デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週は無料でご利用いただけるAbiomed Inc.ページ:
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Abiomed Inc.、ROEの分解
| ROE | = | ROA | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022/03/31 | = | × | |||
| 2021/03/31 | = | × | |||
| 2020/03/31 | = | × | |||
| 2019/03/31 | = | × | |||
| 2018/03/31 | = | × | |||
| 2017/03/31 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-03-31).
- 総資産利益率 (ROA) の推移
- 2017年度から2019年度にかけて、総資産利益率は顕著に上昇し、2019年度には24.57%に達している。2020年度以降はやや低下傾向が見られ、2022年度には8.16%まで減少しているものの、それでも2017年度の水準を下回ることなく、一定の収益効率を維持していることが示されている。
- 財務レバレッジ比率の動向
- 財務レバレッジ比率は、2017年度の1.22から2022年度の1.11まで緩やかな低下を示している。この傾向は、負債による資金調達の割合が徐々に減少し、自己資本の比重を高めていることを示唆している可能性がある。一方、比率の変動幅は比較的小さく、安定した財務構造が維持されていると考えられる。
- 自己資本利益率 (ROE) の変動
- ROEは2017年度から2019年度にかけて大きく向上し、27.65%に到達した。その後はやや低下し、2022年度には9.08%に減少しているものの、依然として2017年度の水準を上回ることなく、ピーク時の高い収益性から低下傾向にあることが窺える。これは、投資家にとっては利益効率の変動を考慮する必要があり、収益性の改善策の継続が求められる可能性を示唆している。
- 総合的な見解
- これらのデータは、2017年度から2019年度にかけて企業の収益性と財務効率が改善され、その後2020年度以降は一部の指標で低下傾向を示していることを示している。特に、ROAとROEの大幅なピークとその後の下降は、市場環境や内部戦略の変動、または利益率の圧迫を反映している可能性がある。財務レバレッジ比率の安定性は、財務安定性の維持に一定の役割を果たしていると評価できる。ただし、収益性の低下に対して将来的な対応策の検討が必要となる場面もあると考えられる。
ROEを3つの要素に分解
Abiomed Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/03/31 | = | × | × | ||||
| 2021/03/31 | = | × | × | ||||
| 2020/03/31 | = | × | × | ||||
| 2019/03/31 | = | × | × | ||||
| 2018/03/31 | = | × | × | ||||
| 2017/03/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-03-31).
- 純利益率の推移
- 2017年度から2019年度にかけて純利益率は著しい成長を示し、2018年度には18.89%、2019年度には33.66%に達している。これは、売上高に対する純利益の割合が向上していることを示しており、収益性の改善を反映していると考えられる。ただし、2020年度以降は再び低下傾向に転じ、2022年度には13.23%まで下落しており、収益性の維持には課題も散見される。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2017年度から2022年度まで徐々に低下しており、2017年度の0.81から2022年度には0.62へと減少している。これは、総資産に対して売上高の効率的な利用がやや減少していることを示唆し、運用効率の改善余地が存在する可能性がある。
- 財務レバレッジ比率の変化
- 財務レバレッジ比率は安定的に推移し、2017年度から2022年度までほぼ横ばいであり、1.11〜1.22の範囲内を維持している。これにより、過度な借入に依存した財務構造ではなく、比較的堅実な負債管理が継続されていると見られる。
- 自己資本利益率 (ROE) の動向
- ROEは2017年度に11.53%を記録して以降、2019年度の27.65%まで大きく上昇している。これは、当期純利益の増加と相まって、自己資本に対する収益性が高まったことを示している。しかし、その後の2020年度以降は減少傾向にあり、2022年度には9.08%となっている。このことは、利益率の低下や資産の効率低下が影響し、株主資本に対するリターンの縮小を示唆している。
ROEを5つの要素に分解
Abiomed Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/03/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/03/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/03/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019/03/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2018/03/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2017/03/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-03-31).
- 税負担率の推移
- 税負担率は2017年度の0.57から2019年度にかけて上昇し、最大の0.98に達した後、2020年度以降は緩やかに低下傾向にある。2022年度には0.72となり、税負担の変動は一定の範囲内で推移していることが示唆される。
- 利息負担率の安定傾向
- 利息負担率は全期間を通じて1に維持されており、利息負担に関する比率は一定の水準で安定していることが分かる。これにより、借入金に依存した経営が継続されていることが示唆される。
- EBITマージン率の変動
- EBITマージン率は2017年度の20.59%から2019年度の最高34.23%まで上昇し、その後2020年度に30.54%、2021年度に34.01%となったが、2022年度には大きく低下し、18.47%となった。2022年度の急激な下落は、収益性の一時的な悪化や市場環境の変動を反映している可能性がある。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2017年度の0.81から2021年度まで徐々に低下し、2021年度には0.57となった。その後2022年度には0.62に改善したものの、全体的には資産効率の一部低下傾向が見られる。これは資産利用効率の変動を示している。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率はほぼ安定しており、2017年度の1.22から2022年度の1.11まで若干の変動はあるものの、全体を通じて比較的低いレベルで推移している。これにより、負債依存度は一定と考えられる。
- 自己資本利益率 (ROE)の推移
- ROEは2017年度の11.53%から2019年度のピーク27.65%に達し、その後2020年度に19.05%、2021年度に16.96%、2022年度には9.08%と低下傾向を示している。特に2022年度のROEの低下は、収益性の減少や資本効率の悪化を示す可能性がある。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Abiomed Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022/03/31 | = | × | |||
| 2021/03/31 | = | × | |||
| 2020/03/31 | = | × | |||
| 2019/03/31 | = | × | |||
| 2018/03/31 | = | × | |||
| 2017/03/31 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-03-31).
