棚卸資産の分析
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インベントリの開示
LyondellBasell Industries N.V.、貸借対照表:棚卸資産
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
分析期間において、完成品の在庫は変動しながらも概ね増加傾向を示している。2015年には減少が見られたものの、その後2018年まで増加し、2014年の水準を上回った。
仕掛品の在庫は、分析期間を通じて一貫して減少傾向にある。2014年の304百万米ドルから2018年には138百万米ドルまで減少しており、生産プロセスの効率化やリードタイムの短縮などが考えられる。
原材料と供給の在庫は、2016年まで減少傾向にあったが、2017年、2018年には増加に転じている。2016年の1080百万米ドルを底に、2018年には1311百万米ドルまで増加しており、原材料価格の上昇やサプライチェーンの変動などが影響している可能性がある。
総在庫額は、2015年と2016年に減少したが、2017年、2018年には増加に転じている。2014年の4517百万米ドルから2016年には3809百万米ドルまで減少したが、2018年には4515百万米ドルまで回復し、ほぼ2014年の水準に戻った。この変動は、完成品、仕掛品、原材料と供給の在庫の個別動向の複合的な結果である。
- 完成品
- 2015年に減少後、2018年まで増加。2014年水準を上回る。
- 仕掛品
- 一貫して減少。生産効率化の可能性。
- 原材料と供給
- 2016年まで減少後、2017年、2018年に増加。原材料価格やサプライチェーンの影響の可能性。
- 総在庫
- 2015年、2016年に減少後、2017年、2018年に増加。2014年水準にほぼ回復。
在庫の調整: LIFO から FIFO への変換
LIFO インベントリを FIFO コストに調整する
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
この期間における在庫は、全体的に4,000百万米ドルから4,500百万米ドルの範囲で推移しています。2015年には減少が見られましたが、その後2017年に増加し、2018年には再び上昇しています。調整済み在庫は、同様の傾向を示しており、調整により数値が若干高くなっています。
- 流動資産
- 流動資産は、2014年から2015年にかけて大幅に減少しましたが、その後2017年まで増加傾向にあります。2018年には減少しており、約10,500百万米ドルとなっています。調整流動資産は、流動資産と同様のパターンを示し、調整により数値が若干高くなっています。
総資産は、2014年から2018年にかけて一貫して増加しています。2017年から2018年にかけての増加幅が特に大きく、約28,278百万米ドルに達しています。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、調整により数値が若干高くなっています。
- 当社株主資本の持分合計
- 株主資本は、2014年から2015年にかけて大幅に減少しましたが、その後2018年まで増加傾向にあります。2018年には10,257百万米ドルに達しています。調整後の株主資本持分合計も同様のパターンを示し、調整により数値が若干高くなっています。
当期純利益は、2014年から2017年にかけて増加傾向にありましたが、2018年には若干減少しています。調整後の当期純利益は、調整により数値が変動しており、2017年には大幅な増加を示し、2018年には減少しています。全体的に、調整後の数値は調整前の数値よりも変動幅が大きくなっています。
LyondellBasell Industries N.V.、財務データ:報告済み vs. 調整済み
調整後の財務比率: LIFO と FIFO の比較 (概要)
LyondellBasell Industries N.V.、調整済み財務比率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
流動性比率の推移を見ると、2014年から2017年まで概ね上昇傾向にありましたが、2018年には低下しています。流動流動性比率は2.14から2.46まで上昇し、その後1.92に減少しています。現在の流動性比率(調整後)も同様の傾向を示し、2.19から2.71まで上昇した後、2.06に低下しています。この変動は、短期的な財務の柔軟性の変化を示唆しています。
収益性に関する指標は、全体的に見て変動が見られます。純利益率は9.15%から14.15%まで上昇し、その後12.02%に低下しています。当期純利益率(調整後)も同様のパターンを示し、8.24%から16.16%まで上昇し、その後11%に減少しています。これらの指標は、収益性の改善とそれに続く調整を示唆しています。
資産効率を示す総資産回転率は、2014年の1.88から2016年の1.24まで低下し、その後2018年には1.38に若干回復しています。総資産回転率(調整後)も同様の傾向を示しています。この低下は、資産の利用効率の低下を示唆している可能性があります。
財務レバレッジ比率は、2014年の2.92から2016年の3.88まで上昇し、その後2018年には2.76に低下しています。財務レバレッジ比率(調整後)も同様の傾向を示しています。この変動は、財務リスクの管理における戦略的な変化を示唆している可能性があります。
自己資本利益率は、2014年の50.2%から2015年の68.34%まで大幅に上昇し、その後2018年には45.71%に低下しています。自己資本利益率(調整後)も同様のパターンを示しています。この変動は、株主資本に対する収益性の変化を示唆しています。
総資産利益率は、2014年の17.19%から2017年の18.62%まで上昇し、その後2018年には16.58%に低下しています。総資産利益率(調整後)も同様の傾向を示しています。この変動は、総資産に対する収益性の変化を示唆しています。
