自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
Alphabet Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 140,506) | 93,781) | 65,370) | 52,578) | 77,747) | |
| 投下資本2 | 310,780) | 227,952) | 189,779) | 202,355) | 171,408) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 45.21% | 41.14% | 34.45% | 25.98% | 45.36% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Comcast Corp. | 11.39% | 8.74% | 7.81% | 3.21% | 8.38% | |
| Meta Platforms Inc. | 36.85% | 34.25% | 27.09% | 20.47% | 43.26% | |
| Netflix Inc. | 25.74% | 21.12% | 14.34% | 13.20% | 17.47% | |
| Trade Desk Inc. | 27.39% | 10.77% | 4.14% | 1.45% | 8.27% | |
| Walt Disney Co. | 7.38% | 3.77% | 1.96% | 3.85% | 1.28% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 140,506 ÷ 310,780 = 45.21%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2025年にかけて一貫して変動している。2022年には大幅な減少が見られたが、その後は増加傾向に転じ、2025年にはピークに達している。具体的には、2021年の77,747百万米ドルから2022年には52,578百万米ドルへと減少、2023年には65,370百万米ドル、2024年には93,781百万米ドルと増加し、2025年には140,506百万米ドルにまで拡大している。
投下資本は、2021年から2025年にかけて増加傾向にある。2021年の171,408百万米ドルから、2022年には202,355百万米ドル、2023年には189,779百万米ドルと一時的に減少したが、2024年には227,952百万米ドル、2025年には310,780百万米ドルと増加している。全体として、投下資本は着実に増加していることがわかる。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2021年から2025年にかけて変動している。2021年には45.36%と高い水準であったが、2022年には25.98%と大幅に低下した。その後、2023年には34.45%、2024年には41.14%と回復し、2025年には45.21%とほぼ2021年の水準に戻っている。ROICの変動は、NOPATと投下資本の変動に影響を受けていると考えられる。
ROICの推移を見ると、NOPATの減少と投下資本の増加が組み合わさった2022年にROICが最も低い水準に落ち込んだことがわかる。しかし、NOPATの回復と投下資本の増加が相まって、ROICはその後上昇し、2025年にはほぼ2021年の水準まで回復している。全体として、ROICはNOPATの増加に牽引され、改善傾向にあると言える。
ROICの分解
Alphabet Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、営業利益率は変動を示しています。2021年には34.97%を記録しましたが、2022年には25.43%に低下しました。その後、2023年には27.5%に回復し、2024年には33.67%まで上昇、そして2025年には39.03%と最高値を更新しています。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。
- 資本回転率
- 資本回転率は、2021年の1.51から2022年には1.4に低下しました。2023年には1.62に上昇しましたが、2024年には1.54に若干低下し、2025年には1.3とさらに低下しています。この減少傾向は、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。
実効現金税率は、2021年の86.03%から2022年には72.91%に低下しました。その後、2023年には77.19%、2024年には79.36%と上昇し、2025年には88.8%と大幅に上昇しています。税率の上昇は、税務上の負担増加を示唆しています。
- 投下資本利益率
- 投下資本利益率は、2021年の45.36%から2022年には25.98%に大幅に低下しました。2023年には34.45%に回復し、2024年には41.14%まで上昇、そして2025年には45.21%とほぼ2021年の水準に戻っています。この回復傾向は、資本の効率的な活用と収益性の改善を示唆しています。
全体として、営業利益率と投下資本利益率は改善傾向にありますが、資本回転率は低下傾向にあります。実効現金税率は上昇しており、収益性に影響を与える可能性があります。これらの指標の変化は、経営戦略や市場環境の変化を反映していると考えられます。
営業利益率 (OPM)
Alphabet Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 140,506) | 93,781) | 65,370) | 52,578) | 77,747) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 17,726) | 24,384) | 19,318) | 19,532) | 12,624) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 158,231) | 118,165) | 84,688) | 72,109) | 90,371) | |
| 収益 | 402,836) | 350,018) | 307,394) | 282,836) | 257,637) | |
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | 2,600) | 952) | 541) | 684) | 799) | |
| 調整後収益 | 405,436) | 350,970) | 307,935) | 283,520) | 258,436) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 39.03% | 33.67% | 27.50% | 25.43% | 34.97% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Comcast Corp. | 24.91% | 18.88% | 20.88% | 10.68% | 20.21% | |
| Meta Platforms Inc. | 42.91% | 42.33% | 34.35% | 25.55% | 40.15% | |
| Netflix Inc. | 29.83% | 27.00% | 20.30% | 19.10% | 22.76% | |
| Trade Desk Inc. | 21.13% | 18.01% | 10.81% | 7.97% | 11.01% | |
| Walt Disney Co. | 14.54% | 10.13% | 7.31% | 10.16% | 5.56% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × 158,231 ÷ 405,436 = 39.03%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、税引前営業利益は変動を示しています。2022年には90371百万米ドルから72109百万米ドルへと減少しましたが、その後2023年には84688百万米ドルに回復し、2024年には118165百万米ドル、2025年には158231百万米ドルへと増加しています。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。
