デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はAmazon.com Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Amazon.com Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 総資産利益率 (ROA) の動向
- 2020年度のROAはギャップが多く観測されていないが、2021年第1四半期から徐々に増加傾向を示し、2022年度には一定の範囲（2.64%から7.93%）で安定している。特に2023年度に入るとROAは上昇を続け、2024年第1四半期には約10.25%に達しており、資産の効率的な運用が進展していることが示唆される。一方、2022年第4四半期の-0.59%とその後の値動きは一時的な調整や特定の投資・資産売却に伴う影響と推測される。全体として、利益効率は年々改善傾向にある。
- 財務レバレッジ比率の変化
- 財務レバレッジ比率は長期的に低下しており、2020年度には約3.39から2025年度には約2.04へと減少している。これは、負債比率の削減や自己資本比率の増加を反映し、資本の健全性が向上している兆候と考えられる。特に、2024年度以降の比率は順次低下し、リスクの軽減と財務の安定性が強化されていることがうかがえる。
- 自己資本利益率 (ROE) の推移
- ROEは2021年度にピーク（26.04%）を記録し、その後も比較的高水準を維持しながら、2022年度には一時的に-1.86%とマイナスに転じる局面も見られる。これは一部の四半期における収益性の低下や特別損失の影響と考えられるが、2023年度以降再び10%以上の高水準へ復調している。長期的には、ROEは15%以上の安定した収益性を示し、株主資本に対して積極的にリターンを生み出していることを示す。
- 総合的な分析
- これらの指標から、対象企業は財務の安定性と収益性の双方改善を図っていることが見て取れる。資産効率の向上によりROAが増加傾向にあり、負債比率の低下に伴う財務レバレッジの縮小はリスク管理の強化を示す。加えて、ROEの回復は収益性の底上げと株主価値向上を示唆しており、今後も財務の健全化と収益性の持続的な改善に重点を置く展望と考えられる。
ROEを3つの要素に分解
Amazon.com Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の傾向と分析
-
2020年の後半から、純利益率は一時的に高い水準を維持し、その後2022年にかけて急激に低下した。特に2022年の第3四半期にはマイナス0.53%に落ち込み、その後回復基調をたどり、2023年以降は継続的に改善し、10%を超える高い水準に達している。
この傾向から、経済環境や事業運営の変化が純利益の変動に影響を及ぼしており、2022年の低迷期を経て、収益性の回復と拡大に成功していると考えられる。
- 資産回転率の推移と洞察
-
資産回転率はおおむね横ばいの動きを示し、2020年後半以降は1.2から1.17の範囲内で推移している。2024年にかけて徐々に低下傾向が見られ、2024年9月期には1.02に近づき、資産の効率的運用がやや難しくなっている可能性を示唆している。
このことから、資本や資産の利用効率は安定しているものの、長期的には資産の効果的な活用には改善の余地があると考えられる。
- 財務レバレッジ比率の動向と意義
-
財務レバレッジ比率は2020年から2025年にかけて着実に低下しており、2025年第2四半期には2.04まで縮小している。これは負債依存度の減少または自己資本の増加を反映しており、財務の安定性向上やリスク管理の強化を示唆する。
レバレッジの縮小は、負債を用いた資金調達を抑制し、財務圧力を軽減していることが理解できる。
- 自己資本利益率（ROE）の変動と解釈
-
ROEは2020年の数値はデータ不足であるが、2021年以降はおおむね好調に推移し、2023年にはおよそ18%以上まで上昇した。その後は2024年9月期まで着実に上昇を続け、最終的には21%前後の高水準を維持している。
この動きは、自己資本に対する利益の増加を示しており、経営効率の改善や収益性の向上が進んでいると解釈できる。
ROEを5つの要素に分解
Amazon.com Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率の推移と解釈
- 2020年から2023年までの期間において、税負担率はおおむね一定の範囲内で変動しており、およそ0.81から1.25の間に収まっている。特に2022年9月期において一時的に1.14に上昇した後、その後は0.81付近に安定していることから、税負担に関する負担や税戦略の変動は限定的であると推察される。
- 利息負担率の動向と分析
- 利息負担率は、2020年から2024年にかけて比較的安定しているが、2022年12月期に0.56に大きく低下し、その後2023年以降は0.82付近に回復している。これは、負債構造の変化や借入コストの調整を示唆している可能性がある。また、長期的には0.94から0.97の範囲で推移し、利子負担の安定性が見て取れる。
- EBITマージンの変化と企業収益性
- EBITマージン率は、2020年の第3四半期以降、顕著な上昇傾向を示している。2020年7.83%、2021年9月に7.15%、2022年9月には2.41%に落ち込んだ後、2023年に向けて順次上昇し、2024年第4四半期には12.7%に達している。この変動は、利益の増加と収益性の向上を反映していると考えられる。
- 資産回転率の推移と資産効率
- 資産回転率は、2020年から2024年にかけておおむね低下傾向にあり、2024年9月期には0.98まで下落している。これは、資産一単位あたりの売上高の効率が少しずつ落ちていることを示しており、資産の運用効率の改善余地が存在する可能性がある。
- 財務レバレッジ比率の傾向
- 財務レバレッジ比率は、2020年から2024年にかけて持続的に低下しており、2024年9月期には2.45まで減少している。これにより、負債の比率が縮小し、企業の財務リスクの軽減と自己資本への依存度の増加が進行していることが示唆される。
- 自己資本利益率（ROE）の動向
- ROEは2020年の高い値（約24%）から一時的に低下し、2022年には8%台まで落ち込むも、その後は緩やかに回復し、2024年第4四半期には約21.56%に至っている。長期的には、企業の収益性向上と資本効率の改善が見られる一方、2022年の一時的な低迷は市場環境や事業構造の変動による一時的なものと考えられる。
