貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

LyondellBasell Industries N.V.、連結貸借対照表:負債および株主資本

百万米ドル

	2018/12/31	2017/12/31	2016/12/31	2015/12/31	2014/12/31
長期債務の現在の満期	5)	2)	2)	4)	4)
短期借入金	885)	68)	594)	353)	346)
商業	2,560)	2,258)	2,028)	1,627)	2,239)
関係者	527)	637)	501)	555)	825)
買掛金	3,087)	2,895)	2,529)	2,182)	3,064)
給与計算と福利厚生	534)	442)	334)	415)	426)
更新可能な識別番号	72)	130)	136)	322)	223)
製品販売リベート	163)	166)	147)	165)	187)
所得税以外の税金	186)	199)	177)	217)	187)
所得税	16)	386)	311)	319)	153)
利息	154)	151)	142)	132)	111)
自社株買い	—)	—)	21)	45)	85)
繰延収益	128)	61)	22)	57)	73)
他	283)	277)	125)	138)	109)
未払負債	1,536)	1,812)	1,415)	1,810)	1,554)
繰延法人税	—)	—)	—)	—)	469)
流動負債	5,513)	4,777)	4,540)	4,349)	5,437)
長期借入金(現在の満期を除く)	8,497)	8,549)	8,385)	7,671)	6,757)
その他の負債	1,897)	2,275)	2,113)	2,036)	2,122)
繰延法人税	1,975)	1,655)	2,331)	2,127)	1,623)
非流動負債	12,369)	12,479)	12,829)	11,834)	10,502)
総負債	17,882)	17,256)	17,369)	16,183)	15,939)
償還可能な非支配持分	116)	—)	—)	—)	—)
普通株式、額面0.04ユーロ	22)	31)	31)	31)	31)
追加資本金	7,041)	10,206)	10,191)	10,202)	10,387)
剰余金	6,763)	15,746)	12,282)	9,841)	6,775)
その他包括損失累計額	(1,363)	(1,285)	(1,511)	(1,438)	(1,026)
財務省在庫、コスト	(2,206)	(15,749)	(14,945)	(12,086)	(7,853)
当社株主資本の持分合計	10,257)	8,949)	6,048)	6,550)	8,314)
非支配権	23)	1)	25)	24)	30)
総資本	10,280)	8,950)	6,073)	6,574)	8,344)
総負債、償還可能な非支配持分および資本	28,278)	26,206)	23,442)	22,757)	24,283)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).

傾向と変化の概要

2014年から2018年までの期間において、総負債は一時的に増加し、その後やや安定した傾向を示している。特に、2016年以降において負債総額は着実に増加しており、最終年度には28278百万米ドルと過去最高値に近づいている。

流動負債については、2014年の5437百万米ドルから2018年には5513百万米ドルに増加しており、短期的な資金負担が継続していることが示唆される。一方、長期借入金は大きな変動は見られず、総じて増加傾向を示すものの、大きな増減は比較的小さく安定している。

資本構成においては、自己株式の額面総額は年々減少し、2018年には22百万米ドルとなっている。これに対し、追加資本金は一貫して減少傾向にあり、特に2018年には約70％に縮小している。一方、剰余金は2014年に6775百万米ドルだったものの、2017年にピークの15746百万米ドルに達し、その後大きく減少し、最終年度には6763百万米ドルとなった。

負債と資本のバランス

負債の増加は主に非流動負債の積み増しによるもので、その額は2014年の10502百万米ドルから2018年には12369百万米ドルに増加している。特に長期借入金は堅調に増加しており、企業の資金調達戦略において長期資金の比重を高めている可能性がある。

自己資本は変動が大きく、2014年の8314百万米ドルから2018年の10257百万米ドルに増加しているものの、2015年のピークからは一時的に低下した点も見られる。特に剰余金の大きな増減や、その他包括損失の累計額の変動によって、株主価値の揺れ動きが示唆される。

総資本は、負債と資本の合計として、2014年の8344百万米ドルから2018年には10280百万米ドルに増加していることから、総資産規模は拡大していると評価できる。

その他のポイント

流動負債の増加、特に買掛金や未払負債の積み増しは、取引先との支払条件の変化や仕入れ活動の拡大を反映している可能性がある。また、財務費用の一つである支払利息は堅調に推移し、企業の借入コストが一定であることを示している。

株主資本の持分に対して、非支配持分は相対的に小さく推移しており、支配株主の持分が企業の資本構造の中心であることを示す一方、企業の財務戦略や資本政策において、非支配持分の扱いが重要になる可能性がある。

総じて、負債と資本の双方が増加している状況においては、企業の成長戦略や資金調達の状況を反映していると考えられる。今後の資本効率や財務リスクの管理が重要となるだろう。

LyondellBasell Industries N.V. (NYSE:LYB)

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