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Best Buy Co. Inc. (NYSE:BBY)

$22.49

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年12月6日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

Best Buy Co. Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/10/29 = ×
2022/07/30 = ×
2022/04/30 = ×
2022/01/29 = ×
2021/10/30 = ×
2021/07/31 = ×
2021/05/01 = ×
2021/01/30 = ×
2020/10/31 = ×
2020/08/01 = ×
2020/05/02 = ×
2020/02/01 = ×
2019/11/02 = ×
2019/08/03 = ×
2019/05/04 = ×
2019/02/02 = ×
2018/11/03 = ×
2018/08/04 = ×
2018/05/05 = ×
2018/02/03 = ×
2017/10/28 = ×
2017/07/29 = ×
2017/04/29 = ×
2017/01/28 = ×
2016/10/29 = ×
2016/07/30 = ×
2016/04/30 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-Q (報告日: 2017-10-28), 10-Q (報告日: 2017-07-29), 10-Q (報告日: 2017-04-29), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-Q (報告日: 2016-10-29), 10-Q (報告日: 2016-07-30), 10-Q (報告日: 2016-04-30).

総資産利益率（ROA）の傾向
2016年度の四半期データは欠損しているため、2017年以降の分析に焦点を当てる必要がある。2017年度後半から2018年度前半にかけてROAはおおむね比較的安定しており、7.29%から11.35%の範囲で推移している。その後、2018年度後半から2019年度前半にかけて若干の減少傾向が見られるが、2020年度に再び高い値を示し、12.62%まで上昇している。2021年度以降はやや減少傾向が続き、2022年4月期には11.49%まで低下しているが、全体的には良好な収益性を維持していることが示される。
財務レバレッジ比率の動向
2016年度は2.91から3.41の範囲でやや上昇を見せている。特に2018年度末にかけて3.53から4.98に増加しており、負債比率の増加傾向が読み取れる。以降は一定の水準を維持しつつも、2022年4月期には5.8とピークを迎えている。これにより、資本構造の重点が負債による資金調達にシフトしていることが推察される。ただし、過度のレバレッジは財務のリスク増加となる可能性も考慮する必要がある。
自己資本利益率（ROE）の推移
2016年当初は欠損しており値が不明瞭であるが、2019年4月期頃から著しい上昇を示し、44.29%に達している。特に2020年の後半には53.73%、さらに2021年度には81.26%と高い水準に達し、株主資本に対する収益性の改善を反映している。2022年度においても維持されているがやや低下しており、それでも依然として高い収益性を示している。これらの動向は、収益効率の向上と資本に対する利益の増加を示唆している。

ROEを3つの要素に分解

Best Buy Co. Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/10/29 = × ×
2022/07/30 = × ×
2022/04/30 = × ×
2022/01/29 = × ×
2021/10/30 = × ×
2021/07/31 = × ×
2021/05/01 = × ×
2021/01/30 = × ×
2020/10/31 = × ×
2020/08/01 = × ×
2020/05/02 = × ×
2020/02/01 = × ×
2019/11/02 = × ×
2019/08/03 = × ×
2019/05/04 = × ×
2019/02/02 = × ×
2018/11/03 = × ×
2018/08/04 = × ×
2018/05/05 = × ×
2018/02/03 = × ×
2017/10/28 = × ×
2017/07/29 = × ×
2017/04/29 = × ×
2017/01/28 = × ×
2016/10/29 = × ×
2016/07/30 = × ×
2016/04/30 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-Q (報告日: 2017-10-28), 10-Q (報告日: 2017-07-29), 10-Q (報告日: 2017-04-29), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-Q (報告日: 2016-10-29), 10-Q (報告日: 2016-07-30), 10-Q (報告日: 2016-04-30).

