デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Lowe’s Cos. Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-05-01).
総資産利益率（ROA）は、2020年5月から2022年1月まで一貫して上昇傾向にありました。2020年5月の9.98%から2022年1月の18.91%まで増加し、その後は変動しながらも概ね14%から18%の間で推移しています。2023年8月には18.02%と再び高い水準に達しましたが、2024年8月には15.32%に低下し、2025年10月には12.68%まで減少しています。全体として、ROAは過去数年間で大幅な変動を示しており、特に2021年4月から2022年1月にかけて顕著な上昇が見られます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年5月から2021年4月にかけて大きく変動しています。2020年5月の26.71から2020年7月の11.88に低下し、その後2021年4月には32.52、さらに2021年4月には115.06と急増しています。2021年4月以降はデータが欠損しています。
自己資本利益率（ROE）は、2020年5月から2021年4月にかけて劇的な上昇を見せています。2020年5月の266.43%から2021年4月には406.05%に増加し、さらに2021年4月には1532.36%と非常に高い水準に達しています。ROEのデータは2021年4月以降は欠損しています。ROEの急増は、財務レバレッジ比率の増加と関連している可能性があります。
全体的に、これらの財務指標は、特に2021年にかけて、収益性と財務構造に大きな変化があったことを示唆しています。ROAの変動は、資産の効率的な活用における変化を反映している可能性があり、財務レバレッジ比率とROEの変動は、負債の利用と自己資本に対する収益性の関係の変化を示している可能性があります。データの欠損により、より詳細な分析は困難です。
ROEを3つの要素に分解
Lowe’s Cos. Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-05-01).
純利益率は、2020年5月から2021年10月にかけて概ね上昇傾向を示しました。2021年10月には8.63%に達し、ピークを迎えました。その後、2022年5月には6.97%まで低下しましたが、2023年8月には8.49%まで回復しました。2024年以降は、8.19%から8.31%の間で推移し、安定した水準を維持しています。2025年10月には8.05%と若干の低下が見られます。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年5月から2022年1月にかけて緩やかな上昇傾向にありました。2022年1月には2.16に達し、最高値を記録しました。その後は、2.04から2.22の間で変動し、2023年2月には2.09となりました。2024年以降は、1.87から1.94の間で推移し、2025年10月には1.58と低下しています。
財務レバレッジ比率は、2020年5月から2020年7月にかけて大幅に変動しました。26.71から11.88に低下し、その後12.49に上昇しました。2021年1月には32.52に急増し、2021年4月には115.06と非常に高い水準に達しました。その後、データは欠損しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2020年5月から2021年4月にかけて大幅な変動を示しました。266.43から131.4に低下し、その後131.77に上昇しました。2021年4月には406.05に急増し、1532.36と非常に高い水準に達しました。その後、データは欠損しています。
全体として、純利益率は安定した水準を維持していますが、資産回転率は低下傾向にあります。財務レバレッジ比率と自己資本利益率は、初期の期間に大きな変動を示し、その後データが欠損しています。これらの財務指標の変化は、事業運営の効率性、収益性、および財務リスクの変化を示唆している可能性があります。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Lowe’s Cos. Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-05-01).
純利益率は、2020年5月から2021年10月にかけて概ね上昇傾向にありました。特に2021年10月には8.63%とピークを迎えました。その後、2022年10月には6.97%まで低下しましたが、2023年8月には8.49%まで回復しました。2024年を通しては8.19%から8.31%の間で推移し、2025年10月には8.05%となりました。全体として、純利益率は比較的安定していますが、短期的な変動が見られます。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年5月から2022年1月にかけて緩やかに上昇しました。2022年1月には2.16に達し、最高値を記録しました。その後、2023年11月には2.07まで低下し、2024年8月には1.87まで減少しました。2025年10月には1.58と、分析期間を通して最低値を記録しました。この指標は、資産の効率的な活用度合いを示しており、近年は低下傾向にあります。
総資産利益率（ROA）は、2020年5月から2022年1月にかけて一貫して上昇しました。2022年1月には18.91%と最高値を記録しました。その後、2022年10月には14.23%まで低下しましたが、2023年8月には18.49%まで再び上昇しました。2024年を通しては15.32%から16.14%の間で推移し、2025年10月には12.68%となりました。ROAは純利益率と資産回転率の両方に影響を受けるため、両指標の動向と合わせて分析する必要があります。
全体的に、ROAは純利益率の上昇と資産回転率の増加によって牽引され、2022年初頭まで成長しました。しかし、資産回転率の低下がROAの成長を抑制し、2022年以降はROAの成長が鈍化しています。純利益率の安定性と、資産回転率の低下傾向が、今後の収益性に影響を与える可能性があります。