General Mills Inc. (NYSE:GIS)

原材料と包装のコストは、2014年から2015年にかけて減少した後、2016年から2018年にかけて緩やかに増加し、2019年には大幅に増加しています。この傾向は、原材料価格の変動や調達戦略の変化を示唆している可能性があります。

完成品の在庫は、2014年から2016年にかけて減少しましたが、2017年と2018年には増加しました。2019年には再び減少しており、需要の変化や生産計画の調整が影響していると考えられます。

穀物の在庫は、2015年から2016年にかけて大幅に減少しましたが、2018年には増加しました。2019年にはほぼ横ばいであり、特定の穀物製品の需要や供給状況の変化が影響している可能性があります。

FIFO が LIFO コストを超える差異は、一貫してマイナスの値を示しており、その絶対値は概ね安定しています。これは、在庫評価方法の違いが、財務諸表に一定の影響を与えていることを示しています。

総在庫額は、2014年から2016年にかけて減少しましたが、2017年と2018年には増加しました。2019年には再び減少しており、完成品と穀物の在庫変動に影響を受けていると考えられます。全体的な在庫レベルは、販売戦略や生産効率と関連している可能性があります。

原材料と包装

2019年に大幅な増加が見られます。

完成品

2017年と2018年に増加し、2019年に減少しています。

穀物

2016年に大きく減少し、2018年に増加しています。

FIFO が LIFO コストを超える

一貫してマイナスの値を示しています。

在庫

2017年と2018年に増加し、2019年に減少しています。

分析期間において、在庫は変動を示しています。2014年度から2015年度にかけてわずかに減少した後、2016年度に減少幅が拡大しました。その後、2017年度に増加に転じ、2018年度にはさらに増加しましたが、2019年度には再び減少しました。調整済み在庫も同様の傾向を示しています。

流動資産

流動資産は、2015年度に大幅に減少した後、2016年度から2019年度にかけて緩やかな増加傾向にあります。調整流動資産も同様のパターンを示しており、流動資産の変動に連動していることが示唆されます。

総資産は、2014年度から2017年度にかけて比較的安定していましたが、2018年度に大幅に増加しました。2019年度には若干減少しました。調整後総資産も同様の傾向を示しています。この総資産の増加は、事業拡大や買収などの要因が考えられます。

株主資本

株主資本は、2015年度に大幅に減少した後、2016年度から2017年度にかけて減少傾向が続きました。2018年度には大幅に増加し、2019年度にも増加を続けました。調整後自己資本も同様の傾向を示しており、資本政策や利益の再投資などが影響している可能性があります。

当期純利益は、2015年度に大幅に減少した後、2016年度から2018年度にかけて増加に転じました。2019年度には減少しました。調整後純利益も同様の傾向を示しています。利益の変動は、売上高、売上原価、販管費などの要因に影響されていると考えられます。

全体として、2018年度には総資産と株主資本が大幅に増加しており、これは財務状況の改善を示唆しています。しかし、2019年度にはこれらの項目が若干減少しており、今後の動向を注視する必要があります。利益は変動しており、安定した成長を維持するためには、収益性の向上が課題となる可能性があります。

流動性比率の推移を見ると、流動流動性比率および現在の流動性比率（調整後）はいずれも、2014年から2018年にかけて低下傾向にあります。2018年を底に、2019年には若干の回復が見られますが、全体として流動性は低下していると考えられます。

純利益率

純利益率は2015年に大きく低下しましたが、その後は2018年まで上昇傾向にあります。2018年には13.54%とピークに達し、2019年には10.39%に低下しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しています。

総資産回転率は、2014年から2017年にかけて緩やかに低下し、2018年に大幅に低下しています。2019年には若干の回復が見られますが、依然として低い水準にあります。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2014年から2017年にかけて上昇傾向にあり、2017年にピークに達しています。その後、2019年には低下していますが、依然として高い水準にあります。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しています。

自己資本利益率は、2015年に低下した後、2018年まで上昇傾向にあります。2018年には34.7%に達し、2019年には24.85%に低下しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2015年に大きく低下し、その後は緩やかに回復しましたが、2019年には再び低下しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しています。

全体として、収益性は2015年以降改善傾向にありましたが、2019年には一部指標で低下が見られます。流動性の低下、総資産回転率の低下、財務レバレッジの高さは、潜在的なリスク要因として考慮する必要があります。

