Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

企業へのフリーキャッシュフローの現在価値(FCFF)

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローのいくつかの指標の現在価値に基づいて推定されます。企業へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、一般に、直接費を差し引いて資本供給者への支払いを控えた前のキャッシュフローとして説明されます。

本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)

Abbott Laboratories、会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)予測

百万米ドル(一株当たりのデータを除く)

Microsoft Excel
年 価値 FCFFt または終了値 (TVt) 計算 現在価値 13.41%
01 FCFF0 7,815
1 FCFF1 8,349 = 7,815 × (1 + 6.83%) 7,362
2 FCFF2 8,952 = 8,349 × (1 + 7.23%) 6,960
3 FCFF3 9,636 = 8,952 × (1 + 7.63%) 6,606
4 FCFF4 10,410 = 9,636 × (1 + 8.04%) 6,293
5 FCFF5 11,288 = 10,410 × (1 + 8.44%) 6,017
5 ターミナル値 (TV5) 246,210 = 11,288 × (1 + 8.44%) ÷ (13.41% – 8.44%) 131,235
資本の本質的価値Abbott 164,472
レス： 現在の満期(公正価値)を含む長期債務 12,772
普通株式の本質的価値Abbott 151,700
 
普通株式の本質的価値 Abbott (1株当たり) $87.09
現在の株価 $90.53

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).

1 詳しく見る »

免責事項！
バリュエーションは標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略します。このような場合、実際の在庫価値は推定値と大きく異なる可能性があります。推定固有株式価値を投資の意思決定プロセスに使用したい場合は、自己責任で行ってください。

加重平均資本コスト (WACC)

Abbott Laboratories、資本コスト

Microsoft Excel
価値1 重量 必要な収益率2 計算
エクイティ(公正価値) 157,686 0.93 14.24%
現在の満期(公正価値)を含む長期債務 12,772 0.07 3.15% = 3.83% × (1 – 17.68%)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).

1 百万米ドル

   エクイティ(公正価値) = 発行済普通株式数 × 現在の株価
= 1,741,812,429 × $90.53
= $157,686,279,197.37

   現在の満期(公正価値)を含む長期債務。 詳しく見る »

2 必要な自己資本利益率は、CAPMを使用して推定されます。 詳しく見る »

   必要な債務返済率。 詳しく見る »

   必要な債務収益率は税引き後です。

   推定(平均)実効所得税率
= (22.90% + 21.00% + 14.10% + 16.50% + 13.90%) ÷ 5
= 17.68%

WACC = 13.41%

FCFF成長率 (g)

PRATモデルが示唆するFCFF成長率(g)

Abbott Laboratories、PRATモデル

Microsoft Excel
平均 2025/12/31 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31
選択した財務データ (百万米ドル)
利息 493 559 637 558 533
当期純利益 6,524 13,402 5,723 6,933 7,071
 
実効所得税率 (EITR)1 22.90% 21.00% 14.10% 16.50% 13.90%
 
支払利息(税引後)2 380 442 547 466 459
もっとその： 普通株式に対する現金配当金の発行 4,189 3,904 3,625 3,365 3,235
支払利息(税引後)と配当金 4,569 4,346 4,172 3,831 3,694
 
EBIT(1 – EITR)3 6,904 13,844 6,270 7,399 7,530
 
長期借入金の当座預金残高 3,033 1,500 1,080 2,251 754
長期借入金(当期部分を除く) 9,896 12,625 13,599 14,522 17,296
アボット株主の投資総額 52,130 47,664 38,603 36,686 35,802
総資本金 65,059 61,789 53,282 53,459 53,852
財務比率
リテンション率 (RR)4 0.34 0.69 0.33 0.48 0.51
投下資本利益率 (ROIC)5 10.61% 22.40% 11.77% 13.84% 13.98%
平均
RR 0.47
ROIC 14.52%
 
FCFF成長率 (g)6 6.83%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).

1 詳しく見る »

2025 計算

2 支払利息(税引後) = 利息 × (1 – EITR)
= 493 × (1 – 22.90%)
= 380

3 EBIT(1 – EITR) = 当期純利益 + 支払利息(税引後)
= 6,524 + 380
= 6,904

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 支払利息(税引後)と配当金] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [6,904 – 4,569] ÷ 6,904
= 0.34

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 総資本金
= 100 × 6,904 ÷ 65,059
= 10.61%

6 g = RR × ROIC
= 0.47 × 14.52%
= 6.83%

FCFF成長率(g)はシングルステージモデルが示唆する

g = 100 × (総資本、公正価値0 × WACC – FCFF0) ÷ (総資本、公正価値0 + FCFF0)
= 100 × (170,458 × 13.41% – 7,815) ÷ (170,458 + 7,815)
= 8.44%

どこ：
総資本、公正価値0 = Abbott負債と資本の現在の公正価値 (百万米ドル)
FCFF0 = 昨年、アボットのフリーキャッシュフローは会社に (百万米ドル)
WACC = 加重平均資本コストAbbott

FCFF成長率(g)予測

Abbott Laboratories、Hモデル

Microsoft Excel
年 価値 gt
1 g1 6.83%
2 g2 7.23%
3 g3 7.63%
4 g4 8.04%
5以降 g5 8.44%

どこ：
g1 PRATモデルによって暗黙的に示されます
g5 シングルステージモデルによって暗示されます
g2, g3 そして g4 間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.83% + (8.44% – 6.83%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 7.23%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.83% + (8.44% – 6.83%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 7.63%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.83% + (8.44% – 6.83%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 8.04%