ソルベンシー比率の分析
ソルベンシー比率は、長期負債比率とも呼ばれ、企業が長期債務を履行する能力を測定します。
ソルベンシー比率(サマリー)
Halliburton Co.、ソルベンシーレシオ
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
- 負債資本比率
- 2014年から2018年にかけて、負債資本比率は全体的に増加し、2015年から2016年にかけて最も顕著な上昇を示した。その後、2017年に横ばい、2018年にやや減少傾向にあるが、依然として高い水準を維持している。これにより、企業の資本構造が総資産に対してより多くの負債を用いる傾向が継続していることを示唆している。
- 総資本に対する負債比率
- この比率は2014年から2016年にかけて増加傾向を示し、負債の占める割合が大きくなった後、2017年には横ばい、2018年にやや低下している。これは、企業の負債依存度が一時的に高まったものの、その後、若干の調整が行われた可能性を示している。
- 負債総資産比率
- 負債が総資産に占める割合は、2014年から2016年にかけて上昇し、その後わずかに低下しながらも、2018年まで高水準を維持している。この傾向は、財務レバレッジの高さやリスクの増大を示唆している。
- 財務レバレッジ比率
- 2014年から2017年にかけて一貫して上昇し、2017年には3.01に達している。一方、2018年には若干低下しているが、依然として高いレベルを維持している。これにより、企業の資本構成において負債の比重が増加していることが示唆される。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ
- この比率は2014年に比較的高水準であったものの、その後2015年から2016年にかけて急激に悪化し、マイナス値を示したため、利息負担に対する利益のカバー能力が低下していることを示している。2017年に一時的に回復したものの、2018年には再び改善し、4.03となっていることから、利息支払能力の改善が見られる。
- 固定料金カバー率
- 2014年の値は4.38だったが、その後2015年には非常に低い0.3となり、2016年にはマイナスに転じている。2017年には1.53に回復し、2018年には2.42に向上している。この変動は、企業の一定の収益性やキャッシュフローの安定性に対する不確実性や変動を示唆している。
負債比率
カバレッジ率
負債資本比率
Halliburton Co.、負債資本比率計算、ベンチマークとの比較
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金と長期借入金の現在の満期 | 36) | 512) | 170) | 659) | 14) | |
| 長期借入金(現在の満期を除く) | 10,421) | 10,430) | 12,214) | 14,687) | 7,840) | |
| 総負債 | 10,457) | 10,942) | 12,384) | 15,346) | 7,854) | |
| 会社の株主資本 | 9,522) | 8,322) | 9,409) | 15,462) | 16,267) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債資本比率1 | 1.10 | 1.31 | 1.32 | 0.99 | 0.48 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債資本比率競合 他社2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 2018 計算
負債資本比率 = 総負債 ÷ 会社の株主資本
= 10,457 ÷ 9,522 = 1.10
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債に関する分析
- 総負債は、2014年の7,854百万円から2015年に大きく増加し、15,346百万円に達している。この後は、2016年に一時的に減少し、12,384百万円となったが、その後も引き続き減少傾向にあり、2018年には10,457百万円まで低下している。これにより、全体としては負債水準の縮小傾向が見られる。
- 株主資本の推移
- 株主資本は、2014年の16,267百万円から2015年にやや縮小し、その後、2016年に大きく減少し9,409百万円に落ち込んだ。2017年に回復し8,322百万円となった後、2018年には若干増加し9,522百万円に回復している。この動きは、負債の増減と連動しつつも、一定の変動を示している。
- 負債資本比率の変化
- 負債資本比率は、2014年の0.48から2015年の0.99へと大きく上昇し、その後2016年と2017年には1.32及び1.31と比較的高い水準を維持した。2018年にはやや低下し1.1となった。これらの推移は、負債比率がピークに達した2016-2017年期において財務のレバレッジが高まったことを示しているが、その後若干の安定化が進んでいることを示唆している。
- 総合的な傾向とインプリケーション
- 総負債の減少と負債資本比率の低下は、財務の健全性が改善していることを示す一方で、株主資本の減少が負債依存度の増大を示していた時期も存在したことを反映している。特に2016年以降は、負債削減と資本の安定化に向けた動きが観察される。これらの指標の変動は、企業が財務リスクの抑制や資本構造の見直しを進めた結果と考えられる。
