財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Expand Energy Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||
| 総資産 | 27,894) | 14,376) | 15,468) | 11,009) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 317) | 1,079) | 130) | 905) | |
| レス： 現金制限 | 78) | 74) | 62) | 9) | |
| 営業資産 | 27,499) | 13,223) | 15,276) | 10,095) | |
| 営業負債 | |||||
| 総負債 | 10,329) | 3,647) | 6,344) | 5,338) | |
| レス： 長期債務の現在の満期(純額) | 389) | —) | —) | —) | |
| レス： 長期負債(純額)(現在の満期を除く) | 5,291) | 2,028) | 3,093) | 2,278) | |
| 営業負債 | 4,649) | 1,619) | 3,251) | 3,060) | |
| 純営業資産1 | 22,850) | 11,604) | 12,025) | 7,035) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 11,246) | (421) | 4,990) | —) | |
| 財務比率 | |||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 65.28% | -3.56% | 52.36% | — | |
| ベンチマーク | |||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||
| Chevron Corp. | -2.10% | 5.21% | 0.03% | -3.43% | |
| ConocoPhillips | 29.59% | 10.61% | -5.86% | 44.50% | |
| Exxon Mobil Corp. | 26.07% | 3.91% | -1.19% | -4.87% | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||
| 石油、ガス、消耗燃料 | 16.86% | 5.28% | -1.34% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||
| エネルギー | 16.00% | 5.39% | -1.05% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 27,499 – 4,649 = 22,850
2 2024 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 22,850 – 11,604 = 11,246
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 11,246 ÷ [(22,850 + 11,604) ÷ 2] = 65.28%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の120億2500万米ドルから2023年末には116億400万米ドルへと減少しました。しかし、2024年末には228億5000万米ドルへと大幅に増加しています。この変動は、事業運営における資産の効率的な管理、または資産の取得・売却戦略の変化を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の49億9000万米ドルから、2023年末には-4億2100万米ドルへと大きく減少しました。2024年末には112億4600万米ドルへと回復し、正の値に戻っています。この変動は、企業の財務レバレッジ、資本構成、または会計上の調整に起因する可能性があります。特に2023年のマイナスの値は、負債が資産を上回っている状況を示唆しています。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の52.36%から2023年末には-3.56%へと大幅に低下しました。2024年末には65.28%へと大きく上昇しています。この発生率は、総計計上額を純営業資産で割ったものであり、資産がどれだけ効率的に利用されているかを示します。発生率の変動は、資産の利用効率の変化、または純営業資産と総計計上額の構成要素の変化を反映している可能性があります。2023年のマイナスの値は、総計計上額がマイナスであったことによる影響を受けています。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Expand Energy Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益(損失) | (714) | 2,419) | 4,936) | 6,328) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 1,565) | 2,380) | 4,125) | 1,788) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | (1,904) | 473) | (3,401) | (916) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (375) | (434) | 4,212) | 5,456) | |
| 財務比率 | |||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -2.18% | -3.67% | 44.20% | — | |
| ベンチマーク | |||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||
| Chevron Corp. | -2.83% | 0.58% | -1.22% | -4.57% | |
| ConocoPhillips | 0.37% | 5.11% | -1.56% | -0.78% | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.55% | -0.04% | -2.93% | -6.69% | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | |||||
| 石油、ガス、消耗燃料 | -1.20% | 0.87% | -2.11% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | |||||
| エネルギー | -0.95% | 0.89% | -1.75% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2024 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -375 ÷ [(22,850 + 11,604) ÷ 2] = -2.18%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の120億2500万米ドルから2023年末には116億400万米ドルへと減少しました。しかし、2024年末には228億5000万米ドルへと大幅に増加しています。この変動は、資産の獲得または処分、あるいは評価の変更を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年末には42億1200万米ドルでしたが、2023年末にはマイナス4億3400万米ドル、2024年末にはマイナス3億7500万米ドルと、継続的に減少傾向にあります。この傾向は、キャッシュフローの生成能力の低下、または投資活動におけるキャッシュアウトフローの増加を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2022年末には44.2%でしたが、2023年末にはマイナス3.67%、2024年末にはマイナス2.18%と、大幅に低下しています。この発生率の低下は、キャッシュフロー計算書に基づく集計見越計上の減少と一致しており、キャッシュフローの質が低下している可能性を示唆しています。発生率がマイナスであることは、集計見越計上がキャッシュフローを上回っていることを意味します。
全体として、純営業資産は増加傾向にあるものの、キャッシュフロー関連の指標は悪化しており、将来の財務健全性に対する懸念が生じる可能性があります。純営業資産の増加が、キャッシュフローの改善に繋がっていない点が注目されます。詳細な分析のためには、これらの変動の根本的な原因を特定する必要があります。