Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年2月14日以降更新されていません。

企業へのフリーキャッシュフローの現在価値(FCFF)

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローのいくつかの指標の現在価値に基づいて推定されます。企業へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、一般に、直接費を差し引いて資本供給者への支払いを控えた前のキャッシュフローとして説明されます。

本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)

Edwards Lifesciences Corp.、会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)予測

千米ドル(1株あたりのデータを除く)

Microsoft Excel
年 価値 FCFFt または終了値 (TVt) 計算 現在価値 18.36%
01 FCFF0 1,420,139
1 FCFF1 1,690,677 = 1,420,139 × (1 + 19.05%) 1,428,397
2 FCFF2 1,999,582 = 1,690,677 × (1 + 18.27%) 1,427,301
3 FCFF3 2,349,349 = 1,999,582 × (1 + 17.49%) 1,416,812
4 FCFF4 2,741,996 = 2,349,349 × (1 + 16.71%) 1,397,075
5 FCFF5 3,178,906 = 2,741,996 × (1 + 15.93%) 1,368,418
5 ターミナル値 (TV5) 151,797,043 = 3,178,906 × (1 + 15.93%) ÷ (18.36% – 15.93%) 65,343,824
資本の本質的価値Edwards Lifesciences 72,381,827
レス： 負債(公正価値) 675,400
普通株式の本質的価値Edwards Lifesciences 71,706,427
 
普通株式の本質的価値 Edwards Lifesciences (1株当たり) $115.06
現在の株価 $107.73

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).

1 詳しく見る »

免責事項！
バリュエーションは標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略します。このような場合、実際の在庫価値は推定値と大きく異なる可能性があります。推定固有株式価値を投資の意思決定プロセスに使用したい場合は、自己責任で行ってください。

加重平均資本コスト (WACC)

Edwards Lifesciences Corp.、資本コスト

Microsoft Excel
価値1 重量 必要な収益率2 計算
エクイティ(公正価値) 67,138,137 0.99 18.52%
負債(公正価値) 675,400 0.01 3.06% = 3.40% × (1 – 10.03%)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).

1 千米ドル

   エクイティ(公正価値) = 発行済普通株式数 × 現在の株価
= 623,207,437 × $107.73
= $67,138,137,188.01

   負債(公正価値)。 詳しく見る »

2 必要な自己資本利益率は、CAPMを使用して推定されます。 詳しく見る »

   必要な債務返済率。 詳しく見る »

   必要な債務収益率は税引き後です。

   推定(平均)実効所得税率
= (11.69% + 10.18% + 10.01% + 3.07% + 15.19%) ÷ 5
= 10.03%

WACC = 18.36%

FCFF成長率 (g)

PRATモデルが示唆するFCFF成長率(g)

Edwards Lifesciences Corp.、PRATモデル

Microsoft Excel
平均 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
利息 18,400 15,800 20,700 29,900 23,200
手取り 1,503,100 823,400 1,046,900 722,200 583,600
 
実効所得税率 (EITR)1 11.69% 10.18% 10.01% 3.07% 15.19%
 
支払利息(税引後)2 16,249 14,192 18,628 28,982 19,676
支払利息(税引後)と配当金 16,249 14,192 18,628 28,982 19,676
 
EBIT(1 – EITR)3 1,519,349 837,592 1,065,528 751,182 603,276
 
短期借入金 — — — — 598,000
長期借入金 595,700 595,000 594,400 593,800 438,400
株主資本 5,835,900 4,574,300 4,148,300 3,140,400 2,956,200
総資本金 6,431,600 5,169,300 4,742,700 3,734,200 3,992,600
財務比率
リテンション率 (RR)4 0.99 0.98 0.98 0.96 0.97
投下資本利益率 (ROIC)5 23.62% 16.20% 22.47% 20.12% 15.11%
平均
RR 0.98
ROIC 19.50%
 
FCFF成長率 (g)6 19.05%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

1 詳しく見る »

2021 計算

2 支払利息(税引後) = 利息 × (1 – EITR)
= 18,400 × (1 – 11.69%)
= 16,249

3 EBIT(1 – EITR) = 手取り + 支払利息(税引後)
= 1,503,100 + 16,249
= 1,519,349

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 支払利息(税引後)と配当金] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [1,519,349 – 16,249] ÷ 1,519,349
= 0.99

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 総資本金
= 100 × 1,519,349 ÷ 6,431,600
= 23.62%

6 g = RR × ROIC
= 0.98 × 19.50%
= 19.05%

FCFF成長率(g)はシングルステージモデルが示唆する

g = 100 × (総資本、公正価値0 × WACC – FCFF0) ÷ (総資本、公正価値0 + FCFF0)
= 100 × (67,813,537 × 18.36% – 1,420,139) ÷ (67,813,537 + 1,420,139)
= 15.93%

どこ：
総資本、公正価値0 = Edwards Lifesciences負債と資本の現在の公正価値 (千米ドル)
FCFF0 = 昨年のエドワーズライフサイエンスのフリーキャッシュフロー (千米ドル)
WACC = 加重平均資本コストEdwards Lifesciences

FCFF成長率(g)予測

Edwards Lifesciences Corp.、Hモデル

Microsoft Excel
年 価値 gt
1 g1 19.05%
2 g2 18.27%
3 g3 17.49%
4 g4 16.71%
5以降 g5 15.93%

どこ：
g1 PRATモデルによって暗黙的に示されます
g5 シングルステージモデルによって暗示されます
g2, g3 そして g4 間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 19.05% + (15.93% – 19.05%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 18.27%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 19.05% + (15.93% – 19.05%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 17.49%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 19.05% + (15.93% – 19.05%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 16.71%