LyondellBasell Industries N.V., FCFE計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2018/12/31	2017/12/31	2016/12/31	2015/12/31	2014/12/31
当社株主に帰属する当期純利益	4,688)	4,879)	3,836)	4,476)	4,174)
非支配持分に帰属する純損失(利益)	2)	(2)	1)	(2)	(6)
現金以外の費用	688)	922)	1,646)	1,614)	2,105)
現金を提供した(使用した)資産と負債の変動	93)	(593)	123)	(246)	(225)
営業活動によるネットキャッシュ	5,471)	5,206)	5,606)	5,842)	6,048)
有形固定資産支出	(2,105)	(1,547)	(2,243)	(1,440)	(1,499)
長期借入金の発行	—)	990)	812)	984)	992)
長期借入金の返済	(394)	(1,000)	—)	—)	—)
債務消滅費用	—)	(65)	—)	—)	—)
債券発行費用の支払	—)	(8)	(5)	(16)	(18)
コマーシャルペーパー(の返済)からの純収入	810)	(493)	177)	61)	262)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)	3,782)	3,083)	4,347)	5,431)	5,785)

キャッシュフローの動向: 営業活動によるネットキャッシュフローは、2014年から2018年にかけてやや減少傾向を示しているものの、2017年に一時的に減少した後、2018年に回復している。これは、営業活動によるキャッシュの生み出し能力が一貫して高い水準にあることを示しているが、変動が見られることも考慮すべきである。
フリーキャッシュフローの傾向: 資本に対するフリーキャッシュフロー（FCFE）は、2014年の5785百万米ドルから2017年には3083百万米ドルまで減少しているが、2018年には3782百万米ドルに回復している。この動きは、資本支出や投資活動の結果、キャッシュフローの変動が起きた可能性を示唆している。全体としては、初期の高水準から一時的に低下したものの、後に持ち直しており、キャッシュ創出能力の回復を意味していると考えられる。

LyondellBasell Industries N.V., P/FCFE 計算、ベンチマークとの比較

発行済普通株式数	335,248,065
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)	3,782)
1株当たりFCFE	11.28
現在の株価 (P)	76.14
バリュエーション比率
P/FCFE	6.75
ベンチマーク
P/FCFE競合他社¹
Linde plc	28.52
Sherwin-Williams Co.	21.54

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のP / FCFEが低い場合、ベンチマークのP / FCFEは、会社の比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のP/FCFEがベンチマークのP/FCFEよりも高い場合、その会社は比較的過大評価されています。

LyondellBasell Industries N.V., P/FCFE計算、ベンチマークとの比較

	2018/12/31	2017/12/31	2016/12/31	2015/12/31	2014/12/31
発行済普通株式数¹	371,156,998	394,556,328	402,531,335	432,200,532	477,142,443
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)²	3,782)	3,083)	4,347)	5,431)	5,785)
1株当たりFCFE⁴	10.19	7.81	10.80	12.57	12.12
株価^1, 3	88.50	110.83	92.91	77.93	89.94
バリュエーション比率
P/FCFE⁵	8.69	14.18	8.60	6.20	7.42
ベンチマーク
P/FCFE競合他社⁶
Linde plc	—	—	—	—	—
Sherwin-Williams Co.	—	—	—	—	—

¹ 分割と株式配当の調整済みデータ。

³ LyondellBasell Industries N.V.アニュアルレポート提出日時点の終値

⁴ 2018 計算
1株当たりFCFE = FCFE ÷ 発行済普通株式数
= 3,782,000,000 ÷ 371,156,998 = 10.19

⁵ 2018 計算
P/FCFE = 株価 ÷ 1株当たりFCFE
= 88.50 ÷ 10.19 = 8.69

⁶ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

株価の動向について: 株価は2014年から2018年にかけて変動が見られ、2014年の89.94から一時的に下落し、2015年には77.93まで低下した。その後、2016年に回復し92.91を記録したが、2018年には88.5まで下落している。全体としては、一定の変動を伴いながらも比較的安定した推移を示している。
1株当たりFCFEの推移について: 1株当たりFCFEは、2014年の12.12から2015年にはわずかに上昇し12.57となったが、その後2016年には10.8に減少している。2017年には7.81とさらに減少し、その後2018年には10.19に回復している。これらの動きは、キャッシュフローの変動を反映しており、一時的な収益性の低下や回復を示唆している。
P/FCFEの推移について: P/FCFE比率は、2014年の7.42から2015年に6.2と低下し、2016年には8.6へと上昇した。2017年には著しく高い14.18に跳ね上がった後、2018年には8.69に低下している。この比率の大きな変動は、市場の投資評価やキャッシュフローの変動に影響を受けていることを示唆しており、特に2017年のピークは市場の過大評価または将来の成長期待を反映している可能性がある。

LyondellBasell Industries N.V. (NYSE:LYB)

価格対 FCFE 比 (P/FCFE)