自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Walt Disney Co., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/09/28 | 2023/09/30 | 2022/10/01 | 2021/10/02 | 2020/10/03 | 2019/09/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03), 10-K (報告日: 2019-09-28).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2019年から2024年にかけて、税引後営業利益は大きく変動している。2019年には約16,211百万米ドルの利益を計上していたが、その後2020年にはマイナスの2,053百万米ドルとなり、大きく減少した。2021年には再び約2,215百万米ドルに回復し、その後2022年には約6,699百万米ドルに増加した。しかし、2023年には約3,406百万米ドルへと減少し、2024年には約6,260百万米ドルに再び回復している。この動きは、COVID-19パンデミックの影響や事業環境の変動を反映していると考えられる。特に2020年のマイナスは、経済的・社会的な要因による影響と推測される。全体として、2024年にかけては上昇傾向にあるが、依然として一定の変動性を示している。
- 投下資本
- 投下資本は、2019年から2024年までほぼ横ばいに推移している。2019年には約169,178百万米ドルであったが、その後2020年にやや増加し174,594百万米ドルとなった。2021年と2022年もほぼ横ばいで若干の増減を見せているが、全体的には同水準を維持している。2024年には約166,066百万米ドルと微減している。これらの動きは、資本基盤の安定を示唆しているとともに、資本投資において一定の戦略的調整が行われている可能性を示している。全体として、投下資本は比較的安定しており、大きな資本増加や削減は見られない。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2019年の9.58%から2020年に大きく低下し、-1.18%のマイナスを記録したことで、事業の収益性が著しく悪化したことを示している。2021年には1.28%、2022年には3.85%へと回復し、黒字化に向かっているが、依然として2020年の水準を下回っている。2023年には1.96%、2024年には3.77%へと再び上昇しており、段階的に改善していることが分かる。特に2024年のROICは3.77%と、コロナ禍の影響前の水準に近づきつつあり、経営効率の回復を示唆している。ただし、一定の変動とともに、収益性の安定化に向けた改善努力が求められている。
ROICの分解
Walt Disney Co.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/09/28 | = | × | × | ||||
| 2023/09/30 | = | × | × | ||||
| 2022/10/01 | = | × | × | ||||
| 2021/10/02 | = | × | × | ||||
| 2020/10/03 | = | × | × | ||||
| 2019/09/28 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03), 10-K (報告日: 2019-09-28).
- 営業利益率（OPM）
- 2019年には約24.76％と高い利益率を維持していたが、2020年に大きくマイナスに転じ、その後2021年には回復傾向を示しているものの、2023年には再び高い利益率へと回復している。2022年から2024年にかけての数値は安定して高水準を示しており、事業の収益性は改善傾向にあると考えられる。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は、2019年の0.42から2024年にかけて着実に増加傾向を示しており、投資資本に対する売上の効率性が向上していることを示す。特に2022年以降は0.49から0.55へと上昇し、資本を効果的に活用していると推測される。
- 実効現金税率（CTR）
- 2019年の税率は約92.59%と高かったが、2020年には100%に達し、その後2021年には約58.75％まで低下している。2022年以降は概ね中央値を維持し、52.36％から67.73％の範囲に収まっている。税負担の低減や税効率の改善が見られるが、2020年のピークは異例と考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）
- 2019年には9.58%と高水準であったが、2020年にはマイナスに転じて-1.18%となった。以降は回復傾向にあり、2021年には1.28%、2022年には3.85%、2023年にかけてやや縮小しているものの、2024年には3.77%へと改善している。全体として、投下資本の効率性は2020年の低迷を経て徐々に回復していると推察される。
営業利益率 (OPM)
