会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
支払利息(税引き後)
EV 対 FCFF 比、電流
EV 対 FCFF の比率、履歴

LyondellBasell Industries N.V., FCFF計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2018/12/31	2017/12/31	2016/12/31	2015/12/31	2014/12/31
当社株主に帰属する当期純利益	4,688)	4,879)	3,836)	4,476)	4,174)
非支配持分に帰属する純損失(利益)	2)	(2)	1)	(2)	(6)
現金以外の費用	688)	922)	1,646)	1,614)	2,105)
現金を提供した(使用した)資産と負債の変動	93)	(593)	123)	(246)	(225)
営業活動によるネットキャッシュ	5,471)	5,206)	5,606)	5,842)	6,048)
支払利息(資産計上利息控除後、税引控除後)¹	295)	297)	230)	216)	232)
資産計上利息(税引後)²	40)	18)	24)	8)	18)
有形固定資産支出	(2,105)	(1,547)	(2,243)	(1,440)	(1,499)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)	3,700)	3,974)	3,617)	4,626)	4,800)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).

^{1, 2} 詳しく見る »

営業活動によるネットキャッシュの推移: 2014年から2018年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは全期間でプラスを維持しており、一定のキャッシュ創出能力を示している。しかしながら、年々の数値は若干の減少傾向にあり、2014年の6,048百万米ドルから2017年には5,206百万米ドルまで低下している。その後、2018年には5,471百万米ドルへ回復し、一定の安定性を回復していると考えられる。
フリーキャッシュフロー(FCFF)の動向: FCFFも同様に正の値を示しており、2014年の4,800百万米ドルから2016年に一時的に3,617百万米ドルへ減少した後、2017年には3,974百万米ドルに回復している。2018年には3700百万米ドルとやや縮小しているが、依然としてプラスの範囲を維持していることから、企業の投資活動や経営効率の一定の安定性がうかがえる。
総合的な評価: 両指標ともに、期間を通じてプラスのキャッシュフローを維持しており、営業活動およびフリーキャッシュフローの水準は堅実といえる。ただし、2014年以降のキャッシュフローの水準にはわずかな減少傾向が見られることから、経営環境の変化や効率性に関する注意が必要と考えられる。一方で、2018年の一部回復は、一定の収益性やキャッシュ創出能力の維持を示していることを示唆している。企業は今後もこれらの指標の動向を注意深く監視しながら、資金繰りや投資戦略の最適化に努める必要がある。

LyondellBasell Industries N.V.、支払利息、税引き後計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2018/12/31	2017/12/31	2016/12/31	2015/12/31	2014/12/31
税引前利益 (EBT)
当社株主に帰属する当期純利益	4,688)	4,879)	3,836)	4,476)	4,174)
もっとその：非支配持分に帰属する当期純利益	2)	(2)	1)	(2)	(6)
レス：非継続事業による損失(税引後)	(8)	(18)	(10)	(5)	(4)
もっとその：所得税費用	613)	598)	1,386)	1,730)	1,540)
EBT	5,311)	5,493)	5,233)	6,209)	5,712)
実効所得税率 (EITR)
EITR¹	11.54%	10.89%	26.49%	27.86%	26.96%
支払利息(税引き後)
支払利息(資産計上利息控除後、税引前)	333)	333)	313)	299)	318)
レス：支払利息(資産計上利息、税金控除後)²	38)	36)	83)	83)	86)
支払利息(資産計上利息控除後、税引控除後)	295)	297)	230)	216)	232)
資産計上された利息費用(税引後)
資産計上利息(税引前)	45)	20)	33)	11)	25)
レス：資産計上利息、税金³	5)	2)	9)	3)	7)
資産計上利息(税引後)	40)	18)	24)	8)	18)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).

