に再び回復し、2022年には再び向上している。この変動は、資産の効率的な利用の改善や、特定の経営資源の効率化を示す可能性がある。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率は、2017年から2022年にかけて上昇傾向で推移している。特に2022年において大きな増加を示し、負債を利用した資本構成の積極的な拡大や、企業のレバレッジ戦略の変化を示唆する。
- 自己資本利益率（ROE）の動向
- ROEは2017年から2019年まで、安定して高い水準（約26％〜44％）を維持し、その後2020年は約44％とほぼ横ばいだったが、2021年に39.2％とやや低下した後、2022年には81.26％と急激に増加している。この大幅な上昇は、収益性の大幅な向上とともに、財務レバレッジの増加による効果も大きいと考えられる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Best Buy Co. Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022/01/29 | = | × | |||
| 2021/01/30 | = | × | |||
| 2020/02/01 | = | × | |||
| 2019/02/02 | = | × | |||
| 2018/02/03 | = | × | |||
| 2017/01/28 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
- 純利益率に関する分析
- 純利益率は、2017年の3.12％から2022年の4.74％まで一貫して上昇傾向にあることが示されている。特に2021年以降にかけて、純利益率の増加が顕著であり、収益性の改善が進んでいることを示唆している。この傾向は、コスト管理の向上または販売効率の改善に起因する可能性がある。
- 資産回転率に関する分析
- 資産回転率は、2017年から2019年にかけて向上し、3.23から3.32に達している。その後、2020年には2.8に低下し、2021年と2022年にはそれぞれ2.48および2.96に回復している。この動きから、資産の効率的な活用において一時的な低迷があったものの、その後の回復が見られることがわかる。特に2022年には資産回転率が再び向上しており、資産活用の効率改善が進んでいる可能性がある。
- 総資産利益率（ROA）に関する分析
- ROAは、2017年の8.86％から2019年に11.35％と増加傾向を示し、その後2020年には9.88％まで下落するも、その後再び上昇し2022年には14.02％に達した。これにより、収益性と資産効率の両面で総合的な改善が見られる。特に2022年のROAの大幅な上昇は、資産運用効率と利益創出能力の向上を示しているものである。
ROAを4つの要素に分解
Best Buy Co. Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/01/29 | = | × | × | × | |||||
| 2021/01/30 | = | × | × | × | |||||
| 2020/02/01 | = | × | × | × | |||||
| 2019/02/02 | = | × | × | × | |||||
| 2018/02/03 | = | × | × | × | |||||
| 2017/01/28 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
- 税負担率の推移
- 過去数年間において、税負担率は2018年に最も低い0.55まで下落した後、2019年以降は上昇傾向を示し、2022年には0.81に達している。これにより、税負担負担の増加が見られるとともに、税金に関する負担が重くなっている可能性が示唆される。
- 利息負担率の動向
- 利息負担率はほぼ一定しており、2017年から2022年まで0.96〜0.99の範囲で推移している。これにより、長期的に見て借入金に対する利息負担の割合は大きく変動していないことが確認できる。
- EBITマージン率の変化
- EBITマージン率は、2017年の4.84%から2022年の5.9%にかけて徐々に上昇しており、収益性の向上を示唆している。特に、2021年以降緩やかに改善傾向にあり、経営効率の向上やコスト管理の効果が反映されている可能性がある。
- 資産回転率の動き
- 資産回転率は、2018年の3.23から2021年にかけて一時低下し、2022年には2.96とやや回復しているが、全体的には揺らぎのある動きとなっている。これからは、資産効率の改善または変動の要因を継続的に観察する必要がある。
- 総資産利益率（ROA）の傾向
- 総資産利益率は2017年の8.86%から2019年に11.35%へ増加し、その後2020年に9.88%、2021年に9.43%へとやや低下した後、2022年に14.02%に回復している。全体として、ROAは年々拡大しつつあり、資産運用の効率向上と収益性の改善を反映していることが示されている。
当期純利益率の分解
Best Buy Co. Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/01/29 | = | × | × | ||||
| 2021/01/30 | = | × | × | ||||
| 2020/02/01 | = | × | × | ||||
| 2019/02/02 | = | × | × | ||||
| 2018/02/03 | = | × | × | ||||
| 2017/01/28 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
- 税負担率の推移
- 2017年から2022年にかけて、税負担率は全体的に上昇傾向を示している。特に2022年には0.81に達しており、以前の年に比べて税金負担の割合が増加していることが示唆される。これは、課税基準の変化や利益水準の向上に伴う税負担の相対的増加を反映している可能性がある。
- 利息負担率の動向
- 利息負担率はほぼ横ばいで推移しており、2017年から2022年まで0.96から0.99の範囲内に留まっている。これにより、企業の借入金に対する利息負担は一定の水準で推移しており、財務レバレッジや金利環境の変化による大きな変動は見られない。
- EBITマージン率の変化
- EBITマージン率は年々上昇しており、2017年の4.84%から2022年には5.9%に到達している。この増加は、売上高に対する営業利益の比率が改善していることを示し、収益性の向上が進んでいることを示唆している。コスト管理の効率化や販売活動の改善が寄与している可能性が考えられる。
- 純利益率の推移
- 純利益率も同様に上昇しており、2017年の3.12%から2022年の4.74%に至っている。これは、企業の最終的な収益性が全体的に改善していることを示し、経営効率の向上やコスト抑制の効果が反映されていると考えられる。特に、2021年以降の利益率の伸びは顕著であり、経営戦略の成功や市場の好調が寄与している可能性がある。