自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
General Mills Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2019/05/26 | 2018/05/27 | 2017/05/28 | 2016/05/29 | 2015/05/31 | 2014/05/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-05-26), 10-K (報告日: 2018-05-27), 10-K (報告日: 2017-05-28), 10-K (報告日: 2016-05-29), 10-K (報告日: 2015-05-31), 10-K (報告日: 2014-05-25).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2019 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2014年から2018年までの期間で、税引後営業利益は一時的に減少したものの、2019年には前年度を上回る水準に回復しています。特に2015年には大きく低下していますが、その後の数年間では安定的または増加傾向にあります。これにより、営業利益の変動は一定の変動性を示すものの、最終的には収益性を回復させる努力が見て取れると言えます。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2014年から2019年にかけて全体的に増加しています。特に2018年と2019年の間で大きく増加しており、2018年の投下資本は約2,768万千米ドル、2019年には約2,738万米ドルとなっています。これにより、資本の投入量は増加傾向にあり、その背景には資本投資や事業拡大があった可能性があります。
- 投下資本利益率（ROIC）の傾向
- ROICは全期間にわたり変動しており、2014年の11.46%をピークに、その後は8.4%、11.03%、10.95%、6.96%、8.3%と上下しています。特に2018年に大きく低下したのち、2019年には回復しています。全体的には、投下資本に対する収益性は変動しており、一時的な効率の低下が見られるものの、最終的には8%以上で推移していることから、一定の効率的資本運用が維持されていることが示唆されます。
ROICの分解
General Mills Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019/05/26 | = | × | × | ||||
| 2018/05/27 | = | × | × | ||||
| 2017/05/28 | = | × | × | ||||
| 2016/05/29 | = | × | × | ||||
| 2015/05/31 | = | × | × | ||||
| 2014/05/25 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-05-26), 10-K (報告日: 2018-05-27), 10-K (報告日: 2017-05-28), 10-K (報告日: 2016-05-29), 10-K (報告日: 2015-05-31), 10-K (報告日: 2014-05-25).
- 営業利益率（OPM）
- 営業利益率は、2014年から2017年にかけて比較的高い水準を維持しており、2016年に達したピークを含めて、概ね15%前後で推移している。特に2018年には若干の低下が見られるものの、2019年までには再び15%台に回復している。これは、会社の営業効率が一貫して一定の範囲内に留まっていることを示している。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は、2014年および2015年において0.92と高水準を維持していたが、その後2016年にわずかに低下し、2018年には0.57に大きく落ち込む。2019年には若干回復し0.62となっている。この変動は、資本を用いた売上高の効率性において、短期的な変動や資本配分の見直しを示唆している。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効税率は、2014年から2016年までおおむね70%台前半から70%台後半で推移しているが、2017年に78.2%と上昇し、その後2019年に85.56%へとさらなる上昇を見せている。これは、税負担の増加や税制の変更によるものと考えられる。高い実効税率は、税金コストの影響が収益性に一定の圧力をかけていることを示唆している。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2014年には11.46%と比較的高い水準にあったが、その後2015年に8.4%と大きく低下し、2016年には11.03%に回復している。2017年にほぼ横ばいを見せるも、その後2018年と2019年には相次いで低下し、6.96%および8.3%となっている。これは、投下資本に対する収益性が低下していることを反映しており、投資効率の悪化や経済環境の変化の影響を示している。
営業利益率 (OPM)
General Mills Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2019/05/26 | 2018/05/27 | 2017/05/28 | 2016/05/29 | 2015/05/31 | 2014/05/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 売り上げ 高 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-05-26), 10-K (報告日: 2018-05-27), 10-K (報告日: 2017-05-28), 10-K (報告日: 2016-05-29), 10-K (報告日: 2015-05-31), 10-K (報告日: 2014-05-25).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売り上げ 高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益の推移
- 2014年から2019年にかけて、税引前営業利益は一時的に減少した後、一部回復しています。特に2015年には大幅な減少を示しており、その後は一定の水準で安定しています。総じて、利益水準は高いものの、変動が見られる状況です。
- 売上高の動向
- 売上高は2014年から2017年にかけて減少傾向を示しましたが、2018年にやや回復し、2019年には増加に転じています。特に2019年の売上高回復は、会社の販売活動の改善や市場の動向を反映している可能性があります。ただし、2017年から2018年の間の減少には注意が必要です。
- 営業利益率の変化
- 営業利益率は2014年には約17%であったものの、2015年には約13%に低下しています。その後、2016年から2017年にかけて再び上昇し、約17%近くへと回復していますが、2018年以降は15.76%とやや低下傾向にあります。この変動は、利益の確保において一定の課題を抱えている可能性を示唆しています。
- 総合分析
- 総じて、売上高と税引前営業利益は一定の変動を示しながらも、比較的高い水準を維持しています。利益率の変動からは、コスト構造や市場競争の影響を受けていることが推察されるが、2018年以降の利益率低下は今後の収益性の改善が課題として浮上します。今後は売上高の持続的な成長と利益率の安定化を目指す必要があります。
資本回転率(TO)
General Mills Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2019/05/26 | 2018/05/27 | 2017/05/28 | 2016/05/29 | 2015/05/31 | 2014/05/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 売り上げ 高 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-05-26), 10-K (報告日: 2018-05-27), 10-K (報告日: 2017-05-28), 10-K (報告日: 2016-05-29), 10-K (報告日: 2015-05-31), 10-K (報告日: 2014-05-25).