- 流動性比率
- 2014年から2017年まで上昇、2018年に低下。
- 純利益率
- 2014年から2017年まで上昇、2018年に低下。
- 総資産回転率
- 2014年から2016年まで低下、2018年に若干回復。
- 財務レバレッジ比率
- 2014年から2016年まで上昇、2018年に低下。
- 自己資本利益率
- 2014年から2015年まで大幅に上昇、2018年に低下。
- 総資産利益率
- 2014年から2017年まで上昇、2018年に低下。
LyondellBasell Industries N.V.、財務比率:報告済み対調整済み
現在の流動性比率(調整後)
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 流動資産 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動性比率 | ||||||
| 流動流動性比率1 | ||||||
| LIFOからFIFOへの変換後 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 調整流動資産 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動性比率 | ||||||
| 現在の流動性比率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
2018 計算
1 流動流動性比率 = 流動資産 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 現在の流動性比率(調整後) = 調整流動資産 ÷ 流動負債
= ÷ =
分析期間において、流動資産は変動を示している。2014年末の116億4500万米ドルから2015年末には97億8900万米ドルへと減少した後、2016年末には95億9900万米ドルとさらに減少した。その後、2017年末には117億3800万米ドルへと増加に転じ、2018年末には105億6600万米ドルとなった。
調整流動資産も同様の傾向を示している。2014年末の119億1500万米ドルから、2015年末には98億6200万米ドル、2016年末には100億9800万米ドルへと減少した。2017年末には129億3200万米ドルと大幅に増加したが、2018年末には113億6400万米ドルへと減少した。
- 流動流動性比率
- 流動流動性比率は、2014年末の2.14から2015年末には2.25へと上昇し、2016年末には2.11へと低下した。2017年末には2.46と大幅に上昇したが、2018年末には1.92へと低下した。この比率は、短期的な債務履行能力の指標であり、変動が見られる。
- 現在の流動性比率(調整後)
- 現在の流動性比率(調整後)は、2014年末の2.19から2015年末には2.27へと上昇し、2016年末には2.22へとわずかに低下した。2017年末には2.71と大幅に上昇したが、2018年末には2.06へと低下した。調整後の流動性比率も、短期的な債務履行能力の指標であり、流動流動性比率と同様に変動している。
全体として、流動資産と調整流動資産は、分析期間中に変動している。流動性比率は、2017年にピークを迎え、その後2018年に低下している。これらの変動は、事業運営、投資活動、および資金調達活動の変化を反映している可能性がある。
当期純利益率(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
2018 計算
1 純利益率 = 100 × 当社株主に帰属する当期純利益 ÷ 売上高およびその他の営業収益
= 100 × ÷ =
2 当期純利益率(調整後) = 100 × 当社株主に帰属する調整後当期純利益 ÷ 売上高およびその他の営業収益
= 100 × ÷ =
当社の財務実績を分析した結果、過去5年間でいくつかの重要な傾向が観察されました。
- 当社株主に帰属する当期純利益
- 2014年から2015年にかけて、当期純利益は増加傾向にありましたが、2016年には減少しました。その後、2017年に大幅に増加し、2018年には若干減少しました。全体として、2014年と2018年の値を比較すると、ほぼ同程度の水準で推移しています。
- 当社株主に帰属する調整後当期純利益
- 調整後当期純利益は、2014年から2015年にかけて増加し、2016年にはほぼ横ばいでした。2017年には大幅な増加を示し、2018年には減少しました。調整後の利益は、当期純利益と同様に、2014年と2018年の水準が概ね一致しています。
- 純利益率
- 純利益率は、2014年の9.15%から2015年には13.67%に大幅に上昇しました。2016年は13.14%と若干の低下が見られましたが、2017年には14.15%と再び上昇しました。2018年には12.02%に低下しており、全体的に変動の大きい傾向を示しています。
- 当期純利益率(調整後)
- 調整後の当期純利益率は、2014年の8.24%から2015年には13.07%に増加しました。2016年には14.6%に上昇し、2017年には16.16%と最高値を記録しました。2018年には11%に低下しており、純利益率と同様に変動が見られます。調整後の利益率は、当期純利益率よりも高い水準で推移している傾向があります。
全体として、当期純利益と調整後当期純利益は、2017年にピークを迎え、2018年には減少しています。利益率は、2017年まで上昇傾向にありましたが、2018年には低下しています。調整後の利益率は、調整前よりも安定した傾向を示している可能性があります。
総資産回転率(調整後)
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売上高およびその他の営業収益 | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率1 | ||||||