調整後収益は、一貫して増加傾向にあります。2021年の258436百万米ドルから、2022年には283520百万米ドル、2023年には307935百万米ドル、2024年には350970百万米ドル、そして2025年には405436百万米ドルへと増加しています。この成長は、事業活動の拡大と効率性の向上を示している可能性があります。
- 営業利益率 (OPM)
- 営業利益率は、分析期間を通じて変動しています。2021年には34.97%でしたが、2022年には25.43%に低下しました。その後、2023年には27.5%に若干改善し、2024年には33.67%へと大きく上昇、2025年には39.03%に達しています。この上昇傾向は、コスト管理の改善や、より収益性の高い事業への注力を示唆していると考えられます。
全体として、調整後収益の継続的な増加と、営業利益率の改善傾向は、事業の健全性と成長の可能性を示唆しています。税引前営業利益の変動は、外部環境の変化や戦略的な投資の影響を受けている可能性があります。
資本回転率(TO)
Alphabet Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | 402,836) | 350,018) | 307,394) | 282,836) | 257,637) | |
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | 2,600) | 952) | 541) | 684) | 799) | |
| 調整後収益 | 405,436) | 350,970) | 307,935) | 283,520) | 258,436) | |
| 投下資本1 | 310,780) | 227,952) | 189,779) | 202,355) | 171,408) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 1.30 | 1.54 | 1.62 | 1.40 | 1.51 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Comcast Corp. | 0.53 | 0.58 | 0.58 | 0.57 | 0.51 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.93 | 0.99 | 0.96 | 1.15 | 1.27 | |
| Netflix Inc. | 1.04 | 0.96 | 0.89 | 0.84 | 0.86 | |
| Trade Desk Inc. | 1.37 | 1.00 | 1.10 | 0.85 | 0.78 | |
| Walt Disney Co. | 0.57 | 0.55 | 0.51 | 0.49 | 0.39 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
調整後収益は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の258436百万米ドルから、2025年には405436百万米ドルへと、約57.3%の増加を示しています。特に、2023年から2024年にかけての増加幅が大きく、350970百万米ドルへと大きく伸びています。
投下資本は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2023年から2024年にかけては減少しました。2021年の171408百万米ドルから2023年には189779百万米ドルへと増加しましたが、その後2024年には227952百万米ドルに増加し、2025年には310780百万米ドルへと大幅に増加しています。全体としては、2021年から2025年にかけて約81.2%の増加を示しています。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2021年の1.51から2022年には1.4に低下しましたが、2023年には1.62に上昇しました。その後、2024年には1.54に低下し、2025年には1.3へとさらに低下しています。資本回転率の変動は、収益の成長と投下資本の変動の相対的な関係を示しており、2025年には収益成長に比べて投下資本の増加が大きくなっていることを示唆しています。
調整後収益の増加と投下資本の変動を考慮すると、全体として事業は成長を続けていることが示唆されます。しかし、資本回転率の低下は、収益を生み出す効率が低下している可能性を示唆しており、今後の投資戦略や資本配分について検討する必要があるかもしれません。
実効現金税率 (CTR)
Alphabet Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 140,506) | 93,781) | 65,370) | 52,578) | 77,747) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 17,726) | 24,384) | 19,318) | 19,532) | 12,624) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 158,231) | 118,165) | 84,688) | 72,109) | 90,371) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 11.20% | 20.64% | 22.81% | 27.09% | 13.97% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Comcast Corp. | 14.25% | 19.73% | 35.33% | 47.01% | 18.38% | |
| Meta Platforms Inc. | 7.81% | 18.41% | 17.45% | 30.06% | 15.37% | |
| Netflix Inc. | 17.05% | 18.50% | 21.00% | 17.52% | 10.36% | |
| Trade Desk Inc. | 5.35% | 39.94% | 65.27% | 78.52% | 3.31% | |
| Walt Disney Co. | 11.25% | 32.27% | 47.64% | 22.01% | 41.25% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 17,726 ÷ 158,231 = 11.20%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、現金営業税は変動を示しています。2021年から2022年にかけて大幅な増加が見られましたが、2023年には若干の減少に転じました。その後、2024年には増加に転じ、2025年には再び減少しています。全体として、現金営業税は初期の成長の後、安定化と変動を繰り返していると考えられます。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 税引前営業利益は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2022年には一時的な減少が見られましたが、その後は継続的に増加し、2025年には最も高い水準に達しています。この傾向は、事業の収益性と効率性の向上を示唆している可能性があります。
実効現金税率は、分析期間において変動しています。2021年から2022年にかけて大幅に上昇し、その後2023年と2024年には低下しました。2025年には、実効現金税率は大幅に低下しており、税務戦略の変化や税制上の優遇措置の適用などが考えられます。この変動は、税引後利益に影響を与える可能性があります。
税引前営業利益の増加傾向と実効現金税率の変動を考慮すると、全体として、事業の収益性は向上しているものの、税務状況は変化していると考えられます。現金営業税の変動は、事業活動におけるキャッシュフローの管理に注意が必要であることを示唆しています。