貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

Walt Disney Co.、連結貸借対照表:負債および株主資本

百万米ドル

	2024/09/28	2023/09/30	2022/10/01	2021/10/02	2020/10/03	2019/09/28
勘定と未払金	14,796)	15,125)	16,205)	16,357)	13,183)	13,778)
給与計算と従業員福利厚生	3,672)	3,061)	3,447)	3,482)	2,925)	3,010)
未払いの法人税	2,473)	2,276)	378)	—)	—)	—)
短期ファイナンスリース負債	30)	37)	37)	41)	37)	5)
他	99)	172)	146)	1,014)	656)	969)
買掛金およびその他の未払負債	21,070)	20,671)	20,213)	20,894)	16,801)	17,762)
借入金の現在の部分	6,845)	4,330)	3,070)	5,866)	5,711)	8,857)
繰延収益およびその他の	6,684)	6,138)	5,790)	4,317)	4,116)	4,722)
流動負債	34,599)	31,139)	29,073)	31,077)	26,628)	31,341)
借入金(当期部分を除く)	38,970)	42,101)	45,299)	48,540)	52,917)	38,129)
繰延法人税	6,277)	7,258)	8,363)	7,246)	7,288)	7,902)
長期ファイナンス・リース負債	160)	206)	219)	246)	271)	146)
その他の長期負債	10,691)	11,863)	12,299)	14,276)	16,933)	13,614)
長期負債	56,098)	61,428)	66,180)	70,308)	77,409)	59,791)
総負債	90,697)	92,567)	95,253)	101,385)	104,037)	91,132)
償還可能な非支配持分	—)	9,055)	9,499)	9,213)	9,249)	8,963)
優先株式	—)	—)	—)	—)	—)	—)
普通株式、額面0.01ドル	58,592)	57,383)	56,398)	55,471)	54,497)	53,907)
剰余金	49,722)	46,093)	43,636)	40,429)	38,315)	42,494)
その他包括損失累計額	(3,699)	(3,292)	(4,119)	(6,440)	(8,322)	(6,617)
財務省在庫、コスト	(3,919)	(907)	(907)	(907)	(907)	(907)
ディズニー株主資本の合計	100,696)	99,277)	95,008)	88,553)	83,583)	88,877)
非支配持分法	4,826)	4,680)	3,871)	4,458)	4,680)	5,012)
総資本	105,522)	103,957)	98,879)	93,011)	88,263)	93,889)
総負債と資本	196,219)	205,579)	203,631)	203,609)	201,549)	193,984)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03), 10-K (報告日: 2019-09-28).

負債の推移と傾向

短期負債の項目では、勘定と未払金は、2019年から2023年にかけて概ね横ばいかやや減少傾向にあり、2024年にかけて緩やかに減少していることから、短期の流動性管理が改善されている可能性が示唆される。一方、未払い法人税は2021年頃に大きな増加を見せ、その後はやや減少しているが、依然として高水準にある。

長期負債項目では、総負債は一貫して増加傾向を示し、2020年にピークを迎え、その後はやや縮小しつつも、2024年まで高い水準を維持している。特に、借入金の総額は2020年に急増した後、2024年にかけて再び増加に転じており、長期的な資金調達戦略の変化を示唆している。

資本の変動と株主資本の増加

株主資本に関しては、ディズニー株主資本の合計は全期間を通じて増加しており、2023年から2024年にかけて堅調な伸びを見せている。これは、利益積み増しや剰余金の増加に起因すると考えられる。剰余金は、2019年の42,494百万米ドルから2024年には49,722百万米ドルへと増加しており、企業の利益蓄積と配当政策の反映と推測される。

その他包括損失と株主資本の全体的な動向

その他包括損失負の状態は、2019年から2024年にかけて一時的に改善されたものの、全体としては引き続きマイナスの傾向を示し、財務の長期的な収益性やリスク管理に課題を持つ可能性を示唆している。特に、2019年以降の累積損失は緩和傾向にあるものの、完全な解消には至っていない。

ディズニー株主資本は、総資本の増加に伴い成長を続けており、将来の投資余力や財務の安定性の一端を示している。一方、総負債と資本の合計は微増のあと、2024年にはやや縮小していることから、負債管理と資本効率性の改善が図られている可能性がある。

全体的な財務状況の評価

全体として、ディズニーの財務は負債の増加傾向が継続しつつも、株主資本や剰余金の増加により資本増強が進行している。負債比率の推移や資本構成の変化を考慮すると、資本の効率化と財務の安定性の改善が期待される一方で、長期負債の高さやその他包括損失の蓄積についての注視も必要である。

Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

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