デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Home Depot Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-11-02), 10-Q (報告日: 2025-08-03), 10-Q (報告日: 2025-05-04), 10-K (報告日: 2025-02-02), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-11-01), 10-Q (報告日: 2020-08-02), 10-Q (報告日: 2020-05-03).
総資産利益率（ROA）は、2020年5月から2021年10月にかけて概ね18%から22%の間で推移し、緩やかな上昇傾向を示しました。2022年1月にはピークの22.86%を記録した後、2025年11月まで一貫して低下し、13.72%まで減少しました。この低下傾向は、特に2024年以降に顕著であり、収益性に対する資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年11月から2021年8月にかけて43.6から70.56へと大幅に増加しました。その後、2022年7月に319.94という極めて高い水準に達し、その後は大幅に変動しながら低下し、2025年11月には8.77まで減少しました。この比率の大きな変動は、負債の利用における戦略的な変化、または一時的な財務的要因を示唆している可能性があります。特に2022年7月の急増は、負債の急激な増加を示しており、財務リスクの増大に繋がった可能性があります。
自己資本利益率（ROE）は、2020年11月から2022年7月にかけて、813.68%から7124.47%へと劇的に上昇しました。しかし、その後は急激に低下し、2025年11月には120.35%まで減少しました。この変動は、自己資本に対する収益の効率性に大きな変化があったことを示しています。ROEの急増は、資本の効率的な活用による収益性の向上を示唆する一方で、その後の急落は、収益性の低下、または自己資本の増加による影響が考えられます。ROEの変動幅は非常に大きく、事業運営の安定性に疑問を投げかける可能性があります。
全体として、これらの指標は、収益性は概ね低下傾向にある一方、財務レバレッジは大幅な変動を示していることを示しています。ROEの急激な変動は、事業運営の不安定性を示唆しており、今後の財務パフォーマンスに注意が必要です。
ROEを3つの要素に分解
Home Depot Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-11-02), 10-Q (報告日: 2025-08-03), 10-Q (報告日: 2025-05-04), 10-K (報告日: 2025-02-02), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-11-01), 10-Q (報告日: 2020-08-02), 10-Q (報告日: 2020-05-03).
純利益率は、2020年5月から2021年8月にかけて緩やかな上昇傾向を示し、10%台前半に安定しました。その後、2022年以降は徐々に低下し、2025年11月には8.77%まで減少しています。この傾向は、収益性の低下を示唆している可能性があります。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年5月から2021年8月にかけて上昇し、2.04に達しました。その後、2022年に2.1まで上昇しましたが、2024年以降は顕著な低下を見せ、2025年11月には1.56まで減少しています。この低下は、資産の効率的な活用が難しくなっていることを示唆しています。
財務レバレッジ比率は、データが欠損している期間を除き、大きな変動を示しています。2021年1月には21.39でしたが、2022年1月には319.94と大幅に増加しました。その後、2024年11月には8.77まで低下しています。この変動は、負債の利用における戦略的な変化、または一時的な財務的要因によるものである可能性があります。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、データが開始された2020年11月以降、非常に高い水準で推移しています。2022年1月には7124.47というピークを記録しましたが、その後は低下傾向にあり、2025年11月には120.35まで減少しています。ROEの低下は、自己資本に対する収益性が低下していることを示唆しています。ただし、依然として高い水準にあるため、資本効率は依然として良好であると考えられます。
全体として、収益性は緩やかに低下し、資産効率は悪化している一方で、財務レバレッジは変動しており、自己資本利益率は高い水準から低下しています。これらの傾向は、将来の財務パフォーマンスに影響を与える可能性があり、継続的な監視が必要です。
ROEを5つの要素に分解
Home Depot Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-11-02), 10-Q (報告日: 2025-08-03), 10-Q (報告日: 2025-05-04), 10-K (報告日: 2025-02-02), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-11-01), 10-Q (報告日: 2020-08-02), 10-Q (報告日: 2020-05-03).
税負担率は、分析期間を通じて一貫して76%で推移しており、大きな変動は見られません。これは、課税所得に対する税金の割合が安定していることを示唆しています。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2020年5月から2021年8月にかけて92%から94%へと緩やかに上昇しました。その後、2022年1月まで94%で安定しましたが、2024年10月には0.90に低下し、2025年11月には0.89まで減少しています。この傾向は、企業の利息支払い能力が改善している可能性を示唆しています。
EBITマージン率は、2020年5月から2021年10月にかけて13.91%から15.12%へと着実に増加しました。2022年には15.23%から15.35%でピークに達した後、2024年10月には13.35%まで低下し、2025年11月には13.03%となっています。この減少傾向は、収益性の低下を示唆している可能性があります。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年5月から2021年8月にかけて1.91から2.04へと上昇しました。その後、2022年1月には2.1に達しましたが、2024年10月には1.56まで低下し、2025年11月には1.56で推移しています。この低下は、資産の効率的な活用が難しくなっている可能性を示唆しています。
財務レバレッジ比率は、データに欠損値が多く、分析が困難です。しかし、利用可能なデータから判断すると、2020年11月から2022年1月にかけて大幅な変動が見られ、その後は比較的安定している傾向があります。特に、2022年1月には319.94という非常に高い値を示しており、その後は大幅に低下しています。この変動は、企業の財務構造に大きな変化があった可能性を示唆しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率 (ROE) は、2020年11月から2022年1月にかけて813.68%から7124.47%へと急激に上昇しました。その後、2025年11月には120.35%まで低下しています。この大幅な減少は、自己資本に対する収益性が低下していることを示唆しています。ROEの変動は、財務レバレッジ比率の変動と関連している可能性があります。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Home Depot Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-11-02), 10-Q (報告日: 2025-08-03), 10-Q (報告日: 2025-05-04), 10-K (報告日: 2025-02-02), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-11-01), 10-Q (報告日: 2020-08-02), 10-Q (報告日: 2020-05-03).