| LIFOからFIFOへの変換後 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売上高およびその他の営業収益 | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
2018 計算
1 総資産回転率 = 売上高およびその他の営業収益 ÷ 総資産
= ÷ =
2 総資産回転率(調整後) = 売上高およびその他の営業収益 ÷ 調整後総資産
= ÷ =
分析期間において、総資産は2014年末の24283百万米ドルから2018年末の28278百万米ドルへと増加傾向を示しています。調整後総資産も同様に、2014年末の24553百万米ドルから2018年末の29076百万米ドルへと増加しています。調整後総資産は、総資産よりも一貫して高い水準を維持しています。
- 総資産回転率
- 総資産回転率は、2014年の1.88から2015年の1.44へと大幅に低下しました。その後、2016年には1.24まで低下し、2017年には1.32に若干回復しました。2018年には1.38となり、緩やかな上昇傾向を示しています。全体として、分析期間を通じて変動が大きく、2014年の水準を下回っています。
- 調整後総資産回転率
- 調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2014年の1.86から2015年の1.43へと低下しました。2016年には1.22まで低下し、2017年には1.26に若干回復しました。2018年には1.34となり、緩やかな上昇傾向を示しています。調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2014年の水準を下回っています。総資産回転率と調整後総資産回転率は、ほぼ同様の傾向を示しています。
総資産および調整後総資産は増加している一方で、総資産回転率および調整後総資産回転率は低下傾向にあり、その後緩やかに回復しています。このことは、資産の効率的な活用において課題がある可能性を示唆しています。資産の増加が収益の増加に必ずしも比例していないことが示唆されます。回転率の回復傾向は、資産効率の改善に向けた取り組みが功を奏している可能性を示唆していますが、2014年の水準には達していません。
財務レバレッジ比率(調整後)
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 当社株主資本の持分合計 | ||||||
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率1 | ||||||
| LIFOからFIFOへの変換後 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 調整後の当社株主資本持分合計 | ||||||
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
2018 計算
1 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 当社株主資本の持分合計
= ÷ =
2 財務レバレッジ比率(調整後) = 調整後総資産 ÷ 調整後の当社株主資本持分合計
= ÷ =
総資産は、2014年から2015年にかけて減少した後、2016年まで増加傾向を示し、その後2018年まで継続的に増加しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、総資産の変動と一致しています。
当社株主資本の持分合計は、2014年から2015年にかけて大幅に減少しましたが、2016年にはさらに減少しました。その後、2017年と2018年には増加に転じ、2018年には2014年の水準を上回っています。調整後の当社株主資本持分合計も同様のパターンを示し、調整後の数値は調整されていない数値よりも一貫して高くなっています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2015年と2016年に上昇し、2017年に低下しました。その後、2018年にはさらに低下し、2014年の水準に近づいています。この比率は、負債に対する資本の割合を示しており、全体的に低下傾向にあることから、財務リスクが軽減されている可能性が示唆されます。
- 財務レバレッジ比率(調整後)
- 調整後の財務レバレッジ比率も、調整されていない比率と同様の傾向を示しています。2015年と2016年に上昇し、2017年と2018年に低下しています。調整後の比率は、調整されていない比率よりも若干低い水準で推移しています。この比率の低下も、財務リスクの軽減を示唆しています。
全体として、株主資本の持分合計は2016年を底に回復傾向にあり、財務レバレッジ比率は2016年をピークに低下傾向にあります。これらの動向は、財務健全性の改善を示唆していると考えられます。
自己資本利益率(ROE)(調整後)
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当社株主に帰属する当期純利益 | ||||||
| 当社株主資本の持分合計 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| ROE1 | ||||||
| LIFOからFIFOへの変換後 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当社株主に帰属する調整後当期純利益 | ||||||
| 調整後の当社株主資本持分合計 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| 自己資本利益率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
2018 計算
