UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH)

総資産利益率（ROA）の推移

2020年から2023年にかけて、総資産利益率は横ばいまたはわずかに上昇傾向を示し、2022年には最大値の8.19%に達している。2024年には4.83%に大きく低下しており、当期の収益性が大幅に減少したことが示唆される。

財務レバレッジ比率の動向

財務レバレッジ比率は、2020年から2024年にかけて概ね上昇しており、2024年には3.22となっている。この傾向は、資金調達の手段として負債の比率を増加させた可能性を示し、財務構造のリスクが高まっていることを意味している可能性がある。

自己資本利益率（ROE）の変動

ROEは、2020年から2022年にかけて着実に上昇し、25.87%のピークを迎えている。2023年にはわずかに低下したものの高水準を維持していたが、2024年には15.55%に大きく下落し、収益性の悪化とともに株主資本の効率性が低下したことが示されている。

純利益率の推移

2020年から2022年まで、純利益率は概ね安定しており、2022年には6.25%と最高値を記録している。一方、2023年にはやや低下した後、2024年にはさらに大きく落ち込み、3.65%となっている。これにより、収益性の減少が示唆される可能性がある。

資産回転率の変動

資産回転率は、2019年から2023年まで安定しており、概ね1.3から1.34の範囲内を維持している。2024年もほぼ同水準にとどまっており、資産の効率的運用は比較的安定していると考えられる。

財務レバレッジ比率の動向

財務レバレッジ比率は、2020年には3.01から2021年にやや低下し、2022年には3.16と若干上昇している。その後2023年には3.08にわずかに低下したものの、2024年には再び3.22と上昇している。この動きは、負債の割合や財務構造の変動を反映していると考えられる。

自己資本利益率（ROE）の変化

ROEは2020年から2022年にかけて順調に伸び、2022年には25.87%とピークに達している。一方、2023年にはやや減少し、2024年にはさらに大きな下落を見せており、15.55%にまで落ち込んでいる。これは、利益率の低下や資本獲得効率の悪化を示す可能性がある。

税負担率

税負担率は、2020年から2023年にかけて比較的安定して推移しており、2024年に一時的に低下している。これは課税負担の軽減や税制の変化が影響している可能性が示唆される。

利息負担率

利息負担率は、2020年から2023年にかけて緩やかに減少しており、2024年にはさらに低下している。この動きは、負債コストの削減や借入金利の改善を反映している可能性がある。

EBITマージン率

EBITマージン率は、2020年から2022年にかけて一定の範囲内で変動しているものの、2023年にわずかな改善が見られる。一方、2024年に大幅に減少しており、収益性の低下を示唆している可能性がある。

資産回転率

資産回転率は、概ね安定しており、1.3から1.34の範囲内で推移している。これは、資産を効率的に活用して売上を生み出している状況を示している。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年から2024年にかけてやや増加傾向にあり、負債による資本構成の偏りが進行していることを示す。これにより、資本に対して借入金の比率が高まっていると考えられる。

自己資本利益率 (ROE)

ROEは、2020年から2022年まで堅調に上昇しており、企業の収益性と株主資本の効率的運用を反映している。しかし、2024年には大きく低下しており、利益の減少または資本構造の変化により収益性が悪化している可能性がある。

純利益率

2020年から2023年にかけて、純利益率はおおむね安定した水準で推移し、2022年には6.25%まで上昇したものの、2024年には3.65%へと大きく低下した。この変動は、収益性の一時的な変化やコスト構造の変動を示唆している可能性がある。

資産回転率

資産回転率は、2020年から2023年まで比較的安定して推移し、1.3から1.34の範囲で変動している。2024年にはやや低下し、1.32となったが、資産の効率的な活用が継続されていることが示唆される。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2020年から2023年にかけて、8%前後の高い水準で推移していたが、2024年には4.83%に低下した。この減少は、収益性の大幅な低下を反映しており、効率性や収益性の一時的あるいは持続的な動揺を示している可能性がある。

税負担率については、2020年から2024年までほぼ一定の範囲内で変動していることが観察される。特に2024年にはやや低下し、0.75となっているが、全体としては比較的安定した傾向にある。

利息負担率に関しては、継続的に高い水準で推移しており、2020年から2023年にかけてはほぼ横ばいであったが、2024年には0.83へと低下し、負担の軽減が示唆される。これにより、資本コストの削減または借入条件の改善が考えられる。

EBITマージン率は、2020年から2023年までにおいては8%台で比較的安定して推移している一方、2024年には5.86%に大きく低下している。この減少は、収益性の低下やコスト増加を示唆しており、収益構造の見直しやコスト管理の強化が必要とされる可能性がある。

資産回転率は、全期間を通じておおむね1.3前後で安定していることから、資産の効率的な活用が継続して行われていることが示される。ただし、2022年以降は若干の変動が見られるものの、大きな変動は見られない。

総資産利益率（ROA）については、2020年から2023年までにかけては7.81%から8.19%と安定した範囲で推移していたが、2024年には4.83%に大きく低下している。これは総じて収益性の低下を示すものであり、資産の効率性や収益生成能力の改善が課題となる可能性がある。

税負担率

この指標は、税金の負担が一定範囲内で推移しており、2020年から2024年までの期間で0.75から0.79の範囲に収まっていることから、税負担に関して大きな変動は見られない。一方、2024年には0.75に若干低下しており、税負担の軽減傾向が示唆される。

利息負担率

利息負担率は全体的にほぼ安定して推移しており、2020年の0.92から2023年には0.9とほぼ横ばいであったが、2024年には0.83へと顕著に減少している。これにより、借入金利負担の軽減や負債構成の改善が考えられる。

EBITマージン率

EBITマージン率は2020年の8.62%から2023年の8.6%までほぼ横ばいで推移した後、2024年には5.86%に大きく低下している。これは利益率の著しい悪化を示しており、収益性の低下が懸念される。また、経営効率やコスト管理の見直しが必要とされる可能性がある。

純利益率

純利益率も2020年の6.03%から2023年の6.09%まで安定した動きを見せた後、2024年には3.65%に減少している。総合的に利益の圧迫が進行していると考えられ、純利益の減少に伴う財務パフォーマンスの低迷が示唆される。