負債の分析
総負債(帳簿価額)
General Mills Inc.、貸借対照表:負債
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-05-26), 10-K (報告日: 2018-05-27), 10-K (報告日: 2017-05-28), 10-K (報告日: 2016-05-29), 10-K (報告日: 2015-05-31), 10-K (報告日: 2014-05-25).
長期借入金の当座預金残高は、2014年から2015年にかけて大幅に減少した後、2016年に増加に転じました。その後、2017年には再び減少しましたが、2018年に大幅に増加し、2019年には若干減少しました。全体として、この期間における残高は変動しており、一貫した傾向は見られません。
- 支払手形
- 支払手形は、2014年から2015年にかけて大幅に減少しました。2016年にはさらに減少しましたが、2017年に大幅に増加し、2018年と2019年には比較的高い水準で推移しました。この科目の変動幅は大きく、短期的な資金繰りの変化を反映している可能性があります。
長期借入金（当期部分を除く）は、2014年から2015年にかけて増加しましたが、2016年には減少しました。2017年には再び増加し、2018年には大幅に増加しました。2019年には若干減少しましたが、依然として高い水準を維持しています。この科目の増加傾向は、長期的な投資や事業拡大に関連している可能性があります。
- 総負債(帳簿価額)
- 総負債（帳簿価額）は、2014年から2015年にかけて増加しましたが、2016年には減少しました。2017年には再び増加し、2018年には大幅に増加しました。2019年には若干減少しましたが、依然として高い水準を維持しています。総負債の増加は、長期借入金（当期部分を除く）の増加と相関しており、財務レバレッジの増加を示唆している可能性があります。
全体として、負債構成は変動しており、特に2018年には総負債が大幅に増加しました。この増加は、長期借入金の増加が主な要因であり、財務リスクの増加につながる可能性があります。しかし、2019年には若干の減少が見られ、負債管理の取り組みがなされている可能性も示唆しています。
総負債(公正価値)
| 2019/05/26 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 支払手形 | 1,468,700) |
| 長期借入金(当座預金を含む) | 13,272,800) |
| 総負債(公正価値) | 14,741,500) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 1.02 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-05-26).
債務の加重平均金利
債務の加重平均金利: 3.34%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 4.20% | 1,400,000) | 58,800) | |
| 3.15% | 1,000,000) | 31,500) | |
| 3.70% | 850,000) | 31,450) | |
| 4.00% | 800,000) | 32,000) | |
| 3.20% | 750,000) | 24,000) | |
| 4.70% | 650,000) | 30,550) | |
| 3.20% | 600,000) | 19,200) | |
| 2.10% | 560,100) | 11,762) | |
| 1.00% | 560,100) | 5,601) | |
| 4.55% | 500,000) | 22,750) | |
| 2.60% | 500,000) | 13,000) | |
| 5.40% | 500,000) | 27,000) | |
| 4.15% | 500,000) | 20,750) | |
| 3.65% | 500,000) | 18,250) | |
| 2.20% | 500,000) | 11,000) | |
| 1.50% | 448,100) | 6,722) | |
| 0.00% | 336,100) | —) | |
| 2.20% | 224,000) | 4,928) | |
| 6.59% | 104,200) | 6,867) | |
| 3.40% | 1,468,700) | 49,936) | |
| 合計値 | 12,751,300) | 426,065) | |
| 3.34% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-05-26).
1 千米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 426,065 ÷ 12,751,300 = 3.34%
発生した利息費用
General Mills Inc.、発生した利息費用
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-05-26), 10-K (報告日: 2018-05-27), 10-K (報告日: 2017-05-28), 10-K (報告日: 2016-05-29), 10-K (報告日: 2015-05-31), 10-K (報告日: 2014-05-25).
近年の財務データから、利息関連費用の動向が観察されます。
- 支払利息
- 支払利息は、2014年から2017年まで緩やかに減少傾向にありましたが、2018年に大幅に増加し、2019年にはさらに増加しています。2014年の318,500千米ドルから2019年には527,400千米ドルへと、5年間で約66%増加しています。この増加傾向は、借入金の増加や金利の上昇が考えられます。
- 資産計上利息
- 資産計上利息は、2014年から2016年まで増加傾向にありましたが、2017年以降は減少しています。2014年の4,900千米ドルから2016年の7,700千米ドルまで増加した後、2019年には2,800千米ドルまで減少しています。この減少は、資産計上利息の発生源となる資産の減少や、会計処理の変更などが考えられます。
- 利息
- 利息費用全体（支払利息と資産計上利息の合計）は、2014年から2017年までほぼ横ばいでしたが、2018年以降は増加しています。支払利息の増加が、利息費用の増加に大きく影響していると考えられます。2014年の323,400千米ドルから2019年には530,200千米ドルへと、5年間で約64%増加しています。
全体として、利息費用は増加傾向にあり、特に支払利息の増加が顕著です。この傾向は、将来の収益性に影響を与える可能性があるため、継続的なモニタリングが必要です。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-05-26), 10-K (報告日: 2018-05-27), 10-K (報告日: 2017-05-28), 10-K (報告日: 2016-05-29), 10-K (報告日: 2015-05-31), 10-K (報告日: 2014-05-25).
2019 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 支払利息(資産計上利息控除後)
= 2,681,400 ÷ 527,400 = 5.08
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 利息
= 2,681,400 ÷ 530,200 = 5.06
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2014年から2019年にかけて変動しています。2014年の9.62から2015年に6.62へと大幅に低下した後、2016年には8.99に回復しました。その後、2017年には8.8と小幅に低下し、2018年には6.76、2019年には5.08と継続的に減少傾向にあります。全体として、この期間を通じて、利息支払いをカバーする能力は低下していることが示唆されます。
インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）も、同様の傾向を示しています。2014年の9.47から2015年に6.48へと低下し、2016年には8.77に回復しました。2017年には8.67と小幅に低下し、2018年には6.69、2019年には5.06と継続的に減少しています。調整後の値も、資産計上利息なしの値と同様に、利息支払いをカバーする能力が低下していることを示しています。
- 全体的な傾向
- 両方のインタレスト・カバレッジ・レシオは、2014年から2019年にかけて、全体的に低下傾向にあります。これは、収益の伸びが鈍化しているか、利息費用が増加しているか、またはその両方の可能性を示唆しています。
- 短期的な変動
- 2015年には両方のレシオが大幅に低下しましたが、2016年には回復しました。この変動の原因を特定するには、追加の財務データと事業環境の分析が必要です。
- 長期的な影響
- インタレスト・カバレッジ・レシオの継続的な低下は、将来の財務的な柔軟性を制限する可能性があります。特に、金利の上昇や経済状況の悪化が発生した場合、利息支払いの負担が増加し、財務的な困難に陥るリスクが高まる可能性があります。