純利益率の傾向
2016年にはデータが欠損しているが、2017年以降は一定の範囲内で推移しており、特に2017年後半から2018年上期まで2.4%から3.54%の間で安定していた。2019年にかけてはやや上昇し、2020年には再度上昇基調を示している。特に2021年に入り、純利益率は4.4%から5.05%へと改善しており、利益率が向上傾向にあることが伺える。
したがって、全体として純利益率は比較的安定して推移し、一定の改善傾向を持っていると分析できる。
資産回転率の変動
資産回転率は2016年後半から2018年にかけて比較的高めで推移しており、3.05から2.55の範囲内で変動している。一方、2019年から2020年にかけて顕著に低下し、2020年には2.15まで落ち込んでいる。その後、2021年には再び約2.8まで回復している。全体としては、2019年以降に資産の効率性が一時的に低下したと解釈できる。
財務レバレッジ比率の動向
財務レバレッジ比率は2016年から徐々に増加し、2022年には5.69に達している。2016年の2.91から2022年の高値まで、全般的に増加傾向にある。これは、負債依存度が高まり、財務構造が積極的な借入によりレバレッジを効かせていることを示唆している。
また、2022年の財務レバレッジ比率のピークは、企業の資金調達戦略が積極的になっている可能性を示すとともに、リスク管理の側面からも注視が必要と考えられる。
自己資本利益率（ROE）の推移
ROEは2016年の欠損を除いて、2017年から2022年にかけて大きな上昇を示している。特に2020年以降、53.73%から81.26%まで急激に増加し、その後も高水準（最大81.26%）を維持している。これにより、自己資本に対する収益性は顕著に高まっており、効率的な利益の獲得と投資効率の向上が示唆される。
ただし、非常に高いROEは高レバレッジやリスクの増加を伴う可能性もあるため、バランス面での慎重な判断が求められる。

ROEを5つの要素に分解

Best Buy Co. Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/10/29 = × × × ×
2022/07/30 = × × × ×
2022/04/30 = × × × ×
2022/01/29 = × × × ×
2021/10/30 = × × × ×
2021/07/31 = × × × ×
2021/05/01 = × × × ×
2021/01/30 = × × × ×
2020/10/31 = × × × ×
2020/08/01 = × × × ×
2020/05/02 = × × × ×
2020/02/01 = × × × ×
2019/11/02 = × × × ×
2019/08/03 = × × × ×
2019/05/04 = × × × ×
2019/02/02 = × × × ×
2018/11/03 = × × × ×
2018/08/04 = × × × ×
2018/05/05 = × × × ×
2018/02/03 = × × × ×
2017/10/28 = × × × ×
2017/07/29 = × × × ×
2017/04/29 = × × × ×
2017/01/28 = × × × ×
2016/10/29 = × × × ×
2016/07/30 = × × × ×
2016/04/30 = × × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-Q (報告日: 2017-10-28), 10-Q (報告日: 2017-07-29), 10-Q (報告日: 2017-04-29), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-Q (報告日: 2016-10-29), 10-Q (報告日: 2016-07-30), 10-Q (報告日: 2016-04-30).

