貸借対照表の構造:負債と株主資本
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McDonald’s Corp.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債構成の変化
- 短期借入金および長期借入金の現在の満期に関しては、2020年に4.26%を占めていたものが2024年には3.9%に低下しており、短期および長期借入金の満期負債の割合が若干縮小傾向にあると推察される。一方、流動負債の割合は、2020年の11.75%から2024年に7.00%へ減少しており、流動負債の縮小が見られる。特に、買掛金の割合は2020年から2024年にかけて増加し、1.41%から1.86%へ上昇しており、短期的な仕入コストに関する負債が相対的に増加している。長期借入金の割合は、2020年の66.88%から2024年の69.63%へ増加し、長期負債比率が高まっている。これにより、資本構造の中で長期負債の比率が増加していることが示唆される。長期負債の割合は、2020年の103.12%から2024年には99.88%、すなわちやや縮小しているが全体として高い水準を保っている。長期オペレーティングリース負債は、全期間を通じて比較的安定しており、負債の一定の構成要素として継続して存在している。
- 負債の種類と負債比率の推移
- 負債総額および株主資本に占める割合では、長期負債が最大の割合を占め、2020年の66.88%から2024年には69.63%に増加している。総負債の割合は、全期間で概ね100%付近を推移しており、負債と資本のバランスに変動は見られるものの、全体的には安定した財務構造を維持している。特に、長期負債の割合は高水準を維持しており、これが長期的な資金調達戦略の一部と考えられる。短期負債の割合は減少傾向にある一方で、長期負債の比率が高まることにより、資金調達の保守的な方針が示唆される。一方、長期オペレーティングリース負債および長期ファイナンスリース負債はともに増加または安定しており、リース負債の重要性は継続して高いといえる。
- 資本の構成と変動
- 株主持分に関しては、追加資本金は2020年の15.02%から2024年には16.82%へ増加しており、資本金の増加を示す。このほか、剰余金は2020年の102.43%から2024年に121.11%まで増加しており、企業の蓄積利益の増大が窺える。株主資本(赤字)の割合は、2020年の-14.87%から2024年には-6.88%に縮小しており、赤字の縮小傾向が見られる。全体として、自己資本の拡大と負債比率の維持・増加により、財務の安定性が向上していると推測される。負債と資本の比率の総合的なバランスは、全期間を通じて一定を保っており、堅実な財務戦略の継続を示している。
- その他の負債及び税金負債の動向
- 未収利息の割合は、2020年の0.74%から2024年には0.87%に増加しており、利息の未収状態がやや拡大していることを示す。一方、未払給与およびその他の負債の割合は、2020年の2.16%から2024年には2.05%に微減している。所得税に関しては、負債に占める割合が2020年の1.41%から2024年の0.65%に大きく縮小しており、所得税負債の軽減が進んでいると考えられる。繰延税金や繰延収益等の長期負債も一定の割合で推移し、負債の多様性と長期的な負債管理が継続して行われていることを示す。
- 総括的な財務状況の評価
- 全体として、負債比率は比較的安定した水準を維持しつつ、長期負債の比率が高まる傾向にあることから、長期資金調達を重視した財務戦略が継続していることが明らかである。負債と資本のバランスは堅実な範囲内にあり、利益蓄積による自己資本の拡大とともに、負債依存度も適度に調整されている。これらの動きは、財務の安定性を確保しつつ、持続可能な成長を目指す戦略的方針と解釈できる。