総資本に対する負債比率
Halliburton Co.、総資本に対する負債比率計算、ベンチマークとの比較
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金と長期借入金の現在の満期 | 36) | 512) | 170) | 659) | 14) | |
| 長期借入金(現在の満期を除く) | 10,421) | 10,430) | 12,214) | 14,687) | 7,840) | |
| 総負債 | 10,457) | 10,942) | 12,384) | 15,346) | 7,854) | |
| 会社の株主資本 | 9,522) | 8,322) | 9,409) | 15,462) | 16,267) | |
| 総資本金 | 19,979) | 19,264) | 21,793) | 30,808) | 24,121) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 総資本に対する負債比率1 | 0.52 | 0.57 | 0.57 | 0.50 | 0.33 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 総資本に対する負債比率競合 他社2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 2018 計算
総資本に対する負債比率 = 総負債 ÷ 総資本金
= 10,457 ÷ 19,979 = 0.52
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- 総負債の推移
- 総負債は2014年度から2018年度にかけて増加傾向を示している。一時的に2016年度にはやや減少しているものの、2015年度のピークに比べて減少している状況である。特に2015年度に大きく増加し、その後やや縮小傾向にある。
- 総資本金の推移
- 総資本金は2014年度から2015年度にかけて顕著に増加しており、2015年度に最高値に達している。以降は2016年度に減少し、その後も横ばいまたは微増で推移している。全体としては、2014年度から2018年度にかけての変動幅は比較的小さく、総資本金は比較的安定していると評価できる。
- 総負債比率の変化
- 総負債比率は2014年度には0.33と低い水準であったが、2015年度に0.5まで急激に上昇し、その後2016年度と2017年度には0.57とピークに達している。2018年度にはやや低下しているが、それでも0.52と高い水準を維持している。この動きから、負債依存度が高まった時期があり、特に2015年度と2016年度に大きな変化があったことが示唆される。
負債総資産比率
Halliburton Co.、負債総資産比率計算、ベンチマークとの比較
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金と長期借入金の現在の満期 | 36) | 512) | 170) | 659) | 14) | |
| 長期借入金(現在の満期を除く) | 10,421) | 10,430) | 12,214) | 14,687) | 7,840) | |
| 総負債 | 10,457) | 10,942) | 12,384) | 15,346) | 7,854) | |
| 総資産 | 25,982) | 25,085) | 27,000) | 36,942) | 32,240) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債総資産比率1 | 0.40 | 0.44 | 0.46 | 0.42 | 0.24 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債総資産比率競合 他社2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 2018 計算
負債総資産比率 = 総負債 ÷ 総資産
= 10,457 ÷ 25,982 = 0.40
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- 総負債の動向
- 総負債は2014年の7854百万米ドルから2015年に一度大きく増加し、15346百万米ドルに達した。その後、2016年に一旦減少し、10942百万米ドルとなったが、2017年には再び増加し、ピークの2015年よりも低いものの、10875百万米ドル前後で推移した。2018年には再び減少し、10457百万米ドルとなった。これにより、総負債は全体として2014年から2018年までの間に大きな変動を見せつつも、一定の水準付近で安定していることが示唆される。
- 総資産の動向
- 総資産は2014年の32240百万米ドルから2015年に大きく増加し、36942百万米ドルに達したが、その後は減少に転じ、2016年に27000百万米ドル、2017年に25085百万米ドルへと縮小した。その後、2018年にやや回復し25982百万米ドルとなった。これにより、総資産は一時的に増加した後、全体的には減少傾向をたどり、最終的には2014年の規模よりも縮小していることがわかる。
- 負債比率の変動
- 負債総資産比率は2014年の0.24から2015年に0.42へと大きく上昇し、その後も2016年には0.46と高水準を維持した。2017年には若干低下し0.44となったものの、2018年には0.4にまで下落し、リスクの軽減傾向が見られる。これらの値は、財務のレバレッジが高まった期間と、その後の安定化またはリスク低減の動きとを反映している可能性がある。
