デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Lowe’s Cos. Inc.、ROEの分解
| ROE | = | ROA | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025/01/31 | = | × | |||
| 2024/02/02 | = | × | |||
| 2023/02/03 | = | × | |||
| 2022/01/28 | = | × | |||
| 2021/01/29 | = | × | |||
| 2020/01/31 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31).
- 総資産利益率 (ROA)
- 2020年から2022年にかけて、総資産利益率は徐々に増加し、2022年には18.91%に達している。2023年にはわずかに低下したものの、その後2024年に再び上昇し、2025年までの期間では16.14%となっている。この傾向から、収益性は高まった期間から一時的な調整を経て、2024年に再び堅調に推移していると考えられる。
- 財務レバレッジ比率
- 2020年の20.02から2021年にかけて大幅に上昇し、32.52となった。これにより、レバレッジ比率が高まり、資本構造のリスクが増加した可能性が示唆される。一方、2022年以降のデータは欠損しており、レバレッジの動向についての詳細な分析は困難である。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年においては非常に高い217.09%を示し、翌年の2021年には406.05%に急上昇した。これらの値は、自己資本に対して非常に高い利益率を示しており、資本効率の良さを反映していると考えられる。ただし、詳細な期間別の動きや継続性については、追加のデータが必要となる。
ROEを3つの要素に分解
Lowe’s Cos. Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/01/31 | = | × | × | ||||
| 2024/02/02 | = | × | × | ||||
| 2023/02/03 | = | × | × | ||||
| 2022/01/28 | = | × | × | ||||
| 2021/01/29 | = | × | × | ||||
| 2020/01/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31).
- 純利益率の推移
- 2020年から2022年にかけて、純利益率は安定的に上昇傾向を示し、2022年には8.77%に達している。2023年以降も高水準を維持しつつ、2024年には8.94%、2025年には8.31%とわずかに変動している。
- 資産回転率の変化
- 資産回転率は、2020年の1.83から2022年の2.16まで増加し、資産の効率的な活用が改善されていることが示されている。一方、2023年には2.22とピークに達した後、2024年には2.07、2025年には1.94とやや減少傾向にある。
- 財務レバレッジ比率の動向
- 2020年の20.02から2021年には32.52に急増していることから、レバレッジの増加が見られるが、その後のデータが欠落しているため、詳細な動向は把握しにくい。
- 自己資本利益率（ROE）の傾向
- 2020年の217.09%から2021年には406.05%へと著しい改善を示している。これは高い収益性と効率的な資本利用を反映している可能性がある。しかしながら、以降の期間のデータが欠落しているため、長期的な動向の評価は困難である。
- 総合的な評価
- 全期間を通じて、純利益率とROEは高いレベルを維持し、利益性の向上を示している。資産回転率の改善も企業の資産効率性が高まっていることを示唆している。ただし、財務レバレッジの変動と、後期の詳細データの欠落は、より完全な財務状況の把握に制約を与えている。全体として、企業は収益性と資産効率の面で良好なパフォーマンスを示していると考えられるが、負債の利用状況や長期的な動向については追加分析が望まれる。
ROEを5つの要素に分解
Lowe’s Cos. Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/01/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2024/02/02 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/02/03 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/01/28 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/01/29 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/01/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31).
- 税負担率
- 過去数年で税負担率は一貫しており、2023年にやや低下した後、2024年と2025年に再び安定しています。この傾向は、税制や税負担のコストが比較的変動しにくいことを示唆しています。
- 利息負担率
- 利息負担率はほぼ一定の水準で推移しており、2022年に若干高まった後、2024年と2025年にわたり低下しています。これは、借入コストの抑制または負債構造の改善を示す可能性があります。
- EBITマージン率
- EBITマージンは2020年度から2022年度にかけて継続的に改善され、2022年度には12.58％と高水準に達しました。その後、2023年度にやや低下したものの、2024年度には再び13.5％と高めの水準を維持しています。これにより、収益性の向上とコスト管理の効率化が示唆されます。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年度から2023年度にかけて一貫して上昇し、2.22に達しました。これは、資産を効率的に活用して売上高を拡大させてきたことを示しています。2024年度には若干低下していますが、依然として高い効率性を保っています。
- 財務レバレッジ比率
- この指標は2020年と2021年に大きく増加しており、2021年度の32.52にピークを迎えました。これは、借入や負債を積極的に活用して財務構造を拡大していたことを示しています。2024年度以降のデータは欠落しているため、最新のレバレッジ状況は不明です。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年度と2021年度にかけて極めて高いROEを記録し、2021年度には406.05％に達しました。これは、株主資本に対する収益が非常に高いことを示しており、効果的な資本運用を反映しています。ただし、最新データは欠落しており、今後の変動は不明です。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Lowe’s Cos. Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025/01/31 | = | × | |||
| 2024/02/02 | = | × | |||
| 2023/02/03 | = | × | |||
| 2022/01/28 | = | × | |||
| 2021/01/29 | = | × | |||
| 2020/01/31 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31).
