企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Edwards Lifesciences Corp., FCFF計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 営業資産及び負債の変動 | ||||||
| 営業活動によるネットキャッシュ | ||||||
| 利息として年度中に支払われた現金(税引き後)1 | ||||||
| 設備投資 | ||||||
| 無形固定資産への投資と進行中の研究開発 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
-
2017年から2021年の期間において、営業活動によるネットキャッシュは概ね増加傾向にあるものの、2018年には減少し、その後2019年から2020年にかけて一時的に減少した後、2021年に大きく回復していることが観察できる。
特に2021年には、過去最高水準を超える増加を示し、営業キャッシュフローの改善が顕著である状況がうかがえる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
-
フリーキャッシュフローは2017年から2021年にかけて変動が見られる。2017年には842,077千米ドルであったが、翌年の2018年には714,276千米ドルへと減少した。その後、2019年には再び918,908千米ドルに増加したが、2020年には664,874千米ドルと一時的に減少している。
これらの値の変動は、営業活動によるネットキャッシュの推移と相関しており、2021年には1,420,139千米ドルと、過去最高値を記録している。この傾向は、営業キャッシュフローの増加とともに、フリーキャッシュフローも回復と成長を示していることを示唆している。
- 総合的な分析
-
本期間中、営業キャッシュフローの回復とともに、フリーキャッシュフローも一貫して増加傾向を示しており、企業の資金創出能力の向上が伺える。特に、2021年の大幅な増加は、企業の収益力および資金効率の改善を反映していると考えられる。
ただし、2018年と2020年には一時的な減少が観察されており、これらの変動要因については詳細な財務分析や外部環境の変動を考慮する必要がある。全体としては、期間を通じて良好なキャッシュフローのパフォーマンスを維持・向上しているという印象を受ける。
支払利息(税引き後)
Edwards Lifesciences Corp.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 実効所得税率 (EITR) | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
| その年中に利息として支払われた現金(税引前) | ||||||
| レス： 利息、税金のために年間に支払われた現金2 | ||||||
| 利息として年度中に支払われた現金(税引き後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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2 2021 計算
利息、税金のために年間に支払われた現金 = 利息として年間に支払われた現金 × EITR
= × =
- 実効所得税率 (EITR)
- 2017年度には15.19%だった実効税率は、その後大きな変動を経て、2018年度には低下し3.07%となった。その後再び上昇し、2019年度には10.01%、2020年度には10.18%、2021年度には11.69%まで回復している。これらの変動は、税務調整や税制の変更、または収益構造の変化に起因している可能性がある。特に2018年度の著しい低下は注目に値し、その後の段階的な上昇は、企業の税負担の変動を反映していると考えられる。
- 利息として年度中に支払われた現金(税引き後)
- この金額は2017年度の16,877千米ドルから2018年度には29,176千米ドルへと増加し、その後は減少傾向を示している。2019年度には17,908千米ドルとなり、2020年度もほぼ同水準の17,874千米ドルを維持している。その後2021年度には17,839千米ドルへと再び微減している。この傾向は、企業の金利支払い状況や借入コストの変動、または借入の増減と連動している可能性がある。特に2018年度の増加は、新たな資金調達や借入の拡大を示唆していると考えられる。一方で、その後は安定的または微減していることから、支払状況が落ち着きを見せていると解釈できる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Edwards Lifesciences Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFFセクター | |
| ヘルスケア機器&サービス | |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Edwards Lifesciences Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 企業価値（EV）の推移
- 2017年から2021年にかけて、企業価値は継続的に増加しており、特に2018年から2019年にかけて顕著な成長が見られる。2020年には一定の伸びが停滞したものの、2021年には再び大きく増加しており、市場からの評価が上昇していることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の状況
- フリーキャッシュフローは、2017年から2019年までは変動があり、2018年には一時的に減少したが、2019年には回復し、2020年に再び減少した。その後、2021年に大きく増加していることから、2021年においてはキャッシュ創出能力が向上したと推察される。ただし、2020年の減少は、新型コロナウイルス感染症の影響などを反映している可能性も考えられる。
- 企業価値（EV）とFCFFの比率 (EV/FCFF)
- この比率は、2017年から2019年にかけて上昇傾向にあり、2019年には51.46まで達しているが、2020年に再び高値の81.12に達した後、2021年には46.66と大きく低下している。これは、2020年において市場がキャッシュ流出の効率性や収益性に対して懸念を抱いた可能性を示唆しており、その後の改善により、2021年には比率が低下し、より合理的な評価水準に戻ったことを示している。