近年の財務データから、流動資産は全体的に増加傾向にあることが示唆されます。2014年の4393500千米ドルから、2019年には4186500千米ドルへと推移しています。ただし、2015年には一時的に減少が見られますが、その後は緩やかな回復基調を維持しています。

調整流動資産も同様に、2014年の4610400千米ドルから2019年には4400000千米ドルへと増加しています。流動資産と同様に、2015年に減少が見られますが、その後は増加傾向にあります。調整流動資産の増加は、流動性の改善に寄与している可能性があります。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2014年の0.81から2017年の0.76まで低下傾向にありましたが、2018年には0.56、2019年には0.59と、依然として低い水準で推移しています。この低下は、短期的な債務履行能力の低下を示唆している可能性があります。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)も、流動流動性比率と同様に、2014年の0.85から2017年の0.8まで低下傾向にありましたが、2018年には0.59、2019年には0.62と、低い水準で推移しています。調整後の流動性比率も、短期的な債務履行能力の低下を示唆している可能性があります。ただし、調整流動資産を考慮することで、流動性比率が若干改善されていることが示唆されます。

全体として、流動資産および調整流動資産は増加傾向にあるものの、流動性比率は低下傾向にあり、その後も低い水準で推移しています。このことは、資産の構成や負債の状況の変化が、流動性に影響を与えている可能性を示唆しています。流動性比率の低下は、今後の財務戦略において注意すべき点と言えるでしょう。

過去5年間の財務データに基づき、収益性に関するいくつかの傾向が観察されます。

当期純利益

2014年から2015年にかけて、当期純利益は大幅に減少しました。その後、2016年に回復し、2018年にピークに達しました。2019年には再び減少しています。全体的な傾向としては、変動が大きいものの、2015年以降は120万米ドルから210万米ドルの範囲で推移しています。

調整後純利益

調整後純利益の推移は、当期純利益と類似したパターンを示しています。2014年から2015年にかけて減少、その後2016年から2018年にかけて増加し、2019年に減少しています。調整後の数値は、当期純利益の数値とほぼ一致しており、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

純利益率

純利益率は、2014年の10.19%から2015年の6.93%へと大幅に低下しました。その後、2016年から2018年にかけて上昇し、2018年には13.54%というピークに達しました。2019年には10.39%に低下しています。純利益率の変動は、収益性における重要な変化を示唆しています。

調整後当期純利益率

調整後当期純利益率の推移は、純利益率とほぼ一致しています。2015年に最低水準を記録した後、2018年に最高水準に達し、2019年に低下しています。調整後の数値と調整前の数値の差は小さく、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

全体として、過去5年間で収益性は変動しており、特に2015年と2019年に大きな変化が見られます。2018年は収益性のピークであり、純利益率および調整後純利益率が最も高い水準に達しています。これらの変動の根本的な原因を特定するためには、追加の分析が必要となります。

総資産は、2014年から2016年にかけて減少傾向を示し、その後2018年に大幅に増加しました。2019年には若干の減少が見られます。調整後総資産も同様の傾向を示していますが、減少幅はわずかに異なります。

総資産

2014年の23145700千米ドルから2016年には21712300千米ドルまで減少しました。2018年には30624000千米ドルまで増加し、2019年には30111200千米ドルとなりました。

調整後総資産

2014年の23362600千米ドルから2016年には21931600千米ドルまで減少しました。2018年には30837200千米ドルまで増加し、2019年には30324700千米ドルとなりました。

総資産回転率は、2014年の0.77から2017年には0.72まで緩やかに低下しました。2018年には0.51まで大幅に低下し、2019年には0.56に若干回復しました。調整後総資産回転率も同様の傾向を示しています。

総資産回転率

2014年の0.77から2017年の0.72まで低下し、2018年には0.51まで大幅に低下しました。2019年には0.56に回復しました。

調整後総資産回転率

2014年の0.77から2017年の0.71まで低下し、2018年には0.51まで大幅に低下しました。2019年には0.56に回復しました。

総資産回転率の低下は、資産を売上高に変換する効率が低下していることを示唆しています。2018年の大幅な低下は、資産規模の拡大が売上高の増加に追いついていない可能性を示唆しています。2019年の若干の回復は、資産効率の改善を示唆している可能性がありますが、依然として過去の水準を下回っています。

総資産と調整後総資産の数値の差は比較的小さく、調整項目の影響は限定的であると考えられます。全体として、資産規模は変動しており、資産効率は低下傾向にあります。

総資産は、2014年から2016年にかけて減少傾向を示し、その後2018年に大幅に増加しました。2019年には若干の減少が見られます。調整後総資産も同様の傾向を示していますが、減少幅は小さくなっています。

