キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Edwards Lifesciences Corp.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
手取り	1,503,100)	823,400)	1,046,900)	722,200)	583,600)
減価償却と償却	134,800)	107,200)	89,300)	77,400)	81,900)
非現金のオペレーティング・リース費用	28,500)	28,200)	25,300)	—)	—)
株式報酬	109,300)	92,600)	81,300)	71,000)	61,600)
インベントリの償却	—)	—)	73,100)	—)	—)
減損費用	—)	—)	40,600)	118,800)	31,000)
偶発対価負債の公正価値の変動(純額)	(124,100)	13,600)	(6,100)	(5,700)	(9,900)
繰延法人税	(41,400)	(49,400)	12,100)	(27,300)	17,800)
インプロセス研究開発の購入	—)	—)	24,000)	—)	6,700)
他	(23,400)	(3,500)	(2,800)	13,000)	(6,200)
勘定およびその他の債権、純額	(91,100)	41,900)	(88,000)	(28,700)	(3,900)
在庫	19,000)	(120,600)	(105,400)	(65,700)	(124,000)
前払費用およびその他の流動資産	7,900)	(28,500)	(6,800)	15,700)	(9,900)
買掛金および未払負債	195,200)	(84,500)	116,500)	12,500)	85,200)
訴訟の和解金の発生	(29,200)	270,500)	(180,000)	180,000)	—)
所得税	62,000)	(52,900)	43,200)	(157,800)	278,400)
他	(18,500)	16,300)	16,200)	1,400)	8,400)
営業資産及び負債の変動	145,300)	42,200)	(204,300)	(42,600)	234,200)
営業活動による現金と当期純利益の調整	229,000)	230,900)	132,500)	204,600)	417,100)
営業活動によるネットキャッシュ	1,732,100)	1,054,300)	1,179,400)	926,800)	1,000,700)
設備投資	(325,800)	(407,000)	(254,400)	(238,700)	(168,100)
エスクローへの現金の預け入れ	—)	—)	—)	—)	(25,000)
満期まで保有される投資の購入	(250,000)	(162,000)	(130,200)	(210,000)	(804,900)
保有満期までの投資の売却および満期からの収益	138,000)	212,200)	50,000)	578,100)	654,700)
売却可能な投資の購入	(1,629,300)	(689,700)	(437,900)	(249,300)	(529,800)
売却による収益および販売可能な投資の満期	391,200)	564,800)	359,900)	223,200)	448,700)
買収	—)	—)	(100,200)	—)	(192,900)
取得オプションの支払い	(13,100)	(10,000)	(35,000)	—)	—)
受取手形の発行	(5,100)	(27,000)	(12,900)	(600)	—)
受取手形のコレクション	20,000)	—)	—)	—)	—)
無形固定資産への投資と進行中の研究開発	(4,000)	(300)	(24,000)	(3,000)	(7,400)
他	(44,400)	(12,100)	(11,100)	(23,000)	(22,500)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	(1,722,500)	(531,100)	(595,800)	76,700)	(647,200)
債券の発行による収入	5,200)	16,200)	18,900)	688,000)	994,700)
債務およびファイナンスリース債務の支払い	(7,000)	(17,000)	(28,900)	(1,125,300)	(818,400)
自己株式の取得	(512,800)	(625,400)	(263,300)	(795,500)	(763,300)
株式制度からの収入	158,600)	140,500)	160,500)	147,000)	113,800)
偶発対価の支払い	—)	—)	—)	(15,100)	—)
他	(300)	(1,200)	(2,800)	(300)	—)
財務活動に使用したネットキャッシュ	(356,300)	(486,900)	(115,600)	(1,101,200)	(473,200)
為替レートの変動が現金、現金同等物、譲渡制限付現金に及ぼす影響	13,900)	(20,500)	(3,000)	(6,500)	7,900)
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少)	(332,800)	15,800)	465,000)	(104,200)	(111,800)
現金、現金同等物、および年初の制限付き現金	1,200,200)	1,184,400)	714,100)	818,300)	930,100)
現金、現金同等物、年末の現金制限額	867,400)	1,200,200)	1,179,100)	714,100)	818,300)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

全体の財務状況の概要: 2017年から2021年にかけて、手取り金額は一貫して増加傾向にあり、特に2020年に大きく落ち込み、その後2021年にはほぼ倍増している。これは営業活動の収益性の向上を示すものであり、企業の収益基盤が強化されていることを示唆している。営業活動によるネットキャッシュも同様に、2017年から2021年にかけて全般的に増加しており、最終的には1,732百万ドルと高水準で推移している。これにより、企業のキャッシュフローの増加と資金流入の強さが確認できる。
営業・投資・財務活動の動向: 営業活動において、現金と当期純利益の調整後のキャッシュは安定した増加傾向にあり、2021年には最も高い水準に達している。また、設備投資は全体として経常的に減少しており、2020年の407,000千米ドルのピークから2021年には約325,800千米ドルに抑制されている。投資活動では、購入および売却のキャッシュフローが大きく変動し、特に売却可能な投資の売却による収益は全期間で高水準を維持しているものの、投資の総額は2021年においても大きなマイナスを示している。財務活動は、債券発行や株式制度からの収入の増加に支えられているが、自己株式の取得や借入金の返済により、総じて現金流出が増加傾向にある。それに伴い、ネットキャッシュは2021年に一時的に増加したが、2022年以降の為替変動やその他の要因により、総じてキャッシュの減少が見られる。
資産・負債の変動とリスク: 在庫や勘定・その他の債権の変動は、期間中の経済環境や企業の運営戦略に基づき、大きく変動している。特に2018年には、勘定及びその他の債権が大きく悪化していることが注目される。負債面では、買掛金と未払負債は2021年に大幅増加しており、流動負債の増加が見られる。偶発対価負債の公正価値の変動は、2017年から2021年において不安定であり、特に2021年には大きなマイナスを記録している。総じて、資産負債管理の面でのリスクは、特に企業の負債や偶発負債の増加により高まっていると考えられる。
純現金・現金の動向: 年度末の現金および現金同等物は一貫して増加し、2020年にはピークの1,189,100千米ドルに達した後、2021年には865,400千米ドルに減少している。為替の変動や投資・資金調達の変動が影響している。2021年の大きな純増は、営業活動および投資活動の結果を反映しており、企業の流動性を示す重要な指標となっている。一方、2022年には再び大きな減少を示しており、キャッシュの流動性管理に課題が存在する可能性が示唆される。

Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW)

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