- 総合的な評価
- 一連の財務指標からは、収益性および収益性指標の向上傾向が明確に示されていることから、企業の経営効率や利益創出能力は改善していると評価できる。一方で、資産回転率の低下は資産運用効率の課題を示唆しており、今後の効率改善が求められる可能性がある。財務レバレッジの削減により、財務リスクの抑制も進行しており、安定した経営基盤の構築に向けた取り組みが継続されていると考えられる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Amazon.com Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の動向
- 2020年第1四半期ではデータが欠損しているが、2020年第2四半期以降は5.5%から始まり、2021年には6%台を維持しながら若干の変動を見せている。2022年には2022年3月に一時的にマイナス（-0.53%）となったものの、その後は徐々に回復し、2023年にかけて平均約6%台を維持している。2024年に入り、純利益率は継続的に上昇し、2025年6月には10%以上に達していることから、収益性の改善が見られる。
- 資産回転率の推移
- 資産回転率は1.2から1.3の範囲で推移し、2020年以降は比較的安定しているが、2024年後半には1.0を下回る傾向が見られる。また、2025年にかけてやや低下しており、資産の効率的な利用に変化が生じている可能性が示唆される。これにより、売上高に対する資産の効率的使用は一部で低下していることが考えられる。
- 総資産利益率（ROA）の傾向
- ROAは2020年第2四半期以降、6%から8%の範囲で変動し、2022年には一時的にマイナス（-0.59%）を記録したものの、2023年以降は持ち直し、10%前後の高いレベルを維持している。特に2024年後半のROAは約10%以上に達しており、経営効率が向上していることを示している。これらの指標の上昇は、収益性と資産の効率的利用の双方が改善していることを反映している。
ROAを4つの要素に分解
Amazon.com Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率の傾向と分析
- 2020年の終わりから2024年にかけて、税負担率は全体的に安定傾向を示しており、2021年末から2022年末にかけて一時的に上昇したものの、その後は再び低水準に落ち着いている。特に2022年のピーク値1.25に対して、その後は0.81～0.88の範囲内で推移し、安定性が見られる。これは税負担の軽減または税金に関する効率的な管理を示唆している可能性がある。
- 利息負担率の傾向と分析
- 利息負担率は2020年から2024年にかけて全般的に低下傾向を示している。特に2022年以降は0.56まで低下し、その後緩やかに上昇傾向にあるものの、2025年までの見通しでは高い安定性を維持していることが示唆される。これは、負債コストの削減や借入条件の改善など、財務の効率化を反映している可能性がある。
- EBITマージン率の推移と示唆
- EBITマージン率は2020年後半から2023年にかけて着実に改善しており、2020年12月の7.15%から2023年12月には12.7%へと向上している。特に2023年に入ってからは急激な伸びが見られ、利益率の向上を示す積極的な経営努力または収益構造の改善を反映している可能性が高い。
- 資産回転率の変動と解釈
- 資産回転率は2020年から2024年にかけて緩やかに低下しており、2020年の1.2から2024年の0.98まで減少している。これは、総資産に対する売上高の効率性がやや低下していることを示しており、資産の活用効率について改善余地がある可能性を示唆している。特に2024年に入ると、資産の集中または投資の拡大に伴う効率性低下が起きていると考えられる。
- 総資産利益率（ROA）の動向と総合評価
- ROAは2020年以降、全体的に上昇傾向にあり、2020年の6.64%から2024年には約10.35%に達している。特に2021年後半以降、利益獲得効率の向上が顕著であり、売上高の効率的な利用と費用管理の改善を反映している。これは企業の収益性と資産運用の効率性が向上していることを示す重要な指標である。
当期純利益率の分解
Amazon.com Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率の動向
- 2020年から2023年にかけて、税負担率は比較的安定して推移しており、0.81から1.14の範囲で変動している。特に2022年前半にかけて一時的に上昇した後、2023年には再び安定した水準に落ち着いている。これは税負担に関するコストが比較的一定であったことを示唆している。
- 利息負担率の変動
- 利息負担率は2020年中期から2023年の後半にかけて比較的高い水準を維持し、0.82から0.97にわたり安定している。ただし、2022年半ばにかけて一時的に低下していることから、利息支払いの負担が軽減された時期もあったと考えられる。一方、2023年には継続的に高水準を維持している。
- 営業利益率（EBITマージン率）の推移
- 2020年後半から一貫して上昇傾向が見られ、2023年の第3四半期には12.7%と過去最高値に近づいている。特に2021年以降、段階的に改善しており、費用効率の向上や売上高増加による収益拡大が背景にあると考えられる。負の値を示した2022年第1四半期においては、利益率が一時的に低下したが、その後は回復している。
- 純利益率の動向
- 純利益率は2021年に入り持ち直し、その後2023年にかけて着実に上昇している。特に2023年の第4四半期には10.54%に達し、過去の水準を大きく超えている。この傾向は、売上高の増加に伴う純利益の拡大やコスト管理の改善を反映していると解釈できる。
- 総合的な分析
- 2020年から2023年にかけて、主要な収益性指標は改善傾向にあり、特に営業利益率と純利益率の上昇が際立っている。これに伴い、企業の収益性向上とともに、税金や利息負担の安定化も見られる。この動きは、経営の効率化や収益構造の改善によるものであり、今後の財務状況の安定性と成長潜力を示唆している。一方、2022年の一時的な利益率の低迷は、内部または外部の一時的要因によるものと推測されるため、継続的なモニタリングと戦略の最適化が求められる。