Stock Analysis on Net
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Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Intuitive Surgical Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 13.51% = 11.64% × 1.16
2022/12/31 11.98% = 10.19% × 1.17
2021/12/31 14.32% = 12.58% × 1.14
2020/12/31 10.90% = 9.50% × 1.15
2019/12/31 16.69% = 14.17% × 1.18

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度に株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、資産利益率(ROA)で測定される収益性の増加です。

ROEを3つの要素に分解

Intuitive Surgical Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 13.51% = 25.24% × 0.46 × 1.16
2022/12/31 11.98% = 21.25% × 0.48 × 1.17
2021/12/31 14.32% = 29.85% × 0.42 × 1.14
2020/12/31 10.90% = 24.33% × 0.39 × 1.15
2019/12/31 16.69% = 30.80% × 0.46 × 1.18

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年に比べて株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、純利益率で測定した収益性の増加です。

ROEを5つの要素に分解

Intuitive Surgical Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 13.51% = 0.93 × 1.00 × 27.23% × 0.46 × 1.16
2022/12/31 11.98% = 0.83 × 1.00 × 25.47% × 0.48 × 1.17
2021/12/31 14.32% = 0.91 × 1.00 × 32.69% × 0.42 × 1.14
2020/12/31 10.90% = 0.88 × 1.00 × 27.55% × 0.39 × 1.15
2019/12/31 16.69% = 0.92 × 1.00 × 33.49% × 0.46 × 1.18

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度に自己資本利益率(ROE)が上昇した主な理由は、税負担率で測定した税効果の増加です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Intuitive Surgical Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 11.64% = 25.24% × 0.46
2022/12/31 10.19% = 21.25% × 0.48
2021/12/31 12.58% = 29.85% × 0.42
2020/12/31 9.50% = 24.33% × 0.39
2019/12/31 14.17% = 30.80% × 0.46

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、純利益率で測定した収益性の向上です。

ROAを4つの要素に分解

Intuitive Surgical Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 11.64% = 0.93 × 1.00 × 27.23% × 0.46
2022/12/31 10.19% = 0.83 × 1.00 × 25.47% × 0.48
2021/12/31 12.58% = 0.91 × 1.00 × 32.69% × 0.42
2020/12/31 9.50% = 0.88 × 1.00 × 27.55% × 0.39
2019/12/31 14.17% = 0.92 × 1.00 × 33.49% × 0.46

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、税負担率で測定した税効果の増加です。

当期純利益率の分解

Intuitive Surgical Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 25.24% = 0.93 × 1.00 × 27.23%
2022/12/31 21.25% = 0.83 × 1.00 × 25.47%
2021/12/31 29.85% = 0.91 × 1.00 × 32.69%
2020/12/31 24.33% = 0.88 × 1.00 × 27.55%
2019/12/31 30.80% = 0.92 × 1.00 × 33.49%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の純利益率が上昇した主な理由は、税負担率で測定した税の効果の増加です。