財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Halliburton Co.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 25,982) | 25,085) | 27,000) | 36,942) | 32,240) | |
| レス： 現金および同等物 | 2,008) | 2,337) | 4,009) | 10,077) | 2,291) | |
| 営業資産 | 23,974) | 22,748) | 22,991) | 26,865) | 29,949) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 16,438) | 16,736) | 17,552) | 21,447) | 15,942) | |
| レス： 短期借入金と長期借入金の現在の満期 | 36) | 512) | 170) | 659) | 14) | |
| レス： 長期借入金(現在の満期を除く) | 10,421) | 10,430) | 12,214) | 14,687) | 7,840) | |
| 営業負債 | 5,981) | 5,794) | 5,168) | 6,101) | 8,088) | |
| 純営業資産1 | 17,993) | 16,954) | 17,823) | 20,764) | 21,861) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 1,039) | (869) | (2,941) | (1,097) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 5.95% | -5.00% | -15.24% | -5.15% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 2018 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 23,974 – 5,981 = 17,993
2 2018 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2018 – 純営業資産2017
= 17,993 – 16,954 = 1,039
3 2018 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,039 ÷ [(17,993 + 16,954) ÷ 2] = 5.95%
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純営業資産は、2015年から2016年にかけて大幅に減少した後、2017年まで緩やかに減少しました。2018年には、純営業資産は増加に転じ、2015年の水準に近づきました。この変動は、事業活動や資産売却などの要因によって影響を受けた可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2015年から2017年にかけて負の値を維持し、2016年に最も低い水準に達しました。2018年には正の値に転換し、大幅な改善を示しました。この変化は、計上額の構成要素の変化、または計上額の認識方法の変更を反映している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2015年から2016年にかけて大幅に悪化し、2017年に改善しました。2018年には、発生率は正の値に転換し、2015年よりも高い水準となりました。発生率の変化は、貸借対照表ベースの総計計上額の変動と相関関係があると考えられます。発生率の改善は、財務状況の安定化を示唆している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Halliburton Co.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 会社に帰属する当期純利益(損失) | 1,656) | (463) | (5,763) | (671) | 3,500) | |
| レス： 営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー | 3,157) | 2,468) | (1,703) | 2,906) | 4,062) | |
| レス： 投資活動に使用されるキャッシュフロー | (1,993) | (1,927) | (710) | (2,192) | (3,138) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 492) | (1,004) | (3,350) | (1,385) | 2,576) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 2.82% | -5.77% | -17.36% | -6.50% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 2018 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 492 ÷ [(17,993 + 16,954) ÷ 2] = 2.82%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2015年から2016年にかけて大幅な減少を示し、20764百万米ドルから17823百万米ドルへと低下しました。その後、2017年には若干の減少が続き、16954百万米ドルとなりましたが、2018年には17993百万米ドルへと回復しています。全体として、この期間における純営業資産は変動しており、2015年の水準を完全に回復していません。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2015年の-1385百万米ドルから2016年には-3350百万米ドルへと大きく悪化しました。2017年には-1004百万米ドルに改善しましたが、依然としてマイナスの状態が続いています。2018年には492百万米ドルへと一転し、プラスに転換しています。この変動は、キャッシュフローの状況が大きく変化していることを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2015年の-6.5%から2016年には-17.36%へと大幅に低下しました。2017年には-5.77%に改善し、2018年には2.82%へとプラスに転換しています。発生率の推移は、集計見越計上の変動と一致しており、キャッシュフローの質が改善している可能性を示唆しています。
全体として、このデータは、2016年を底に、財務状況が徐々に改善していることを示唆しています。純営業資産は変動しているものの、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率の改善は、ポジティブな兆候と言えるでしょう。ただし、純営業資産が2015年の水準に戻っていない点は、今後の動向を注視する必要がある点です。