LyondellBasell Industries N.V. (NYSE:LYB)

総資産利益率 (ROA)について

2014年から2018年にかけて、総資産利益率は一時的に上昇した後、全体的にはやや低下傾向を示している。特に2015年には19.67%と高水準に達し、その後2016年に16.36%に減少したものの、2017年には18.62%に回復し、2018年には16.58%に再び減少している。これにより、企業の資産効率は一定の変動を見せているが、おおむね中位の効率性を維持していると解釈される。

財務レバレッジ比率について

財務レバレッジ比率は、2014年の2.92から2015年に3.47へ上昇し、その後2016年には3.88まで増加した後、2017年には約2.93、2018年には2.76と減少傾向にある。これにより、企業の負債構造がやや拡大した後、徐々に圧縮されていることが示唆される。財務レバレッジの調整は、資本コストやリスク管理の観点から重要な動きと考えられる。

自己資本利益率 (ROE)について

ROEは2014年の50.2%から2015年に68.34%に大幅に増加し、その後2016年に63.43%、2017年に54.52%、2018年に45.71%と順次低下している。高いROEは効率的な資本運用を示していたが、近年の低下傾向により、利益率や資本効率の改善が課題である可能性がある。ただし、依然として比較的高いレベルで推移しており、投資効率は高いと評価できる。

純利益率

2014年から2018年にかけて、純利益率は一時的に高水準を示した2015年と2016年において、13%以上の値を記録しているが、その後2018年には12.02%へとやや低下している。この傾向は、収益性の一時的な向上とともに、若干の低下が見られるものの、全体としては高い利益率を維持していることを示している。

資産回転率

資産回転率は、2014年の1.88から2016年にかけて減少し、1.24まで低下している。2017年以降はわずかに回復傾向にあり、2018年には1.38となっている。この推移は、資産の効率的な運用において、短期的な効率低下とその後の改善が見られることを示している。

財務レバレッジ比率

2014年から2016年にかけて上昇傾向にあり、2016年には3.88とピークを迎え、その後の2017年と2018年には2.93および2.76と、やや低下している。これにより、企業は財務レバレッジを一定水準に抑えつつ、リスクとリターンのバランスを調整している可能性があると考えられる。

自己資本利益率（ROE）

ROEは、2014年の50.2%から2015年の68.34%で大きく上昇し、その後2016年に63.43%、2017年に54.52%、2018年には45.71%へと逐次低下している。この変動は、企業の収益性と資本効率のピークが2015年頃に達していたことを示しており、その後は利益率や資産回転率の低下とともにROEも低下の傾向を辿っている。全期間を通じて高いROEを維持しているものの、徐々に収益性のピークから離れる動きが見られる。

税負担率の推移

税負担率は2014年から2016年にかけて比較的安定しており、0.73から0.73に維持されている。その後、2017年にいったん上昇し、0.89に達し、2018年にはわずかに低下して0.88を記録した。これは、税負担がやや増加した期間があったが、全体としては比較的高水準に留まっていることを示している。

利息負担率の推移

利息負担率はほぼ一定しており、2014年から2016年まで0.94から0.95の範囲内にある。2017年にわずかに低下し0.92となったが、その後2018年にはまた0.94に回復しており、比較的安定した負担水準を維持していることがわかる。

EBITマージン率の推移

EBITマージン率は比較的高い水準で推移し、2014年の13.3%から2015年には約19.91%へ上昇し、その後2016年に19%に若干低下したものの、2017年には17.31%にやや下がった。そして、2018年には14.51%に低下している。この動向は、営業利益率が一時的に改善した後、徐々に圧縮されていることを示唆している。

資産回転率の推移

資産回転率は2014年の最も高い1.88から、2015年には1.44まで低下し、その後2016年に1.24と底を打ったが、2017年に1.32、2018年には1.38と回復傾向にある。このことは、資産の効率的な利用が2014年以降一時的に低下した後、2017年以降に改善してきたことを示している。

財務レバレッジ比率の推移

財務レバレッジ比率は、2014年の2.92から2015年に3.47へ上昇し、その後2016年には3.88まで増加した。2017年にやや低下し2.93、2018年には2.76と更に低下している。この動きは、負債比率の増加が2016年まで続いたものの、その後負債負担の圧縮に向かって調整された可能性を示唆している。

