損益計算書の構造
Expand Energy Corp.、連結損益計算書の構成
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
- 収益構成の変化と収益源の多様性
- 2021年から2023年にかけて、天然ガス、石油、NGLが収益の主な構成要素として高い割合を維持 しており、2022年には70.04%、2023年には58.66%への変動が見られる。一方、マーケティングの割合は、2021 年と2024年で30%台に回復しているが、2022年と2023年には減少傾向を示している。これにより、天然ガス及び石油関連の収益依存度が高い一方、マーケティ ング関連収益も一定の役割を果たしていることが示唆される。
- デリバティブおよび資産売却益の役割
- 天然ガス、石油、NGLのデリバティブ取引により、収益の変動要因が大きく左右されている。2023年には、デリバティブ取引による収益寄与が28.58%へ高まり、2024年にはほぼゼロに低下している。また、資産売却益は2023年に15.64%と顕著に増加したが、他期間では比較的小さな割合にとどまっている。これらは、収益の一時的な変動や資産の見直しに伴う収益認識の一部として重要な役割を果たしていることを示す。
- その他の収益の増加と営業利益の変動
- 収益およびその他の項目の合計比率は、2023年に非常に高く144.22%に達しており、特に資産売却やその他の一時的な収益要素が寄与している可能性が高い。営業費用は2024年に118.29%と増加しており、これに伴い営業利益は2023年までの顕著な増加から2024年には-18.85%の損失に転じている。これは、コスト構造の変化または特定の費用増加による収益性の悪化を示唆している。
- 費用構造と経営効率の変動
- 2024年には運営費が大幅に増加し、収益に対して負担が増していることが明らかである。同時に、減価償却費も2024年に著しく増加しており、これが営業損失の一因と考えられる。一般管理費も増加傾向にあり、費用管理の難しさや投資負担の重さが浮き彫りとなっている。一方、税引前利益は2021年から2023年にかけて増加したが、2024年に大きく減少していることから、コスト増加が利益に悪影響を及ぼしている可能性が高い。
- 純利益の変動と収益性の低下
- 2021年から2023年にかけて純利益は順調に増加し、2023年には40%に達したが、2024年には-16.76%の損失に転じている。これは、コスト増や収益構造の変化により、収益性が著しく低下したことを示しており、経営の持続性に対する懸念が示唆される。税効果やその他の収益要素の影響も考慮する必要がある。