デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はLowe’s Cos. Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Lowe’s Cos. Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-05-01), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-11-01), 10-Q (報告日: 2019-08-02), 10-Q (報告日: 2019-05-03).
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 2019年5月から2020年1月まではデータが欠落しているが、2020年5月以降はおおむね安定した上昇傾向が見られる。特に2021年4月から2022年1月にかけて、ROAは一段と高まり、18%以上のピークを示している。その後はやや低下傾向にあるものの、2024年以降も15%台前半から中盤を維持している。これらの変動から、収益性と資産効率性は一定の範囲内で推移しており、経営の安定性を示唆している。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 2019年5月以降のデータでは、比較的低い範囲（13.36から20.02）で推移しているが、2020年7月には11.88に低下し、その後2020年10月に32.52と大きく増加している。2021年以降のデータは欠落しているため、正確な長期的なトレンドは不明だが、2020年の一時的な増加は負債の増加または財務構造の変更を示唆している可能性がある。
一方、2020年の財務レバレッジの急激な変動は、資本構成の見直しや一時的な財務戦略の変更を反映している可能性があり、リスク管理の観点で注目される。 - 自己資本利益率（ROE）の変動
- 2020年以降、ROEの値は著しく高騰しており、特に2021年4月には406.05%、2021年7月には1532.36%と極端に高い数値を記録している。これらの急激な増加は、一時的な純利益の増加や資本構造の変化によるものであると推測される。2019年以前のデータではROEの情報は欠落しており、全体として2020年以降に財務パフォーマンスの向上またはレバレッジ効果の増大が見られることを示している。ただし、高いROEは高いリスクを伴う可能性も考慮すべきである。
ROEを3つの要素に分解
Lowe’s Cos. Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-05-01), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-11-01), 10-Q (報告日: 2019-08-02), 10-Q (報告日: 2019-05-03).
- 純利益率の傾向と分析
- 2019年のデータは欠損しているが、2020年以降はおおむね6%から8%の範囲内で推移している。特に2021年には8%以上に達し、2022年にかけて安定して高い水準を示している。一方、2023年にはやや低下傾向が見られ、8%前後で推移している。これらの動向は、収益性の改善や維持に一定の成功があったことを示唆している。
- 資産回転率の動向と解釈
- 2020年以降のデータを見ると、資産回転率は概ね1.62から2.22の範囲で推移している。特に2020年のピークは2.22であり、その後はやや低下傾向にあるが、全体として資産を比較的効率的に活用していることが示されている。2023年までの値は1.83から2.12と安定しており、資産の運用効率は維持されていると考えられる。
- 財務レバレッジ比率の変動と意味合い
- 2020年の財務レバレッジ比率は20.02であり、2020年以前の値（13.36〜16.18）と比較して高い水準を示している。特に2020年のピークは26.71であり、その後の2021年には115.06に急増した後、データが欠損している。高いレバレッジ比率は負債の増加を示し、財務リスクの拡大を示唆している。長期にわたる高水準と突発的な増加は、資金調達や財務戦略の変化に伴うものと考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）の動向と解釈
- 2020年以降のROEは驚異的な高水準を示しており、2020年においても216.43%、2021年にはピークの1532.36%に達している。これらの数値は、純利益の増加や株主資本に対するリターンの圧倒的な向上を反映している。特に2021年のROEの増加は、利益の増加とともに財務レバレッジの高さが作用した結果と推測される。ただし、これらの極端な数値は、一時的または特殊要因による可能性も示唆され注意が必要である。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Lowe’s Cos. Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-05-01), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-11-01), 10-Q (報告日: 2019-08-02), 10-Q (報告日: 2019-05-03).
- 純利益率の動向
- 四半期ごとの純利益率は、2019年以降にわたり比較的安定した範囲内で推移していることが観察される。2019年初期はデータが欠損しているが、2020年以降は平均的に6％台から8％台後半まで増減を繰り返しており、2021年秋には最大値の8.85％に達している。2022年以降はやや低下傾向にあるものの、概ね8％前後で推移している。これにより、収益性は比較的一定であることが示唆される。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は、2020年から2024年にかけて比較的高い水準で推移し、1.83から2.22の範囲に収まっている。特に2021年の後半から2024年にかけては、2.04付近で安定していることが確認できる。これは、資産の効率的な運用が維持されていることを示し、資産の利用効率の向上や管理能力の高さを示唆している。
- 総資産利益率 (ROA) の推移
- ROAは、2019年後半から2024年までの期間中、概ね10％台前半から高い時期で18％台まで変動している。特に2021年には16.63％から18.91％にかけてピークを迎え、収益性の向上が伺える。一方で、2022年以降は14％台から15％台で推移しており、安定した収益性を維持しつつも、過去のピークには及ばない状況である。全体として、資産効率と収益性の両面で堅調なパフォーマンスが観察される。
- 全体的な傾向と考察
- 各財務指標からは、収益性と資産効率が比較的安定して推移しており、特に2021年には純利益率やROAが顕著に改善していることが示される。これらの結果は、同期間における経営戦略の改善や市場環境の好転が反映されている可能性がある。一方で、2022年以降の指標のやや鈍化もみられることから、今後の収益性向上には追加的な施策や市場動向の注視が必要となる。