¹ 2018 計算
EITR = 100 × 所得税費用 ÷ EBT
= 100 × 613 ÷ 5,311 = 11.54%

² 2018 計算
支払利息(資産計上利息、税金控除後) = 支払利息(資産計上利息控除後) × EITR
= 333 × 11.54% = 38

³ 2018 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 45 × 11.54% = 5

実効所得税率 (EITR)について: 2014年から2016年までの期間において、実効所得税率は概ね26%から27%の範囲で推移しており、一定の安定性を示していた。2017年に大きく10.89%に低下し、その後2018年には11.54%に再び上昇したことから、税負担率に短期的な変動がみられる。ただし、全体としてみると年間を通じて比較的低い水準にあることが伺える。
支払利息について: 支払利息は、2014年から2018年にかけて若干増加する傾向にある。2014年には232百万米ドルだったのが、2018年には295百万米ドルへ増加しており、総額の増加が観察される。これは、資本構成や借入コストの変動、もしくは新たな借入の増加等に起因している可能性がある。なお、支払利息と資産計上利息の合計金額も、対応期間で変動しており、総じて増加傾向にあることから、企業の資金調達コストに変動があったことが示唆される。
資産計上利息について: 資産計上利息は、2014年には18百万米ドルだったが、2015年には8百万米ドルと大幅に減少し、その後2016年には24百万米ドルに増加、2017年にはまた18百万米ドルへ減少した。その後、2018年には40百万米ドルと最も高い値を示した。これにより、資産計上利息は年によって変動が見られるが、2018年にかけて著しい増加を示している。これは、有形固定資産や長期資産の資金調達・資産計上の方針の変化や、特定の投資活動に伴うコスト増加を反映している可能性がある。

LyondellBasell Industries N.V., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較

選択した財務データ (百万米ドル)
企業価値 (EV)	33,643)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)	3,700)
バリュエーション比率
EV/FCFF	9.09
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社¹
Linde plc	45.03
Sherwin-Williams Co.	40.04

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。

LyondellBasell Industries N.V., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較

	2018/12/31	2017/12/31	2016/12/31	2015/12/31	2014/12/31
選択した財務データ (百万米ドル)
企業価値 (EV)¹	40,964)	49,514)	44,380)	39,738)	47,425)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)²	3,700)	3,974)	3,617)	4,626)	4,800)
バリュエーション比率
EV/FCFF³	11.07	12.46	12.27	8.59	9.88
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社⁴
Linde plc	—	—	—	—	—
Sherwin-Williams Co.	—	—	—	—	—

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).

¹ 詳しく見る »

² 詳しく見る »

³ 2018 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 40,964 ÷ 3,700 = 11.07

⁴ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

企業価値（EV）の推移: 2014年から2015年にかけて企業価値は減少し、その後2016年に再び上昇して2017年には最高値を記録した。しかし、2018年には再び減少傾向に転じていることから、企業価値は一定の変動を示している。特に、2017年のピーク後には下落が見られるため、企業の市場評価において短期的な変動要因が影響している可能性がある。
フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移: 実績値は2014年から2018年にかけて緩やかな減少傾向を示している。特に2016年には最も低い値となっており、その後若干回復したものの、2018年には再び減少している。これにより、キャッシュフローの安定性に一部の変動が見られるが、比較的堅調な範囲内にとどまっていると考えられる。
EV/FCFF比率の動向: この比率は2014年から2015年にかけて低下し、その後2016年に急騰した後も2017年にかけて高い値を維持している。2018年にはやや低下したものの、依然として2014年に比べて高値圏にある。比率の変動は、市場評価の変動やキャッシュフローの変化に反応している可能性があり、投資効率や株主価値の見積もりに影響を与えていると推測される。特に、2016年の急上昇は企業の収益性や市場評価の変動に起因している可能性がある。

LyondellBasell Industries N.V. (NYSE:LYB)

企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)

会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)

支払利息(税引き後)

企業価値 FCFF 比率現在の

企業価値 FCFF 比率史的