LyondellBasell Industries N.V. (NYSE:LYB)

無形資産の合計額は、分析期間を通じて変動を示しています。2014年から2016年にかけては、1495百万米ドルから1391百万米ドルへと減少傾向が見られましたが、2017年に1528百万米ドルと増加し、2018年には1978百万米ドルへと大幅に増加しました。この増加は、主に好意権の増加に起因すると考えられます。

無形資産の構成

無形資産は、排出枠、各種契約、顧客関係、インプロセス研究開発コスト、商号および商標、ノウハウ、ソフトウェアコストなど、複数の項目で構成されています。排出枠は、2014年の730百万米ドルから2018年の807百万米ドルへと緩やかな増加傾向を示しています。各種契約は、2014年の542百万米ドルから2018年の508百万米ドルへと減少傾向を示しています。顧客関係は2018年に初めて300百万米ドルとして計上されています。ソフトウェアコストは、2014年の104百万米ドルから2018年の64百万米ドルへと一貫して減少しています。

無形資産の償却累計額は、2014年の-726百万米ドルから2018年の-1013百万米ドルへと一貫して増加しています。これは、無形資産の価値が時間とともに減少していることを示唆しています。

無形固定資産の純額は、2014年の769百万米ドルから2016年の550百万米ドルへと減少しましたが、2017年に568百万米ドルと増加し、2018年には965百万米ドルへと大幅に増加しました。この増加は、無形資産の増加と償却累計額の増加のバランスによって影響を受けています。

好意権

好意権は、2014年の566百万米ドルから2016年の528百万米ドルへと減少しましたが、2017年に570百万米ドルと増加し、2018年には1814百万米ドルへと大幅に増加しました。好意権の増加は、無形資産全体の増加に大きく貢献しています。

のれんと無形固定資産の合計額は、2014年の1335百万米ドルから2016年の1078百万米ドルへと減少しましたが、2017年に1138百万米ドルと増加し、2018年には2779百万米ドルへと大幅に増加しました。この増加は、好意権の増加に大きく影響を受けています。全体として、無形資産の価値は、特に2018年にかけて大幅に増加している傾向が見られます。

総資産は、2014年から2015年にかけて減少した後、2016年から2018年にかけて一貫して増加しています。2014年末の24283百万米ドルから、2018年末には28278百万米ドルへと増加しました。この増加傾向は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2014年末の23717百万米ドルから、2018年末には26464百万米ドルへと増加しています。調整後の数値は、特定の会計処理の影響を除外したものであり、より純粋な資産価値を反映していると考えられます。

当社株主資本の持分合計

2014年から2015年にかけて大幅な減少が見られ、8314百万米ドルから6550百万米ドルへと低下しました。その後、2016年に6048百万米ドルとさらに減少しましたが、2017年以降は回復傾向にあり、2018年末には10257百万米ドルに達しました。この変動は、利益の配当、自社株買い、またはその他の資本構成の変化によって説明できる可能性があります。

調整後の当社株主資本持分合計も、同様のパターンを示しています。2014年末の7748百万米ドルから2015年末には6014百万米ドルへと減少した後、2017年以降は増加し、2018年末には8443百万米ドルとなりました。調整後の数値は、特定の会計処理の影響を除外したものであり、より正確な資本の状況を示していると考えられます。

総資産および調整後総資産の増加と、株主資本の持分合計の回復傾向は、全体として財務状況の改善を示唆しています。ただし、株主資本の持分合計の変動は、詳細な分析が必要な要素です。これらの傾向をより深く理解するためには、収益性、キャッシュフロー、負債などの他の財務指標との関連性を考慮する必要があります。

総資産回転率は、2014年から2016年にかけて一貫して低下し、1.88から1.24へと減少しました。その後、2017年に1.32に若干回復し、2018年には1.38にさらに上昇しました。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2014年の1.92から2016年の1.27まで低下した後、2018年には1.47まで回復しました。

財務レバレッジ比率は、2014年の2.92から2016年の3.88まで上昇しました。その後、2017年には2.93に低下し、2018年には2.76にさらに減少しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様のパターンを示し、2016年にピークを迎え、その後は低下傾向にあります。

自己資本利益率は、2014年の50.2%から2015年の68.34%に大幅に上昇しました。その後、2016年の63.43%を経て、2018年には45.71%まで低下しました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2015年にピークを迎え、その後は減少傾向にあります。

総資産利益率は、2014年の17.19%から2015年の19.67%に上昇しました。その後、2016年には16.36%に低下し、2017年には18.62%に回復しましたが、2018年には16.58%に再び低下しました。調整後の総資産利益率も同様の変動を示し、2017年にピークを迎え、その後は低下しました。