- 総合的な分析
- データからは、総負債と総資産がともに2014年から2016年にかけて大きく変動したこと、負債比率が一時的に上昇したものの、その後に改善されたことが示される。特に、負債比率の減少は財務の健全性の向上を示唆しており、会社はリスク管理を進めた可能性が考えられる。一方、総資産の縮小は事業規模の見直しや資産売却を反映している可能性もあり、こうした動きは財務状況の変化に伴う戦略的な対応を示唆している。
財務レバレッジ比率
Halliburton Co.、財務レバレッジ比率計算、ベンチマークとの比較
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 総資産 | 25,982) | 25,085) | 27,000) | 36,942) | 32,240) | |
| 会社の株主資本 | 9,522) | 8,322) | 9,409) | 15,462) | 16,267) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率1 | 2.73 | 3.01 | 2.87 | 2.39 | 1.98 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 財務レバレッジ比率競合 他社2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 2018 計算
財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 会社の株主資本
= 25,982 ÷ 9,522 = 2.73
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総資産の推移
- 分析期間において、総資産は2014年の約32,240百万米ドルから2016年には約27,000百万米ドルまで減少し、その後しばらく横ばいの傾向を示した。特に2015年にかけての増減は大きく、2016年に顕著な減少が見られることから、資産規模の縮小や資産の一部処分があった可能性が示唆される。
- 株主資本の変動
- 株主資本は、2014年の約16,267百万米ドルから2015年に低下し、その後2016年にさらに減少している。2016年には9,409百万米ドルにまで落ち込み、その後2017年に若干回復し、2018年には9522百万米ドルに上昇している。これは、利益剰余金の変動や資本再構成などの要因による可能性が考えられる。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率は、2014年の1.98から2015年に2.39、2016年に2.87と上昇傾向を示し、2017年に3.01へとピークを迎えた。その後、2018年には2.73に低下している。この傾向から、期間を通じて負債比率が増加したことが推測され、財務構造のレバレッジが高まった局面もあったが、最終的にやや縮小に向かっていることが示唆される。
- 総合的な傾向と考察
- 総資産と株主資本はともに2014年から2016年にかけて減少傾向にあり、その後いくらか回復していることから、同期間において企業の資産規模と資本の縮小と再拡大が繰り返された可能性がある。特に財務レバレッジ比率の上昇は、負債の増加を伴った資金調達等の措置を示しており、企業の財務リスクは一定程度高まっていたと考えられる。これらのデータは、企業が資本構造や資産規模の調整を行う過程にあったことを示していると解釈できる。
インタレスト・カバレッジ・レシオ
Halliburton Co.、インタレスト・カバレッジ・レシオ計算、ベンチマークとの比較
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 会社に帰属する当期純利益(損失) | 1,656) | (463) | (5,763) | (671) | 3,500) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | 1) | (5) | (6) | 4) | 1) | |
| レス： 非継続事業からの利益(損失)(純額) | —) | (19) | (2) | (5) | 64) | |
| もっとその： 所得税費用 | 157) | 1,131) | (1,858) | (274) | 1,275) | |
| もっとその： 利息 | 598) | 705) | 698) | 463) | 396) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 2,412) | 1,387) | (6,927) | (473) | 5,108) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ1 | 4.03 | 1.97 | -9.92 | -1.02 | 12.90 | |
| ベンチマーク | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ競合 他社2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 2018 計算
インタレスト・カバレッジ・レシオ = EBIT ÷ 利息
= 2,412 ÷ 598 = 4.03