自己資本利益率（ROE）の推移

ROEは非常に高い水準で推移しており、2014年には50.2%を記録、その後2015年に68.34%にピークに達した。2016年には63.43%へわずかに低下し、その後2017年に54.52%、2018年に45.71%と漸減している。これらの動きは、収益性が高い状態が持続している一方で、やや効率低下や負債比率の変動の影響を受けている可能性を示唆している。

純利益率の推移について

2014年から2018年にかけて、純利益率は一時的に減少する傾向が見られるものの、2015年には13.67%へ増加し、その後は13%台から14%台の範囲で推移しています。全体としては、純利益率は比較的安定しており、収益性の一定の維持を示唆していますが、2018年には若干の減少を示しています。

資産回転率の変動について

資産回転率は、2014年の1.88から2015年にかけて大きく低下し、その後は1.24から1.38の範囲で変動しています。これは、資産を活用した収益生成効率が一時的に低下した後、やや回復傾向にあることを示しており、企業の資産効率はやや改善していると考えられます。

総資産利益率（ROA）の動向について

ROAは2014年の17.19%から2015年には19.67%へと上昇し、その後は16%台に下落しています。特に2015年のピーク以降はやや低下していますが、それでも16%台を維持しており、総合的な資産効率は比較的良好な状態を保持しています。これは、利益率や資産回転の変動と連動する形で変動しており、収益性は比較的堅調ながらも若干の減少傾向にあることを示唆しています。

税負担率に関しては、2014年から2016年までは比較的一定の範囲内（0.72〜0.73）で推移していたが、2017年と2018年には大きく上昇し、およそ0.88〜0.89へと増加した。この変化は、税制や税負担の見直しに起因する可能性があり、税負担コストの増加を示唆している。

利息負担率は、全期間を通じてほぼ一定（約0.94前後）で推移しており、財務負担の安定性が保たれていたことを示す。一方、比率の変動は小さいものの、2017年に一時的な低下が見られるが、2018年には再び0.94に戻っている。

EBITマージン率は、2014年の13.3%から2015年の19.91%に大きく改善した後も、2016年には19%を維持していたが、その後2017年に17.31%、2018年には14.51%へと逐次低下している。これは、収益性の一時的な改善後、その後の収益性がやや圧迫されたことを示している。

資産回転率は、2014年には1.88と高い水準を示していたが、2015年以降徐々に低下し、2016年には1.24まで減少した。その後はわずかに回復し、2018年には1.38となっている。この動きは、資産の効率的な運用が2014年に比べて低下した後、改善傾向をたどったことを示す。

総資産利益率（ROA）は、2014年の17.19%から2015年に19.67%へと上昇し、その後2016年には16.36%まで低下したが、2017年には再び18.62%と回復した。2018年は16.58%とやや低めに推移している。これらの変動は、収益性と資産効率の変動を反映しており、短期的な収益性の改善と低下の波を示している。

税負担率

税負担率は、2014年から2016年までおおむね安定しており、0.73または0.72の範囲内で推移している。2017年に大きく上昇し、0.89となった後、2018年にやや後退して0.88となっている。これは、税負担に関する制度改定や税務環境の変化、あるいは特定年度の税金調整の影響を反映している可能性がある。

利息負担率

利息負担率は、2014年から2018年まで安定的に推移し、概ね0.94〜0.95の範囲内で変動している。短期的な変動は少なく、財務構造に大きな変化は見られないことから、借入金利や負債レベルの変動は比較的小さかったと考えられる。

EBITマージン率

EBITマージン率は、2014年の13.3%から2015年に大きく上昇し、19.91%を記録、その後2016年にやや低下して19%、2017年は17.31%、2018年には14.51%となった。これらの変動は、収益性の一時的な改善や経営効率の向上を反映した可能性があるが、2018年にはやや低下していることから、市場環境の変化やコスト構造の変動が影響していると考えられる。

純利益率

純利益率は、2014年の9.15%から2015年に13.67%に上昇し、その後2016年に13.14%、2017年に14.15%、2018年に12.02%と推移している。2015年にピークを迎え、その後やや低下しているものの、2017年までは高水準を維持している。2018年には純利益率がやや低下しているものの、総じて収益性の向上と維持を示している。これは、売上高対純利益の効率的な管理やコストコントロールの結果と推測される。