- 純利益率の推移
- 2017年度から2019年度にかけて、純利益率は大幅に向上し、2019年度には33.66％と高水準に達している。一方、2020年度以降は減少傾向にあり、2022年度には13.23％にまで低下している。これにより、利益率のピークは2019年度であったと推測される。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2017年度の0.81から2022年度の0.62まで若干の低下を示している。2020年度には0.69まで回復傾向を示すも、全体としては資産の効率的な利用がやや弱まった可能性を示唆している。
- 総資産利益率 (ROA)の変化
- 総資産利益率は2017年度の9.47％から2019年度に24.57％と大きく向上し、その後2020年度と2021年度にかけて16.69％および15.09％へと低下した。2022年度には8.16％とさらに低下し、資産の効率性の低下を反映している。
- 総合的な評価
- これらの指標から、2019年度までは非常に好調であったと考えられる。純利益率の上昇とROAの増加により、収益性と資産の効率的運用が改善された時期であったと推察される。しかしながら、その後の年度では、これらの指標が低下しており、収益性や資産効率性の一部の減退を示している。特に2022年度には、利益率とROAの顕著な低下が見られることから、業績のピーク後に見られる課題や変動要因について更なる分析が必要と考えられる。
ROAを4つの要素に分解
Abiomed Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/03/31 | = | × | × | × | |||||
| 2021/03/31 | = | × | × | × | |||||
| 2020/03/31 | = | × | × | × | |||||
| 2019/03/31 | = | × | × | × | |||||
| 2018/03/31 | = | × | × | × | |||||
| 2017/03/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-03-31).
- 税負担率
- 2017年から2022年にかけて、税負担率は一貫して増加傾向を示しており、2019年にピークの0.98に達した後、2020年以降はやや低下傾向にあります。この変動から、税負担に関する状況や税率の調整が影響している可能性がありますが、2019年以前は比較的低い水準にあり、その後の高い税負担が経営に影響を及ぼしていると考えられます。
- 利息負担率
- 利息負担率は一貫して1を示し、期間を通じて変動していません。これにより、会社の借入に伴う金利負担は一定の割合で推移していたと推測され、財務の安定性や資金調達コストにおいて比較的安定した状況が維持されていると理解できます。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2017年の20.59%から2019年には34.23%に達し、最大値を示しました。これにより、2017年から2019年にかけて収益性の向上が見られました。その後の2020年には30.54%にやや低下したものの、2021年には再び34.01%と高水準を回復しました。ただし、2022年には18.47%に大きく低下し、収益性の悪化が顕著になっています。この変動は、営業利益の変動やコスト構造の変化を反映している可能性があります。
- 資産回転率
- 資産回転率は2017年の0.81から2022年の0.62まで、全体的に低下しています。これにより、資産を用いた売上の効率性が年々低下している傾向が示唆され、資産運用の効率改善が必要と考えられます。特に2021年と2022年には1ポイント以上の低下が見られ、資産が売上に対して十分に活用されていない可能性があります。
- 総資産利益率（ROA）
- ROAは2017年の9.47%から2019年に24.57%まで上昇し、非常に良好な収益性が示されました。その後の2020年には16.69%、2021年には15.09%まで低下し、2022年には8.16%にまで下落しています。これらの動きは、収益性の大きな変動を反映しており、2022年のROAの低下は、収益の減少や資産効率の悪化を示唆しています。
当期純利益率の分解
Abiomed Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/03/31 | = | × | × | ||||
| 2021/03/31 | = | × | × | ||||
| 2020/03/31 | = | × | × | ||||
| 2019/03/31 | = | × | × | ||||
| 2018/03/31 | = | × | × | ||||
| 2017/03/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-03-31).
- 税負担率
- 税負担率は、2017年度から2019年度にかけて増加し、2019年度に最大値である0.98に達した。その後、2020年度以降は減少傾向を示し、2022年度には0.72にまで低下している。これは、税負担の負担割合が一時的に増加した後、やや軽減していることを示している。
- 利息負担率
- 利息負担率は一定の1を維持しており、財務コストに関する負担比率が安定していることを示す。結果として、利息支払の割合に大きな変動は見られず、財務負担の一定性が確認できる。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は、2017年度から2019年度にかけて上昇し、34.23%のピークに達した後、2020年度にやや低下したものの、2021年度には再び高水準の34.01%を記録している。一方、2022年度には大きく低下し、18.47%となった。これは収益性の一時的な改善とその後の著しい低下を示している。
- 純利益率
- 純利益率は、2017年度から2019年度にかけて著しい増加を示し、33.66%の高値に達した。その後、2020年度と2021年度にかけてはやや低下したものの、依然として高い水準を維持している。2022年度には大幅に低下し、13.23%になった。これは、収益性の一時的な改善の後、2022年度に利益率が大きく縮小したことを示している。