総資産回転率

2014年から2016年にかけて低下し、その後回復傾向にあります。調整後の値も同様の傾向を示します。

財務レバレッジ比率

2014年から2016年にかけて上昇し、その後低下傾向にあります。調整後の値も同様のパターンを示します。

自己資本利益率

2015年にピークを迎え、その後一貫して低下しています。調整後の値も同様の傾向を示します。

総資産利益率

変動がみられ、2017年にピークを迎え、その後は低下しています。調整後の値も同様の変動を示します。

分析期間において、総資産は2014年末の24283百万米ドルから2018年末の28278百万米ドルへと増加傾向を示しています。しかし、2014年末から2015年末にかけては減少が見られます。調整後総資産も同様の傾向を示し、2014年末の23717百万米ドルから2018年末の26464百万米ドルへと増加しています。調整後総資産の減少も2014年末から2015年末にかけて確認できます。

総資産回転率

総資産回転率は、2014年の1.88から2015年の1.44へと大幅に低下しました。その後、2016年には1.24まで低下し、2017年には1.32に若干回復しました。2018年には1.38となり、緩やかな上昇傾向を示しています。全体として、分析期間を通じて変動が大きく、資産効率の変化が示唆されます。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2014年の1.92から2015年の1.47へと低下しました。2016年には1.27まで低下し、2017年には1.35に回復しました。2018年には1.47となり、総資産回転率よりも高い水準で推移しています。調整後の回転率の方が、資産効率をより正確に反映している可能性があります。

総資産回転率と調整後総資産回転率の比較から、調整項目の影響が資産効率の評価に影響を与えることが示唆されます。両方の回転率が2015年と2016年に低下していることは、売上高の伸びが資産の増加に追いついていない可能性を示唆しています。2017年と2018年の回復傾向は、売上高の改善または資産運用の効率化によるものと考えられます。

総資産は、2014年から2015年にかけて減少した後、2016年まで増加傾向を示し、その後2018年まで継続的に増加しています。調整後総資産も同様の傾向を示していますが、その減少幅は小さくなっています。

当社株主資本の持分合計は、2014年から2016年にかけて減少傾向にありましたが、2017年以降は増加に転じています。調整後の当社株主資本持分合計も同様のパターンを示しており、調整の影響は限定的です。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2015年と2016年に上昇し、2017年に低下した後、2018年も低下傾向を維持しています。これは、負債に対する資本の割合が徐々に減少していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、調整前と同様に、2015年と2016年に上昇し、2017年以降は低下傾向にあります。調整後の比率は、調整前よりも一貫して高い値を示しており、調整によって負債水準がより明確になることが示唆されます。

全体として、総資産と株主資本は、2017年以降増加傾向にあり、財務レバレッジ比率は低下傾向にあります。これは、資産の増加と資本の増加が、負債の増加を上回っていることを示唆しています。調整後の財務指標は、調整前の指標と類似した傾向を示していますが、負債水準をより高く評価しています。

分析期間において、株主資本の持分合計は変動を示しています。2015年には大幅な減少が見られ、その後2016年まで減少傾向が続きました。2017年には増加に転じ、2018年にはさらに増加し、2014年の水準を上回りました。

調整後の株主資本持分合計も、株主資本の持分合計と同様の傾向を示しています。2015年に大きく減少し、2016年まで減少傾向が継続しました。2017年と2018年には増加し、2018年には2014年の水準に近づきました。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2015年にピークを迎え、その後は一貫して低下しています。2014年の50.2%から2015年の68.34%に増加しましたが、2018年には45.71%まで低下しました。この低下傾向は、収益性に対する資本効率の変化を示唆している可能性があります。

自己資本利益率(調整後)

調整後の自己資本利益率は、自己資本利益率と同様に、2015年にピークを迎え、その後は低下傾向にあります。2014年の53.87%から2015年の74.43%に増加しましたが、2018年には55.53%まで低下しました。調整後の自己資本利益率の低下幅は、調整前と比較してやや小さい傾向にあります。

全体として、株主資本の持分合計は増加傾向にありますが、自己資本利益率は一貫して低下しています。このことは、資本の増加が収益の増加に必ずしも比例していない可能性を示唆しています。調整後の自己資本利益率の推移は、調整の影響により、自己資本利益率の低下を緩和している可能性があります。

分析期間において、総資産は全体的に増加傾向にある。2014年末の24283百万米ドルから、2018年末には28278百万米ドルへと増加した。ただし、2014年から2015年にかけては減少が見られた。

調整後総資産も同様に、分析期間を通じて増加傾向を示している。2014年末の23717百万米ドルから、2018年末には26464百万米ドルへと増加した。総資産と同様に、2014年から2015年にかけては減少している。

総資産利益率

総資産利益率は、2015年に19.67%とピークを迎え、その後は変動している。2016年には16.36%に低下し、2017年には18.62%に回復したものの、2018年には再び16.58%に低下した。全体としては、16%台から19%台の間で推移している。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示している。2015年に20.14%とピークを迎え、その後は変動している。2016年には16.74%に低下し、2017年には19.03%に回復したものの、2018年には再び17.71%に低下した。調整後の利益率は、調整されていない利益率と比較して、わずかに高い水準で推移している。

総資産と調整後総資産の増加傾向は、事業規模の拡大を示唆している。一方、総資産利益率および調整後総資産利益率は、年によって変動しており、収益性の安定性については更なる分析が必要である。調整後の利益率が調整されていない利益率よりも高いことは、調整項目が収益性にプラスの影響を与えていることを示唆している。