財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
LyondellBasell Industries N.V.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 28,278) | 26,206) | 23,442) | 22,757) | 24,283) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 332) | 1,523) | 875) | 924) | 1,031) | |
| レス： 現金制限 | 69) | 5) | 3) | 7) | 2) | |
| レス： 短期投資 | 892) | 1,307) | 1,147) | 1,064) | 1,593) | |
| 営業資産 | 26,985) | 23,371) | 21,417) | 20,762) | 21,657) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 17,882) | 17,256) | 17,369) | 16,183) | 15,939) | |
| レス： 長期債務の現在の満期 | 5) | 2) | 2) | 4) | 4) | |
| レス： 短期借入金 | 885) | 68) | 594) | 353) | 346) | |
| レス： 長期借入金(現在の満期を除く) | 8,497) | 8,549) | 8,385) | 7,671) | 6,757) | |
| 営業負債 | 8,495) | 8,637) | 8,388) | 8,155) | 8,832) | |
| 純営業資産1 | 18,490) | 14,734) | 13,029) | 12,607) | 12,825) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 3,756) | 1,705) | 422) | (218) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 22.61% | 12.28% | 3.29% | -1.71% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 2018 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 26,985 – 8,495 = 18,490
2 2018 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2018 – 純営業資産2017
= 18,490 – 14,734 = 3,756
3 2018 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 3,756 ÷ [(18,490 + 14,734) ÷ 2] = 22.61%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2015年から2018年にかけて一貫して増加傾向にあります。2015年の12607百万米ドルから、2018年には18490百万米ドルへと、約46.7%の増加を示しています。この増加は、事業規模の拡大や資産効率の改善を示唆する可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 2015年には-218百万米ドルとマイナスの値を示しており、これは負の裁量的な負債またはその他の会計上の調整による可能性があります。しかし、2016年には422百万米ドルと大幅に増加し、その後2017年には1705百万米ドル、2018年には3756百万米ドルと、継続的に増加しています。この傾向は、企業がより多くの裁量的な資産を保有するようになっているか、会計上の計上方法が変化していることを示唆しています。
貸借対照表ベースの発生率は、2015年の-1.71%から、2016年の3.29%、2017年の12.28%、2018年の22.61%へと、大幅な上昇を示しています。この上昇は、総計計上額の増加に比例しており、企業が貸借対照表上でより多くの裁量的な資産を計上していることを裏付けています。発生率の上昇は、将来の収益創出能力の増加を示唆する可能性がありますが、同時に、資産の過大評価のリスクも考慮する必要があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
LyondellBasell Industries N.V.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当社株主に帰属する当期純利益 | 4,688) | 4,879) | 3,836) | 4,476) | 4,174) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 5,471) | 5,206) | 5,606) | 5,842) | 6,048) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (3,559) | (1,756) | (2,297) | (1,051) | (3,531) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 2,776) | 1,429) | 527) | (315) | 1,657) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 16.71% | 10.29% | 4.11% | -2.48% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 2018 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,776 ÷ [(18,490 + 14,734) ÷ 2] = 16.71%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2015年から2018年にかけて一貫して増加傾向にあります。2015年末の12607百万米ドルから、2018年末には18490百万米ドルへと、約46.7%の増加を示しています。この増加は、事業規模の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2015年に-315百万米ドルとマイナスでしたが、2016年には527百万米ドルとプラスに転換しました。その後、2017年には1429百万米ドル、2018年には2776百万米ドルと、継続的に増加しています。この傾向は、キャッシュフロー創出力の改善を示唆しており、事業活動からの資金調達能力が向上していると考えられます。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2015年の-2.48%から、2016年の4.11%、2017年の10.29%、2018年の16.71%と、着実に上昇しています。この上昇は、純営業資産に対するキャッシュフローの割合が増加していることを意味し、資産の収益性が向上していることを示唆しています。発生率の増加は、事業の健全性を示すポジティブな指標と解釈できます。
全体として、これらの財務データは、事業の成長と財務状況の改善を示唆しています。純営業資産の増加、キャッシュフローのプラス化と増加、発生率の上昇は、持続可能な成長軌道に乗っている可能性を示しています。