純利益率は、2020年5月から2021年10月にかけて一貫して上昇傾向にありました。2021年10月にはピークの10.79%を記録した後、緩やかに低下し、2025年11月には8.77%まで減少しています。全体として、過去5年間で純利益率は約1%ポイント低下しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年5月から2021年8月にかけて緩やかに上昇し、2.04という高水準に達しました。その後、2022年1月まで上昇を続けましたが、2022年5月から2024年10月にかけて顕著な低下が見られました。2024年10月には1.56まで低下し、その後、2025年11月には1.56で推移しています。全体として、過去5年間で資産回転率は約0.35ポイント低下しています。
総資産利益率（ROA）は、2020年5月から2021年10月にかけて上昇し、2021年10月には21.82%に達しました。その後、2022年1月まで上昇を続け、22.86%というピークを記録しました。しかし、2022年5月から2025年11月にかけて一貫して低下し、2025年11月には13.72%まで減少しています。全体として、過去5年間でROAは約9.14%ポイント低下しています。
純利益率の低下と資産回転率の低下が組み合わさることで、ROAの低下が加速していることが示唆されます。ROAの低下は、資産を効率的に活用して利益を生み出す能力が低下していることを示している可能性があります。資産回転率の低下は、売上高の伸びが鈍化しているか、または資産の利用効率が低下していることを示している可能性があります。
ROAを4つの要素に分解
Home Depot Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-11-02), 10-Q (報告日: 2025-08-03), 10-Q (報告日: 2025-05-04), 10-K (報告日: 2025-02-02), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-11-01), 10-Q (報告日: 2020-08-02), 10-Q (報告日: 2020-05-03).
税負担率は、分析期間を通じて一貫して76%で推移しており、大きな変動は見られません。
利息負担率は、2020年5月から2021年8月にかけて92%から94%へと緩やかに上昇しました。その後、2022年1月まで94%で安定しましたが、2024年10月には0.89まで低下し、一貫した減少傾向を示しています。
EBITマージン率は、2020年5月から2021年10月にかけて13.91%から15.12%へと着実に増加しました。2022年1月には15.27%でピークに達した後、緩やかな下降傾向を示し、2025年11月には13.03%となりました。全体として、EBITマージン率は期間を通じて高い水準を維持しています。
資産回転率は、2020年5月から2021年8月にかけて1.91から2.04へと上昇しました。その後、2.1まで上昇し、2022年1月にはピークに達しました。2022年5月以降は徐々に低下し、2024年10月には1.56まで減少しました。2025年11月には1.56から1.65へと若干の上昇が見られます。
総資産利益率（ROA）は、2020年5月から2021年8月にかけて18.68%から21.54%へと大幅に増加しました。2022年1月には22.86%で最高値を記録した後、緩やかに低下し、2025年11月には13.72%となりました。ROAは全体的に高い水準を維持していますが、近年は低下傾向にあります。
全体として、EBITマージン率とROAは高い水準を維持しながらも、徐々に低下する傾向が見られます。一方、利息負担率は低下傾向にあり、資産回転率は変動しながらも、全体的に減少傾向にあります。
当期純利益率の分解
Home Depot Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-11-02), 10-Q (報告日: 2025-08-03), 10-Q (報告日: 2025-05-04), 10-K (報告日: 2025-02-02), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-11-01), 10-Q (報告日: 2020-08-02), 10-Q (報告日: 2020-05-03).
税負担率は、分析期間を通じて一貫して76%で推移しており、大きな変動は見られません。
利息負担率は、2020年5月から2021年8月にかけて92%から94%へと緩やかに上昇しました。その後、2022年1月まで94%で安定しましたが、2023年1月には93%に低下し、2024年4月には9.0%まで低下しました。2024年8月には8.9%に、2025年2月には8.9%に、2025年5月には8.9%に、2025年8月には8.9%に、2025年11月には8.9%に低下しました。全体として、利息負担率は分析期間を通じて低下傾向にあります。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は、2020年5月の13.91%から2021年10月の15.12%まで上昇しました。その後、2022年1月には15.27%のピークに達し、その後は緩やかに低下し、2023年10月には14.11%となりました。2024年10月には13.35%まで低下し、2025年11月には13.03%に達しました。全体として、EBITマージン率はピークから緩やかに低下傾向にあります。
純利益率は、2020年5月の9.79%から2021年10月の10.87%まで上昇しました。その後、2022年7月には10.88%のピークに達し、その後は緩やかに低下し、2023年10月には9.79%となりました。2024年10月には8.98%まで低下し、2025年11月には8.77%に達しました。全体として、純利益率はピークから緩やかに低下傾向にあります。
EBITマージン率と純利益率は類似した傾向を示しており、2021年後半から2025年11月にかけて一貫して低下しています。利息負担率の低下は、財務レバレッジの減少を示唆している可能性があります。