自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Comcast Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2020年から2024年にかけて、税引後営業利益は全体的には増加傾向にある。2022年には一時的に減少し、6,839百万ドルと最も低い水準に達したが、その後は回復し、2023年には16,517百万ドル、2024年には18,803百万ドルと、再び高水準を維持していることから、事業の収益性は回復傾向にあると考えられる。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2020年から2024年まで概ね安定しており、2020年の224,149百万ドルから2024年の215,148百万ドルにわずかな変動を示すのみである。特に大きな増減は見られず、資本の規模は一定範囲で推移していると解釈できる。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- ROICは2020年から2024年までの期間で、6.52%から8.74%に上昇しており、投下資本に対する収益性の改善が見られる。2022年にはROICが3.2%まで低下したが、その後は着実に回復し、2024年には最も高い値を示している。この傾向は、資本効率の向上および事業の収益性向上を示唆しているものである。
ROICの分解
Comcast Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率（OPM）
- 2020年から2024年にかけて、営業利益率は変動を示している。2021年には約20.21%に上昇した後、2022年には10.68%へ大きく低下したが、その後2023年には20.88％へ回復し、2024年には18.88%に再び安定している。これらの動きは、一時的なコスト構造の変化や収益性の変動を反映している可能性がある。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は一貫して上昇傾向を示しており、2020年の0.46から2024年には0.58に到達している。これは、資産の効率的な運用や資本の利用効率の改善を示唆していると考えられる。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効税率は大きな変動がみられる。2020年には74.85%と高い水準であったが、2021年には81.62%のピークを記録した後、2022年には52.99%に低下し、その後2023年には64.67%、2024年には80.27%と上昇に転じている。この変動は税務戦略や税制環境の変化を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2020年の6.52%から2022年に3.2%と低下した後、2023年には7.8%、2024年には8.74%へと回復しており、資本効率の改善傾向がみられる。特に2023年以降の改善は、投資効率の向上や収益力の回復を示していると解釈できる。
営業利益率 (OPM)
Comcast Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- 2020年から2024年にかけて、税引前営業利益は一連の変動を示している。2021年に最大値の23,531百万米ドルを記録した後、2022年には約半分に減少し、12,906百万米ドルとなっている。一方、2023年には再び増加し25,542百万米ドルとなるが、2024年には若干の減少にとどまっている。この動向から、税引前営業利益は一時的な変動があるものの、比較的高い水準を維持していると解釈できる。
- 調整後収益
- 調整後収益については、2020年から2024年にかけて継続的な増加が見られる。2020年の103,891百万米ドルから2024年の124,043百万米ドルまで、約20%の増加を示している。これは、売上高の成長を反映しており、収益の安定的な拡大傾向を示していると考えられる。特に、2023年には122,317百万米ドルとなり、増収傾向が明確に続いている。
- 営業利益率（OPM）
- 営業利益率は、2020年の18.8%から2021年には20.21%、2022年には大幅に10.68%に低下し、その後2023年には20.88%に回復している。2024年には再びやや低下し18.88%となるが、全体として見ると、利益率の変動は2022年に一時的に著しく低下したものの、その後は比較的高い水準を維持している。この変動は、売上構成やコスト管理の変動を反映したものであり、収益性には一定の回復傾向が認められる。
資本回転率(TO)
Comcast Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 調整後収益の推移
- 調整後収益は2019年度から2024年度にかけて継続的に増加しており、特に2021年度以降で顕著な伸びを示している。2020年度の約1038億ドルから2024年度には約1240億ドルへと成長しており、年間平均成長率は一定ではないものの、全体的な上昇傾向が見られる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は基本的には横ばいまたは若干の増減を示しているが、2022年度には一時的に減少し、その後2024年度には元の水準に戻っている。これは資本に対する投資や資本の効率性の変化を示唆しており、特定の期間に資本の配置が見直された可能性がある。
- 資本回転率の変化
- 資本回転率は2019年度の0.46から2024年度には0.58に上昇し、全期間を通じて改善を示している。これは企業の資本効率が向上していることを意味し、投入資本に対して収益をより効果的に生み出している可能性がある。
- 総合的な見解
- 全体として、収益の増加に伴い資本回転率も改善しており、これは企業が資本をより効率的に活用していることを反映していると考えられる。ただし、投下資本の一時的な減少は、資本戦略の見直しや資本構造の調整を示唆しており、今後の収益性や資本効率の継続的な改善を注意深く監視する必要がある。
実効現金税率 (CTR)
Comcast Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2020年から2024年にかけて、現金営業税は変動している。2020年と2021年には減少傾向を示したが、その後2022年に大きく増加し、2023年にも高水準を維持した。2024年には再び減少したものの、依然として2020年よりも高い水準となっている。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 2020年から2021年にかけて、税引前営業利益は増加し、その後2022年に大きく減少した。2023年には再び上昇し、ピークを記録したが、その後2024年にはやや減少しているものの、2022年の水準を上回る水準を維持している。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 2020年の25.15%から2021年には大きく低下し、18.38%となった。2022年には47.01%に急上昇し、その後2023年に35.33%に下落した。2024年にはさらに低下し19.73%となっている。この指標は特定の期間に税負担や税効率の変動を示唆している。
- 全体的なパターンと観察事項
- 売上高と類似した動きで、税引前営業利益は2020年から2021年にかけて増加した後、2022年に大きく落ち込み、2023年に回復している。一方、現金営業税は2022年の増加により財務負担の増加を示唆しており、その後の税率の変動から、税務戦略や税負担の効率化について検討の余地があることが示されている。全体として、収益性の一時的な変動や税負担の調整が見られるが、2024年には一定の安定傾向も観察できる。