Walt Disney Co., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/09/28 | 2023/09/30 | 2022/10/01 | 2021/10/02 | 2020/10/03 | 2019/09/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 収益 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後収益 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03), 10-K (報告日: 2019-09-28).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- 2019年には17億5070万ドルであったが、2020年には大きく-7億1500万ドルに落ち込み、その後回復基調を示している。2021年には37億7100万ドルに増加し、2022年には85億900万ドル、2023年も65億5000万ドルと安定して増加している。一方、2024年の予測値は92億4100万ドルと前年度より増加しており、引き続き堅調に推移していることが示唆される。
- 調整後収益
- 2019年には約707億4000万ドルだったが、2020年にやや減少して約649億2000万ドルまで低下した。その後、2021年には678億6500万ドル、2022年には約845億3200万ドルと増加に転じ、2023年には約888億8500万ドル、2024年は約912億6100万ドルと堅調に推移している。この期間を通じて収益が回復し、安定した成長を示していることが読み取れる。
- 営業利益率（OPM）
- 2019年には24.76%と高い水準を示していたが、2020年には-1.1%と大きく低下し、赤字に転落している。その後、2021年には5.56%、2022年には10.16%、2023年には7.31%、2024年には10.13%と、再び利益率が改善している。特に2022年以降は二桁台に回復しており、収益性の向上とコスト管理の改善が進んでいることが伺える。全体としては、2020年の一時的な低迷からの回復と持続的な改善が見られる。
資本回転率(TO)
Walt Disney Co., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/09/28 | 2023/09/30 | 2022/10/01 | 2021/10/02 | 2020/10/03 | 2019/09/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 収益 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後収益 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03), 10-K (報告日: 2019-09-28).
- 調整後収益
- 2019年度から2024年度にかけて、調整後収益は一貫して増加傾向を示している。特に、2022年度以降は顕著な伸びを見せており、2023年度および2024年度にはそれぞれ約88,985百万米ドルおよび91,261百万米ドルに達している。これらのデータは、企業の収益力が改善していることを示唆している。
- 投下資本
- 投下資本については、2019年度から2024年度までほぼ横ばいの範囲で推移しており、2019年度の169,178百万米ドルから2024年度には166,066百万米ドルに減少している。投下資本の安定またはわずかな減少は、資源の効率的な運用を示唆している可能性がある。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2019年度の0.42から2024年度の0.55まで緩やかに上昇している。この指標の向上は、投下資本に対する収益生成効率が改善していることを示す。特に、2022年度以降の上昇は、資本の効果的な利用と収益性の向上を反映していると考えられる。
実効現金税率 (CTR)
Walt Disney Co., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/09/28 | 2023/09/30 | 2022/10/01 | 2021/10/02 | 2020/10/03 | 2019/09/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03), 10-K (報告日: 2019-09-28).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税
- 2019年から2024年にかけて、現金営業税は一貫して増加傾向を示している。2020年にはわずかに増加した後、その後の年次では大幅に増加し、2023年においては約3100百万米ドルとなった。2024年には若干減少しているが、依然として高水準を維持している。この傾向は、同社の流動性が向上し、現金資産の規模が拡大していることを示している。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 2019年の税引前営業利益は高水準であったが、2020年には大きくマイナスとなるなどの変動が見られる。これは2020年のグローバルな経済状況や事業環境の変化を反映していると考えられる。その後、2021年には大きく回復し、2022年も引き続き増加した。2023年にはやや減少したが、それでも前年度を上回る水準を維持している。全体的に、2020年の不調を経て、2021年以降は堅調な成長を示しており、収益性の改善傾向にあると評価できる。
- 実効現金税率 (CTR)
- この指標は2020年と2022年に著しく高くなっている一方で、2021年と2024年には低下している。特に2020年は41.25%、2022年は22.01%と変動しており、税負担の変動を示唆している。2023年には割合が47.64%と急増し、その後2024年には32.27%に低下している。これらの変動は、税務戦略や税負担の調整、または事業構造の変化によるものと推測される。全体として、税率の変動は税引前利益に対する実効税負担の変動をもたらしている。