総合的な収益性の推移
自己資本利益率（ROE）は、2016年から2022年にかけて全体的に上昇傾向にある。特に2019年以降は著しい増加を示し、2021年には80％を超える水準に達している。これにより、企業は株主資本に対して高い収益性を実現していると評価できる。ただし、2022年にはやや低下の兆しも見られるため、今後の動向に注意が必要である。
収益率と営業効率の変動
EBITマージン率は、2016年から2019年にかけて一定の変動を伴いながらも、4.18％から5.89％へと上昇し、その後は徐々に低下して4.18％まで下がる局面も見られる。資産回転率は全期間を通じて比較的安定しており、2.15から3.6の間で推移しているが、2020年以降はやや低下傾向にある。これらの指標は、収益性と資産利用効率が一時的に向上した後、やや鈍化した状況を示している。
財務構造およびレバレッジの動向
財務レバレッジ比率は、2016年の2.91から2022年の5.69まで漸増しており、負債に依存した資本構造が強まっていることを示している。特に、2018年以降は大きな増加傾向にあり、企業のリスク許容度や資金調達戦略の変化を反映している可能性がある。また、利息負担率は一定の範囲内（約0.96～0.99）で推移し、負債コストは比較的安定していると考えられる。
利益率と効率性のバランス
税負担率は2017年後半から2018年前半にかけてやや上昇し、その後は安定しているが、2021年以降には再び上昇傾向を示している。これらの変動は、税制や利益構造の変化を反映している可能性がある。全体として、企業は高い利益率と資産の効率的な活用を両立させながら、財務リスクも増加させている動きが見て取れる。
まとめ
全体的に見て、Best Buy Co. Inc.は、2016年以降収益性と自己資本効率を着実に向上させてきた。一方で、財務レバレッジの増加によりリスクも懸念される。経営陣は、収益拡大と財務リスクのバランスを維持しつつ、引き続き効率的な資本運用を行う必要があると考えられる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Best Buy Co. Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/10/29 = ×
2022/07/30 = ×
2022/04/30 = ×
2022/01/29 = ×
2021/10/30 = ×
2021/07/31 = ×
2021/05/01 = ×
2021/01/30 = ×
2020/10/31 = ×
2020/08/01 = ×
2020/05/02 = ×
2020/02/01 = ×
2019/11/02 = ×
2019/08/03 = ×
2019/05/04 = ×
2019/02/02 = ×
2018/11/03 = ×
2018/08/04 = ×
2018/05/05 = ×
2018/02/03 = ×
2017/10/28 = ×
2017/07/29 = ×
2017/04/29 = ×
2017/01/28 = ×
2016/10/29 = ×
2016/07/30 = ×
2016/04/30 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-Q (報告日: 2017-10-28), 10-Q (報告日: 2017-07-29), 10-Q (報告日: 2017-04-29), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-Q (報告日: 2016-10-29), 10-Q (報告日: 2016-07-30), 10-Q (報告日: 2016-04-30).

純利益率の推移
2016年以降、純利益率は比較的安定して推移しているものの、2019年にかけて一時的にやや低下した後、2020年にかけて再び上昇傾向を示している。特に2021年以降、純利益率は4%台へと増加しており、収益性の改善が見られる。この傾向は、営業効率やコスト管理の改善、売上増加に伴う利益率向上を示唆している。
資産回転率の変動
資産回転率は、2016年から2018年にかけて一定の範囲内で推移した後、2019年以降にはやや低下傾向にある。特に2020年以降は2.1から2.8の範囲にとどまり、資産の効率的運用がやや鈍化している可能性が示される。これは、新型コロナウイルス感染症の影響や事業構造の変動も背景に考えられる。
総資産利益率（ROA）の動向
ROAは2016年から2021年までの期間で、概ね8%から14%の間で変動している。特に2020年には12.62%、2021年には13.65%と高水準に達していることから、効率的に資産を活用して利益を創出していることがわかる。一方、2022年にはやや低下し、9.11%まで落ちているとの観測もできる。これにより、資産を用いた収益性は高水準を一時的に超え、以降はやや相対的に鈍化した可能性が示唆される。

ROAを4つの要素に分解

Best Buy Co. Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2022/10/29 = × × ×
2022/07/30 = × × ×
2022/04/30 = × × ×
2022/01/29 = × × ×
2021/10/30 = × × ×
2021/07/31 = × × ×
2021/05/01 = × × ×
2021/01/30 = × × ×
2020/10/31 = × × ×
2020/08/01 = × × ×
2020/05/02 = × × ×
2020/02/01 = × × ×
2019/11/02 = × × ×
2019/08/03 = × × ×
2019/05/04 = × × ×
2019/02/02 = × × ×
2018/11/03 = × × ×
2018/08/04 = × × ×
2018/05/05 = × × ×
2018/02/03 = × × ×
2017/10/28 = × × ×
2017/07/29 = × × ×
2017/04/29 = × × ×
2017/01/28 = × × ×
2016/10/29 = × × ×
2016/07/30 = × × ×
2016/04/30 = × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-Q (報告日: 2017-10-28), 10-Q (報告日: 2017-07-29), 10-Q (報告日: 2017-04-29), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-Q (報告日: 2016-10-29), 10-Q (報告日: 2016-07-30), 10-Q (報告日: 2016-04-30).

