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Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の分類

難易度が低い

ROEの2つのコンポーネントへの分解

Abbott Laboratories、ROEの分解

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ROE = ROA × 財務レバレッジ
2019/12/31 11.86% = 5.43% × 2.18
2018/12/31 7.76% = 3.53% × 2.20
2017/12/31 1.54% = 0.63% × 2.47
2016/12/31 6.82% = 2.66% × 2.56
2015/12/31 20.85% = 10.72% × 1.94

ソース: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に比べて株主資本利益率(ROE)が増加する主な理由は、資産利益率(ROA)で測定される収益性の増加です。


ROEを3つのコンポーネントに分解

Abbott Laboratories、ROEの分解

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ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ
2019/12/31 11.86% = 11.56% × 0.47 × 2.18
2018/12/31 7.76% = 7.74% × 0.46 × 2.20
2017/12/31 1.54% = 1.74% × 0.36 × 2.47
2016/12/31 6.82% = 6.71% × 0.40 × 2.56
2015/12/31 20.85% = 21.68% × 0.49 × 1.94

ソース: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に比べて株主資本利益率(ROE)が増加する主な理由は、純利益率比率で測定される収益性の増加です。


ROEを5つのコンポーネントに分解

Abbott Laboratories、ROEの分解

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ROE = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ
2019/12/31 11.86% = 0.90 × 0.86 × 14.88% × 0.47 × 2.18
2018/12/31 7.76% = 0.81 × 0.78 × 12.21% × 0.46 × 2.20
2017/12/31 1.54% = 0.20 × 0.72 × 11.90% × 0.36 × 2.47
2016/12/31 6.82% = 0.80 × 0.80 × 10.46% × 0.40 × 2.56
2015/12/31 20.85% = 0.88 × 0.97 × 25.30% × 0.49 × 1.94

ソース: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に比べて株主資本利益率(ROE)が増加する主な理由は、EBITマージン率で測定される営業利益率の増加です。


ROAの2つのコンポーネントへの分解

Abbott Laboratories、ROAの分解

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ROA = 純利益率 × 資産回転率
2019/12/31 5.43% = 11.56% × 0.47
2018/12/31 3.53% = 7.74% × 0.46
2017/12/31 0.63% = 1.74% × 0.36
2016/12/31 2.66% = 6.71% × 0.40
2015/12/31 10.72% = 21.68% × 0.49

ソース: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に資産収益率(ROA)が増加する主な理由は、純利益率比率で測定される収益性の増加です。


ROAを4つのコンポーネントに分解

Abbott Laboratories、ROAの分解

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ROA = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン × 資産回転率
2019/12/31 5.43% = 0.90 × 0.86 × 14.88% × 0.47
2018/12/31 3.53% = 0.81 × 0.78 × 12.21% × 0.46
2017/12/31 0.63% = 0.20 × 0.72 × 11.90% × 0.36
2016/12/31 2.66% = 0.80 × 0.80 × 10.46% × 0.40
2015/12/31 10.72% = 0.88 × 0.97 × 25.30% × 0.49

ソース: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に資産収益率(ROA)が増加する主な理由は、EBITマージン率で測定される営業利益率の増加です。


純利益率比率の分解

Abbott Laboratories、純利益率比率の分解

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純利益率 = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン
2019/12/31 11.56% = 0.90 × 0.86 × 14.88%
2018/12/31 7.74% = 0.81 × 0.78 × 12.21%
2017/12/31 1.74% = 0.20 × 0.72 × 11.90%
2016/12/31 6.71% = 0.80 × 0.80 × 10.46%
2015/12/31 21.68% = 0.88 × 0.97 × 25.30%

ソース: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に比べて純利益率の増加の主な理由は、EBIT利益率で測定される営業利益率の増加です。