- 売上高の推移について
- 売上高は2014年から2018年までの期間で減少傾向を示しており、特に2018年には最も低い水準に達している。2019年には再び増加に転じており、年間の売上高は約16,865,200千米ドルとなった。
- 投下資本の変動について
- 投下資本は2014年から2016年まで緩やかに減少し、その後2017年に持ち直したものの、その後2018年に大きく増加している。特に2018年の投下資本は前年度比で顕著に増加し、2019年も維持された。
- 資本回転率の動向について
- 資本回転率は2014年から2017年にかけて徐々に低下しており、2017年には0.82まで下がった。2018年にはさらに低下したが、2019年には若干の回復を示し、0.62となっている。この低下は資本効率の悪化を示唆している可能性がある。
- 総合的な分析
- 売上高は全体的に横ばいまたは減少傾向を示していたが、2019年に再び上昇した。投下資本の増減は比較的大きな変動を示しており、特に2018年の投資増加がその後の売上回復に寄与している可能性がある。一方、資本回転率の低下は、資本効率の一時的な悪化や資産の過剰投資を反映している可能性があるが、2019年の回復傾向は今後の改善余地を示している。総じて、資本効率は改善の余地があるものの、売上高と投資の調整によって企業の財務状況が改善されつつあることが示唆される。
実効現金税率 (CTR)
General Mills Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2019/05/26 | 2018/05/27 | 2017/05/28 | 2016/05/29 | 2015/05/31 | 2014/05/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-05-26), 10-K (報告日: 2018-05-27), 10-K (報告日: 2017-05-28), 10-K (報告日: 2016-05-29), 10-K (報告日: 2015-05-31), 10-K (報告日: 2014-05-25).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2014年度から2019年度にかけて、現金営業税は全体として減少傾向にあり、特に2019年度には約383,900千米ドルと前年に比べて著しく低下している。この傾向は、キャッシュフローの圧縮や資金管理の改善、あるいは営業活動の効率化の結果である可能性を示唆している。
- 税引前営業利益の推移
- 税引前営業利益は、2014年度の3,040,685千米ドルをピークに、その後一時的に減少したものの、2016年度以降はやや回復し、2019年度には2,658,207千米ドルで推移している。全体として、利益水準は比較的安定しており、大きな変動は見られないが、2015年度には特に低下している点に注意が必要である。
- 実効現金税率の変動
- 実効税率は、2014年度の27.01%から2015年度に29.49%へ上昇し、その後2016年度以降は一貫して低下傾向にある。特に2019年度には14.44%と大きく減少しており、税負担の軽減や税務戦略の変更が影響している可能性が考えられる。税率の低下は、純利益向上やキャッシュフローの改善に寄与したと推測される。
- 総合的な分析
- 総合的に見ると、税引前営業利益は安定した水準を維持しながらも、現金営業税の大幅な減少がキャッシュフローの健全性を示している。さらに、実効税率の継続的な低下は、企業の財務効率性や税務戦略の成功を反映している可能性がある。これらの変化は、企業の財務運営の改善と収益性の維持に貢献していると考えられる。