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- 収益性の変動
- EBIT（利息・税引前利益）は、2014年において重大な収益を示した後、2015年には大幅な赤字に転じ、その後2017年と2018年には再び利益を回復している。特に2016年には-6927百万米ドルと劇的な赤字を記録し、経営の困難さを示唆している。
- 利息の状況
- 利息費用は比較的一定しており、2014年の396百万米ドルから2018年には598百万米ドルまで増加しているが、極端な変動は見られない。この傾向は、負債の水準や金利環境の変化を反映している可能性がある。
- インタレスト・カバレッジ・レシオの動向
- インタレスト・カバレッジ・レシオは、2014年に12.9と高い値を示していたが、2015年には-1.02に大幅に落ち込み、2016年には-9.92と大きな赤字に転じている。これは、利息支払能力の著しい低下を示しており、財務体質の悪化を反映している。2017年と2018年には回復し、1.97と4.03となっているが、依然として低水準にあり、過去のピークには遠い状態である。
- 総合的な財務状況
- 2014年から2018年にかけて、企業の収益性と財務の安定性は大きく変動している。特に2016年には赤字とインタレスト・カバレッジの極度の悪化が見られ、過去の利益と比較して不安定な状態に陥っていることがわかる。一方、2017年と2018年の回復は一定の改善傾向を示すものの、依然として財務の健全性には課題があると考えられる。
固定料金カバー率
Halliburton Co.、固定料金カバー率計算、ベンチマークとの比較
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 会社に帰属する当期純利益(損失) | 1,656) | (463) | (5,763) | (671) | 3,500) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | 1) | (5) | (6) | 4) | 1) | |
| レス： 非継続事業からの利益(損失)(純額) | —) | (19) | (2) | (5) | 64) | |
| もっとその： 所得税費用 | 157) | 1,131) | (1,858) | (274) | 1,275) | |
| もっとその： 利息 | 598) | 705) | 698) | 463) | 396) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 2,412) | 1,387) | (6,927) | (473) | 5,108) | |
| もっとその： オペレーティングリースのレンタル(サブリースレンタルを差し引いたもの) | 680) | 574) | 587) | 875) | 1,000) | |
| 固定費・税引前利益 | 3,092) | 1,961) | (6,340) | 402) | 6,108) | |
| 利息 | 598) | 705) | 698) | 463) | 396) | |
| オペレーティングリースのレンタル(サブリースレンタルを差し引いたもの) | 680) | 574) | 587) | 875) | 1,000) | |
| 定額料金 | 1,278) | 1,279) | 1,285) | 1,338) | 1,396) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 固定料金カバー率1 | 2.42 | 1.53 | -4.93 | 0.30 | 4.38 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 固定料金カバー率競合 他社2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 2018 計算
固定料金カバー率 = 固定費・税引前利益 ÷ 定額料金
= 3,092 ÷ 1,278 = 2.42
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- 固定費・税引前利益の推移
- 2014年、固定費・税引前利益は約6,108百万米ドルであり、その後2015年には約402百万米ドルに減少している。2016年には約-6,340百万米ドルと大きくマイナスに転じ、経営上の課題が顕在化したと考えられる。その後、2017年に再び約1,961百万米ドルの黒字を回復し、2018年には約3,092百万米ドルと黒字幅を拡大している。これらの変動は、コスト削減や収益改善策により、業績が回復傾向にあることを示唆している。
- 定額料金の推移
- 定額料金は、2014年の約1,396百万米ドルから2015年の約1,338百万米ドルまでわずかに減少し、その後もほぼ横ばいで推移している。2018年に至るまで、約1,278百万米ドルから1,279百万米ドルの間で安定しており、安定した収益源の確保を示していると考えられる。
- 固定料金カバー率の推移
- 固定料金カバー率は、2014年の4.38から2015年に大きく低下し0.3となった後、2016年に-4.93へとマイナスへと転じている。この変動は、コストと料金構造の不均衡や収益の不安定性を反映している可能性がある。2017年以降は改善傾向にあり、2018年には2.42に回復しているが、2016年の底値と比較すると依然として不安定な状況にあることがうかがえる。