キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Halliburton Co.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2018/12/31	2017/12/31	2016/12/31	2015/12/31	2014/12/31
当期純利益(損失)	1,657)	(468)	(5,769)	(667)	3,501)
減価償却、減価償却、償却	1,606)	1,556)	1,503)	1,835)	2,126)
繰延税金引当金(利益)、継続事業	(267)	734)	(1,501)	(224)	(454)
減損およびその他の費用	265)	647)	3,357)	2,177)	129)
在庫	(681)	(29)	552)	153)	(271)
買掛金	483)	753)	(219)	(603)	489)
債権	(186)	(1,350)	899)	1,468)	(1,381)
資産と負債の変動	(384)	(626)	1,232)	1,018)	(1,163)
他	280)	625)	(525)	(1,233)	(77)
営業活動による純利益(損失)とネットキャッシュフローの調整	1,500)	2,936)	4,066)	3,573)	561)
営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー	3,157)	2,468)	(1,703)	2,906)	4,062)
設備投資	(2,026)	(1,373)	(798)	(2,184)	(3,283)
投資有価証券の販売	527)	98)	96)	—)	—)
投資有価証券の買入	(423)	(109)	(92)	—)	—)
有形固定資産売却による収入	218)	158)	222)	168)	338)
事業買収のための支払い(取得した現金を差し引いたもの)	(187)	(628)	(31)	(39)	(231)
その他の投資活動	(102)	(73)	(107)	(137)	38)
投資活動に使用されるキャッシュフロー	(1,993)	(1,927)	(710)	(2,192)	(3,138)
株主への配当金	(630)	(626)	(620)	(614)	(533)
長期借入金の返済	(445)	(1,641)	(3,171)	(8)	(4)
自社株買い制度	(400)	—)	—)	—)	(800)
普通株式の発行による収入	195)	158)	186)	167)	332)
長期債務の発行による収入(純額)	—)	10)	74)	7,440)	—)
その他の財務活動	(139)	(62)	(9)	96)	(25)
財務活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー	(1,419)	(2,161)	(3,540)	7,081)	(1,030)
為替レートの変動が現金に及ぼす影響	(74)	(52)	(115)	(9)	41)
現金同等物の増加(減少)	(329)	(1,672)	(6,068)	7,786)	(65)
年初時点の現金および同等物	2,337)	4,009)	10,077)	2,291)	2,356)
年末時点の現金及び同等物	2,008)	2,337)	4,009)	10,077)	2,291)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).

全体的な収益性の傾向: 2014年には当期純利益が3501百万米ドルで堅調な状況であったが、2015年にはマイナス667百万米ドルに転じ、その後2016年に再び大きく減少し、-5769百万米ドルと赤字幅が拡大した。2017年には一時的に損失が縮小したものの、2018年には再び純利益が1657百万米ドルに回復し、利益水準を回復させていることが示されている。
営業キャッシュフローと投資活動の動向: 営業活動による純キャッシュフローは、2014年の4062百万米ドルから2016年にはマイナス1703百万米ドルと大きく減少、その後2017年と2018年に回復し、2018年には3157百万米ドルとプラスに転じている。一方、設備投資は継続的に多額の支出が行われており、2014年から2018年まで平均して大規模な投資活動が継続されている。特に2014年には-3283百万米ドルの支出が見られる。投資有価証券の売買や事業買収などの投資活動も変動があり、2016年には有価証券の販売と買入の両方が行われている。
財務活動の動向: 配当金支払いは概ね一定程度支出されており、2014年から2018年まで毎年約530百万米ドルの範囲で継続されている。長期借入金の返済は2016年に大規模な支払い（-3171百万米ドル）が行われ、その後は縮小傾向にある。特に2018年にはわずか445百万米ドルと少なくなっている。一方、長期債務の発行は2015年に7440百万米ドルの規模で行われ、その後は安定的に少額にとどまっている。自社株買い制度も2018年には400百万米ドルの規模で実施されている。総じて、財務活動は資本構成を調整しつつも、安定的な配当と借入・返済の調整を行っていることが示唆される。
現金および現金同等物の推移: 2014年には2291百万米ドルの現金及び現金同等物を保有していたが、2015年のために大きな増加により10077百万米ドルに達した。2016年以降は減少傾向にあり、2018年の年末には2008百万米ドルまで減少しているが、それでも高水準を維持している。為替レートの変動は各年において現金残高に影響を及ぼしており、特に2016年と2018年にはマイナスの為替変動が見られる。
その他のポイント: 売却による収入や自社株買い、長期債務の発行など、多様な財務施策が継続的に行われている。特に2015年の長期債務の発行による資金調達は7440百万米ドルに上り、資金調達手段として重要な役割を果たしている。一方、投資活動のキャッシュフローは全体として大きな支出を伴い、資産増加や負債返済に用いられていることが読み取れる。これらの動きは、企業の資金繰りや財務戦略の変遷を反映している。
総括: 全体として、2014年以降、短期的な利益の変動や大規模な投資活動が見られる一方で、現金及びキャッシュフローの管理には継続的に注意が払われている。2016年の純損失拡大や投資・財務活動の大規模な変動は、企業の戦略や外部環境の変化を反映していると考えられる。2018年には純利益とキャッシュフローの双方が改善し、財務の健全性が回復してきている兆候が示されている。

Halliburton Co. (NYSE:HAL)

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