1 ROE = 100 × 当社株主に帰属する当期純利益 ÷ 当社株主資本の持分合計
= 100 × ÷ =
2 自己資本利益率(調整後) = 100 × 当社株主に帰属する調整後当期純利益 ÷ 調整後の当社株主資本持分合計
= 100 × ÷ =
当期純利益は、2014年から2018年にかけて変動している。2014年の4174百万米ドルから2015年には4476百万米ドルに増加したが、2016年には3836百万米ドルに減少し、2017年には4879百万米ドルに増加、そして2018年には4688百万米ドルとなった。
調整後当期純利益は、2014年の3756百万米ドルから2015年には4279百万米ドルに増加し、2016年には4262百万米ドルでほぼ横ばいとなった。2017年には5574百万米ドルに大幅に増加したが、2018年には4292百万米ドルに減少した。
当社株主資本の持分合計は、2014年の8314百万米ドルから2015年には6550百万米ドルに減少し、2016年には6048百万米ドルにさらに減少した。その後、2017年には8949百万米ドルに増加し、2018年には10257百万米ドルに増加した。
調整後の当社株主資本持分合計は、2014年の8584百万米ドルから2015年には6623百万米ドルに減少、2016年には6547百万米ドルに減少した。2017年には10143百万米ドルに大幅に増加し、2018年には11055百万米ドルに増加した。
自己資本利益率は、2014年の50.2%から2015年には68.34%に増加し、2016年には63.43%に減少した。2017年には54.52%に減少し、2018年には45.71%にさらに減少した。
調整後の自己資本利益率は、2014年の43.76%から2015年には64.61%に増加し、2016年には65.1%にわずかに増加した。2017年には54.95%に減少し、2018年には38.82%に大幅に減少した。
- 当期純利益の傾向
- 全体的に変動が大きく、2017年にピークを迎え、2018年に減少している。
- 調整後当期純利益の傾向
- 当期純利益と同様に変動しているが、調整後の数値はより高い水準で推移している。2017年に大幅な増加を見せた後、2018年に大きく減少した。
- 株主資本の持分合計の傾向
- 2015年と2016年に減少した後、2017年と2018年に増加している。調整後の数値は、調整されていない数値よりも高い水準で推移している。
- 自己資本利益率の傾向
- 自己資本利益率は、2015年にピークを迎え、その後一貫して減少している。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しているが、数値は調整されていない数値よりも低い。
総資産利益率(ROA)(調整後)
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当社株主に帰属する当期純利益 | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | ||||||
| LIFOからFIFOへの変換後 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当社株主に帰属する調整後当期純利益 | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| 総資産利益率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
2018 計算
1 ROA = 100 × 当社株主に帰属する当期純利益 ÷ 総資産
= 100 × ÷ =
2 総資産利益率(調整後) = 100 × 当社株主に帰属する調整後当期純利益 ÷ 調整後総資産
= 100 × ÷ =
当期純利益は、2014年から2018年にかけて変動している。2014年の4174百万米ドルから2015年には4476百万米ドルに増加したが、2016年には3836百万米ドルに減少し、2017年には4879百万米ドルと大幅に増加した。2018年には4688百万米ドルとなり、若干の減少が見られる。
調整後当期純利益も同様の傾向を示している。2014年の3756百万米ドルから2015年には4279百万米ドルに増加し、2016年には4262百万米ドルでほぼ横ばいとなった。2017年には5574百万米ドルと大幅に増加し、2018年には4292百万米ドルに減少している。調整後当期純利益は、当期純利益と比較して、より大きな変動幅を示している。
総資産は、2014年の24283百万米ドルから2018年の28278百万米ドルへと一貫して増加している。この増加傾向は、2015年に一時的に減少した後も継続している。
調整後総資産も、総資産と同様に、2014年の24553百万米ドルから2018年の29076百万米ドルへと一貫して増加している。調整後総資産は、総資産よりも常に高い水準を維持している。
総資産利益率は、2014年の17.19%から2015年には19.67%に増加したが、2016年には16.36%に減少した。2017年には18.62%に回復し、2018年には16.58%に再び減少している。利益率は、当期純利益の変動に影響を受けていると考えられる。
調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示している。2014年の15.3%から2015年には18.74%に増加し、2016年には17.8%に減少した。2017年には20.34%と大幅に増加したが、2018年には14.76%に大きく減少している。調整後利益率は、調整後当期純利益の変動に大きく影響を受けている。
- 総資産利益率と調整後総資産利益率の比較
- 調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも変動幅が大きい。これは、調整後の当期純利益が、調整前の当期純利益よりも、より多くの特殊項目や非経常損益の影響を受けていることを示唆している可能性がある。