- 純利益率について
- 2020年から2025年までの期間にかけて、純利益率は一貫して増加傾向を示しており、特に2022年には8.77％と高水準へと上昇している。2023年以降も6.63％から8.94％と比較的高水準を維持しており、収益性の向上が見られる。これにより、企業の利益獲得効率は全体として改善傾向にあると評価できる。
- 資産回転率について
- 資産回転率は2020年の1.83から2022年の2.16へと増加し、その後2023年には2.22とピークに達しているが、2024年と2025年にはやや減少し、1.94に落ち着いている。これは、資産の効率的な活用が改善された期間があったものの、その後はやや効率が低下した可能性を示唆している。
- 総資産利益率（ROA）について
- ROAは2020年の10.85％から2022年の18.91％まで着実に上昇し、その後2023年には14.73％にやや低下しているものの、2024年の18.49％および2025年の16.14％では再び高水準を維持している。これらのトレンドは、資産の効率的な運用と収益性の向上が複合的に進展していることを示している。
ROAを4つの要素に分解
Lowe’s Cos. Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/01/31 | = | × | × | × | |||||
| 2024/02/02 | = | × | × | × | |||||
| 2023/02/03 | = | × | × | × | |||||
| 2022/01/28 | = | × | × | × | |||||
| 2021/01/29 | = | × | × | × | |||||
| 2020/01/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31).
- 税負担率
- 税負担率は全期間を通じて比較的一定しており、0.75から0.76の範囲内で推移している。2023年に一時的に低下したものの、その後は再び0.76に戻っており、法人税の負担水準は安定していると考えられる。
- 利息負担率
- 利息負担率も概ね安定し、0.86から0.93の範囲で変動している。2022年に一時的に高値を示したが、それ以降は引き続き0.87から0.89の範囲で推移し、借入コストの変動は限定的であったと推察される。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2020年度から2022年度にかけて顕著に上昇しており、12.58％まで達した。2023年には一時的にやや低下したものの、その後の2024年度には再び13.5％と高水準を維持している。この推移は収益性の向上とコスト管理の改善を示唆している。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年から2022年まで上昇し、2.16を超えたが、2024年度にはやや低下している。2025年度には1.94に減少しており、資産効率の若干の低下を示している可能性がある。ただし、依然として高い資産利用効率を維持している。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは2020年度から2022年度にかけて顕著に増加し、18.91％に達している。2023年度にはやや低下したものの、2024年度には再び18.49％まで回復している。この傾向は、高収益性と効率的な資産運用を示唆している。
当期純利益率の分解
Lowe’s Cos. Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/01/31 | = | × | × | ||||
| 2024/02/02 | = | × | × | ||||
| 2023/02/03 | = | × | × | ||||
| 2022/01/28 | = | × | × | ||||
| 2021/01/29 | = | × | × | ||||
| 2020/01/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31).
- 税負担率の推移
- 税負担率は全期間を通じて比較的安定しており、2023年に一時的な低下が見られるものの、その後2024年、2025年には再び0.76付近に戻っている。これは法人税の負担割合が大きく変動せず、一定の税率環境下にあることを示唆している。
- 利息負担率の推移
- 利息負担率は全体的にやや上昇傾向にあるが、2022年に0.93まで一時的に高まった後、2023年および2024年にはそれ以降に比べてやや低水準に落ち着いている。これにより、負債コストや借入金の状況について、一定の変動はあるものの、総じて安定した傾向を示している。
- EBITマージン率の推移
- EBITマージン率は2020年から2022年にかけて着実に増加し、2022年には12.58%に達している。その後はやや縮小傾向にあるものの、2024年も13.5%と比較的高い水準を維持している。これにより、営業効率の改善やコスト管理の向上が一部見られる可能性があることを示唆している。
- 純利益率の推移
- 純利益率もまた、2020年から2022年にかけて上昇し、8.77%に達している。2023年には一時的にやや低下したものの、その後、2024年に8.94%、2025年に8.31%と高位を保っており、収益性の向上と安定が認められる。一方、2023年の純利益率低下は一過性の要因と考えられる可能性がある。
- 総合的な見解
- 全体的には、税負担率と利息負担率は比較的安定している一方、収益性指標であるEBITマージン率と純利益率は、2020年代初頭にかけて顕著な改善を見せている。特に、2022年までの堅調な成長と、その後の維持傾向は、経営の効率化やコスト管理の改善によるものと考えられる。これらの指標は、企業の収益性と財務の安定性の向上を示すものであるが、利息負担率の変動や一時的な純利益率の低下についても今後の動向を注視する必要がある。今後は、これらの指標のさらなる安定と競争力の維持・向上が期待される。