株主資本は、2014年から2017年にかけて一貫して減少しました。2018年と2019年には増加に転じ、特に2019年には顕著な増加が見られます。調整後自己資本も同様のパターンを示しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2014年から2017年にかけて上昇し、2018年にピークに達しました。2019年には低下しています。この比率の上昇は、負債の増加または自己資本の減少を示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、調整前と同様の傾向を示しています。調整後の比率の方が若干低い値を示しており、調整によって負債の評価が変化している可能性があります。

全体として、総資産と株主資本の動向は対照的です。総資産は一時的に減少した後増加に転じましたが、株主資本は減少傾向から増加傾向に転換しています。財務レバレッジ比率の上昇とその後の一時的な低下は、資本構成の変化を示唆しています。特に2018年の総資産と株主資本の大幅な変動は、事業戦略の変更や大規模な買収などの要因が考えられます。

当期純利益は、2014年から2015年にかけて大幅に減少した後、2016年に回復し、2018年にピークに達しました。2019年には再び減少しています。調整後純利益の推移は、当期純利益と類似した傾向を示しています。

当期純利益の変動

2014年の18億2440万米ドルから2015年には12億2130万米ドルへと減少。その後、2016年に16億9740万米ドル、2017年に16億5750万米ドル、2018年に21億3100万米ドルと増加。2019年には17億5270万米ドルに減少。

株主資本は、2014年から2015年にかけて減少した後、2016年までほぼ横ばいでした。2018年と2019年には大幅に増加しています。調整後自己資本の推移も同様の傾向を示しています。

株主資本の変動

2014年の65億3480万米ドルから2015年には49億9670万米ドルへと減少。その後、2016年に49億3020万米ドル、2017年に43億2790万米ドルと減少。2018年には61億4110万米ドル、2019年には70億5450万米ドルと増加。

自己資本利益率は、2014年から2017年にかけて上昇傾向にありましたが、2019年には大幅に低下しています。調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しています。

自己資本利益率の変動

自己資本利益率は、2014年の27.92%から2015年の24.44%に低下。その後、2016年の34.43%、2017年の38.3%、2018年の34.7%と上昇。2019年には24.85%に低下。

調整後自己資本利益率の変動

調整後自己資本利益率は、2014年の26.95%から2015年の23.39%に低下。その後、2016年の33.06%、2017年の36.31%、2018年の33.6%と上昇。2019年には24.12%に低下。

全体として、利益水準は変動しており、株主資本は増加傾向にあります。自己資本利益率は、利益の変動に影響を受け、2019年には低下しています。調整後指標は、当期指標とほぼ同様のパターンを示しています。

当期純利益は、2014年から2015年にかけて大幅に減少した後、2016年に回復し、2018年にピークに達しました。2019年には再び減少しています。調整後純利益の推移は、当期純利益と類似した傾向を示しています。

当期純利益の変動

2014年の18億2440万米ドルから2015年には12億2130万米ドルへと減少しました。その後、2016年に16億9740万米ドル、2017年に16億5750万米ドル、2018年に21億3100万米ドルと増加し、2019年には17億5270万米ドルに減少しました。

総資産は、2014年から2016年にかけて減少傾向にありましたが、2018年までに大幅に増加しました。2019年には若干の減少が見られます。調整後総資産の推移も同様の傾向を示しています。

総資産の変動

2014年の231億4570万米ドルから2016年には217億1230万米ドルへと減少しました。その後、2018年には306億2400万米ドルと大幅に増加し、2019年には301億1120万米ドルに減少しました。

総資産利益率は、2014年の7.88%から2015年には5.56%に低下し、その後2016年と2017年にかけて回復しました。2018年には6.96%に低下し、2019年には5.82%に減少しています。調整後総資産利益率も同様の傾向を示しており、総資産利益率とほぼ一致しています。

総資産利益率の変動

2014年の7.88%から2015年には5.56%に低下しました。その後、2016年に7.82%、2017年に7.6%と回復し、2018年には6.96%、2019年には5.82%に減少しました。

全体として、利益は変動しており、資産は増加傾向にありますが、利益率は低下傾向にあります。利益の変動は、市場環境の変化や事業戦略の調整によるものと考えられます。資産の増加は、買収や投資によるものと考えられますが、利益率の低下は、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。