Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

分析期間において、税引後営業利益（NOPAT）は顕著な減少傾向を示しています。2021年の6263百万米ドルから、2022年には3737百万米ドル、2023年には2933百万米ドルへと低下し、2024年には-723百万米ドルとマイナスに転落しています。

資本コストは、2021年の8.81%から2023年までに9.13%まで緩やかに上昇しましたが、2024年には8.85%に若干低下しています。全体としては、分析期間を通じて比較的安定した水準を維持しています。

投下資本は、2021年の7990百万米ドルから2024年には22822百万米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、特に2023年から2024年にかけて顕著であり、事業規模の拡大または積極的な投資活動を示唆しています。

経済的利益は、NOPATの減少と連動して減少傾向にあります。2021年の5559百万米ドルから、2022年には2752百万米ドル、2023年には1844百万米ドルへと低下し、2024年には-2742百万米ドルとマイナスに転落しています。経済的利益のマイナス転落は、投下資本に対する収益性の低下を示唆しています。

NOPATの減少

収益性の低下、コストの増加、またはその両方の組み合わせが考えられます。詳細な収益および費用分析が必要です。

投下資本の増加

事業拡大、設備投資、または買収などが考えられます。投下資本の効率的な活用が課題となります。

経済的利益のマイナス

資本コストを上回る収益を上げられていないことを示します。資本配分の見直しや収益性の改善策が必要です。

当期純利益

2021年から2023年にかけて、当期純利益は減少傾向を示している。2021年の6,328百万米ドルから2022年の4,936百万米ドルへと減少し、その後さらに2023年には2,419百万米ドルへと縮小した。一方、2024年にはマイナス714百万米ドルへと転じており、損失の拡大が顕著である。

税引後営業利益 （NOPAT）

同期間にわたり、税引後営業利益も減少傾向を示している。2021年の6,263百万米ドルから2022年の3,737百万米ドル、とくに2023年には2,933百万米ドルへと減少したことが観察される。2024年にはマイナス723百万米ドルに転じており、営業利益段階でも損失拡大が明らかである。

総じて

このデータから、数年間にわたる財務成績の悪化が明確に伺える。特に2024年には両指標ともに大きな損失へと転じており、経営状況の深刻な悪化が示唆される。これらの傾向は、収益性の継続的な低迷とともに、企業の財務安定性に重大な懸念をもたらすと考えられる。

所得税費用（給付金）の動向

2021年から2022年にかけて、所得税費用は大幅に増加し、その後2023年にプラスの値からマイナスに転じている。具体的には、2021年の-106百万米ドルから2022年に-1,285百万米ドルへと増加し、その結果2023年には698百万米ドルのプラスとなった。この変動は、税金負担の増減や税制上の要素の変化を示唆しており、企業の税負担構造や税収の変動が大きく影響している可能性がある。

現金営業税の変動

現金営業税は、2021年の18百万米ドルから2022年に82百万米ドルに増加し、その後2023年に293百万米ドルへと大幅に増加している。この間の増加傾向は、営業活動や税率の変化、税負担の増加を反映していると考えられる。一方で、2024年には24百万米ドルに減少しており、前年度に比べて大きく縮小していることから、税負担の軽減施策や税制の変更があった可能性も考えられる。

総合的な見解

両項目に共通して見られるのは、2022年と2023年において税関連の負担や調整額に大きな変動が見られることである。これは、同期間中の税政策や財務状況の変化を反映している可能性が高いと考えられ、税負担のコストや収益への影響が企業の収益性やキャッシュフローに重要な要素となっていることを示唆している。2024年にはいずれも減少傾向を示しており、税負担の軽減や調整の効率化が進んでいることが考えられる。

負債とリースの合計

2021年から2023年にかけては増加傾向が見られたが、2023年に一時的に減少した。その後、2024年に大幅な増加が確認され、総額が５８２５百万米ドルとなった。これは、負債とリース負債の両方が増加したことを示しており、資金調達やリース負債の増加による負債の積み増しが進んでいることを示唆している。

株主資本

各年度において持続的に増加しており、2021年の５６７１百万米ドルから2024年には１７５６５百万米ドルまで拡大した。特に2022年と2023年に顕著な成長が見られ、株主資本の増加は会社の自己資本の充実につながっていることを示している。これは、蓄積された利益や資本調達活動により資本基盤が強化されていることを反映している。

投下資本

2021年から2023年にかけて着実に増加しており、2024年には22822百万米ドルと、他の指標と比較して最も大きな増加を示した。投資活動の拡大や資産の増加を背景に、事業規模が拡大していることを示しており、資本効率や投資戦略の変化も反映している可能性がある。

総合的な見解

全体として、財務指標は積極的な成長と資産拡大を示しており、負債と資本の両面で大きな変動が見られる。特に2024年においては、負債の大幅増加とともに株主資本と投下資本も増大しており、資本金の増強とともに事業規模の拡大に取り組んでいることが推察される。これらの動向は、企業が成長戦略の一環として積極的な資金調達と資本投資を行っている可能性を示している。

分析期間において、経済的利益は顕著な減少傾向を示しています。2021年の5559百万米ドルから、2022年には2752百万米ドルへと減少、2023年には1844百万米ドルまで低下し、2024年には-2742百万米ドルとマイナスに転落しています。

一方、投下資本は一貫して増加しています。2021年の7990百万米ドルから、2022年には10988百万米ドル、2023年には11924百万米ドルと増加し、2024年には22822百万米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、事業拡大や投資活動の活発化を示唆する可能性があります。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、経済的利益の投下資本に対する割合を示しており、2021年の69.57%から、2022年には25.05%、2023年には15.46%と低下しています。2024年には-12.02%とマイナスに転落しており、投下資本に対する利益の創出効率が著しく低下していることを示しています。この低下は、経済的利益の減少と投下資本の増加の両方が影響していると考えられます。

全体として、経済的利益の減少と投下資本の増加、そしてそれに伴う経済スプレッド比率の低下は、収益性の悪化を示唆しています。投下資本の増加が利益の増加に繋がっていない状況であり、資本効率の改善が課題であると考えられます。特に2024年のマイナス経済的利益は、経営上の重要な懸念事項を示唆しています。

経済的利益は、2021年から2024年にかけて一貫して減少傾向にあります。2021年の5559百万米ドルから、2024年には-2742百万米ドルへと大きく落ち込んでいます。この減少は、特に2023年から2024年にかけて加速していることが示唆されます。

収益は、2021年から2022年にかけて大幅に増加しましたが、その後は減少しています。2022年には14123百万米ドルというピークに達しましたが、2024年には4259百万米ドルまで低下しました。収益の減少幅は、経済的利益の減少幅と概ね一致しています。

経済利益率は、収益に対する経済的利益の割合を示す指標であり、2021年の76.13%から2024年には-64.38%へと大きく変動しています。2022年と2023年にはそれぞれ19.49%と30.49%と一時的に上昇しましたが、2024年にはマイナスへと転落しており、収益性の悪化が顕著であることがわかります。

経済的利益の傾向

2021年から2024年にかけて一貫して減少。2024年には損失を計上。

収益の傾向

2021年から2022年にかけて増加後、減少。2024年には大幅な減少。

経済利益率の傾向

2021年から2024年にかけて大きく変動。2024年にはマイナスへと転落し、収益性の悪化を示唆。

全体として、これらの財務データは、収益の減少とそれに伴う収益性の悪化を示しています。特に、2024年の経済的利益のマイナスと経済利益率のマイナスは、経営状況の深刻化を示唆しており、今後の事業戦略の見直しやコスト削減策の実施が求められる可能性があります。