財務比率の動向について

税負担率は、2016年後半から2018年上旬にかけて一貫して約0.67前後で推移しており、その後2018年以降はやや上昇傾向を示している。特に2021年以降は0.80を超え、税負担が増加している可能性が示唆される。

利息負担率は、全期間を通じてほぼ一定で0.96から0.99の範囲に収まっており、負債コストの一定性や資金調達の構造が変動しにくい状態が続いていると考えられる。

収益性に関する指標

EBITマージン率は、全期間で概ね4.18%から6.31%の間で変動しており、2019年以降一時的に低下しているが、2021年には6.31%と高水準を記録している。2020年のCOVID-19パンデミックの影響を受けつつも、収益性は比較的維持されていることがうかがえる。

総資産利益率（ROA）は、2016年以降で一貫して8%から14%程度の範囲で変動しており、2021年には最高値の約14.43%に達している。特に2021年の高ROAは、資産効率の改善や収益性向上を示していると推測される。

資産効率の変化
資産回転率は、2016年から2022年にかけて全体的に増加傾向を示し、2016年の2.84から2022年には3.33に上昇している。これにより、資産の効率的利用が向上していることが示唆される。特に2020年には一時的に2.15まで下落したが、その後回復している点も注目される。

当期純利益率の分解

Best Buy Co. Inc.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2022/10/29 = × ×
2022/07/30 = × ×
2022/04/30 = × ×
2022/01/29 = × ×
2021/10/30 = × ×
2021/07/31 = × ×
2021/05/01 = × ×
2021/01/30 = × ×
2020/10/31 = × ×
2020/08/01 = × ×
2020/05/02 = × ×
2020/02/01 = × ×
2019/11/02 = × ×
2019/08/03 = × ×
2019/05/04 = × ×
2019/02/02 = × ×
2018/11/03 = × ×
2018/08/04 = × ×
2018/05/05 = × ×
2018/02/03 = × ×
2017/10/28 = × ×
2017/07/29 = × ×
2017/04/29 = × ×
2017/01/28 = × ×
2016/10/29 = × ×
2016/07/30 = × ×
2016/04/30 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-Q (報告日: 2017-10-28), 10-Q (報告日: 2017-07-29), 10-Q (報告日: 2017-04-29), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-Q (報告日: 2016-10-29), 10-Q (報告日: 2016-07-30), 10-Q (報告日: 2016-04-30).

財務比率の推移
税負担率は2016年後半から2018年にかけて安定的に約0.67-0.78の範囲で推移しており、2018年以降はやや増加傾向が見られる。特に2021年以降は0.78-0.81の範囲に突入し、税負担がやや増加していることが示唆される。一方、利息負担率はほぼ一定の0.96-0.99の範囲で変動しており、負債に対する利息負担は比較的安定的と考えられる。
収益性の傾向
EBITマージン率は、2016年以降徐々に増加傾向を示しており、2020年には5.06％に達し、その後も高水準を維持している。特に2021年には6.31％と過去最高値に近付いており、営業利益の割合が改善していることが見て取れる。一方、純利益率も同様に上昇の兆しを見せており、2019年以降には3.23～5.05％の範囲で推移している。2021年には最高値の5.05％に達し、その後やや減退しているものの、依然として比較的高い水準を維持している。これらの増加は、全体的な収益性の向上やコスト管理の改善に寄与している可能性がある。
総括
全体として、財務比率においては税負担の増加と利息負担の安定が確認され、収益性の指標においては、営業利益と純利益の両面で改善が見られる。特に2020年から2021年にかけての収益性の向上は、営業活動の効率化やコスト管理の効果を反映している可能性が高い。今後もこれらの指標からは、収益性の継続的な改善や財務負担の変動に注目する必要がある。