財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
McDonald’s Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 59,515) | 55,182) | 56,147) | 50,436) | 53,854) | |
| レス： 現金および同等物 | 774) | 1,085) | 4,579) | 2,584) | 4,709) | |
| 営業資産 | 58,741) | 54,097) | 51,568) | 47,852) | 49,145) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 61,306) | 58,980) | 60,854) | 56,439) | 58,455) | |
| レス： 短期借入金と長期借入金の現在の満期 | —) | —) | 2,192) | —) | —) | |
| レス： 現在のファイナンスリース負債 | 23) | 11) | 46) | 22) | —) | |
| レス： 長期借入金(現在の満期を除く) | 39,973) | 38,424) | 37,153) | 35,904) | 35,623) | |
| レス： 長期ファイナンスリース負債 | 2,329) | 1,770) | 1,530) | 1,300) | —) | |
| 営業負債 | 18,981) | 18,775) | 19,933) | 19,214) | 22,833) | |
| 純営業資産1 | 39,760) | 35,322) | 31,635) | 28,638) | 26,313) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 4,438) | 3,687) | 2,997) | 2,325) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 11.82% | 11.01% | 9.94% | 8.46% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | -468.72% | -68.38% | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | -22.48% | 23.30% | 18.41% | 18.43% | — | |
| DoorDash, Inc. | 101.66% | -14.30% | -21.00% | 112.44% | — | |
| Starbucks Corp. | -1.43% | 28.92% | 13.66% | 10.72% | -25.79% | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 消費者サービス | 16.96% | 5.80% | 3.11% | 4.58% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 16.70% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 58,741 – 18,981 = 39,760
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 39,760 – 35,322 = 4,438
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 4,438 ÷ [(39,760 + 35,322) ÷ 2] = 11.82%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の28638百万米ドルから、2025年末には39760百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は約39.3%であり、年平均成長率は約9.7%と推定されます。この傾向は、事業運営の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 貸借対照表ベースの総計上額も、2022年末の2325百万米ドルから2025年末には4438百万米ドルへと増加しています。この増加率は約91.1%であり、年平均成長率は約19.9%と推定されます。この増加は、資本構成の変化や、負債の増加、または利益の留保による自己資本の増加を反映している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の8.46%から2025年末には11.82%へと上昇しています。この上昇は、純営業資産の増加に比べて、貸借対照表ベースの総計上額の増加がより大きいことを示しています。発生率の上昇は、財務レバレッジの増加を示唆しており、リスクプロファイルの変化を伴う可能性があります。ただし、発生率の上昇は、必ずしも負債の増加を意味するものではなく、資本構成の最適化の結果である可能性も考慮する必要があります。
全体として、これらの財務指標は、事業の成長と財務構造の変化を示しています。純営業資産の増加は事業の拡大を示唆し、貸借対照表ベースの総計上額の増加は資本構成の変化を示唆しています。貸借対照表ベースの発生率の上昇は、財務レバレッジの増加を示唆しており、今後の財務リスク管理において注意が必要です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
McDonald’s Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 8,563) | 8,223) | 8,469) | 6,177) | 7,545) | |
| レス： 営業活動による現金 | 10,551) | 9,447) | 9,612) | 7,387) | 9,142) | |
| レス： 投資活動に充当された現金 | (3,822) | (5,346) | (3,185) | (2,678) | (2,166) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 1,834) | 4,122) | 2,041) | 1,469) | 569) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 4.89% | 12.31% | 6.77% | 5.35% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | -519.27% | -67.03% | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | -27.06% | 13.33% | 24.18% | 30.18% | — | |
| DoorDash, Inc. | 62.46% | -63.76% | -64.28% | -68.90% | — | |
| Starbucks Corp. | -8.91% | 9.10% | 12.06% | 36.35% | -47.73% | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 消費者サービス | -2.92% | -1.61% | -4.40% | -8.29% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 9.87% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,834 ÷ [(39,760 + 35,322) ÷ 2] = 4.89%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の28638百万米ドルから、2025年末には39760百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間全体で、年平均成長率は約10.4%と推定されます。特に、2023年から2024年にかけての増加幅が大きく、3687百万米ドル増となっています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年末の1469百万米ドルから2024年末には4122百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2025年末には1834百万米ドルへと減少しています。2024年末の数値は、2022年末と比較して約2.8倍となっています。この変動は、将来のキャッシュフローに対する期待の変化を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年の5.35%から2024年には12.31%へと上昇しました。これは、純営業資産に対するキャッシュフローの割合が増加したことを意味します。しかし、2025年には4.89%へと再び低下しています。発生率の変動は、集計見越計上の変動と相関関係があると考えられます。発生率の低下は、集計見越計上の減少と合わせて、将来のキャッシュフロー生成能力に対する懸念を示唆している可能性があります。
全体として、純営業資産は堅調に成長している一方で、キャッシュフロー関連の指標は変動しており、将来のキャッシュフロー生成能力については注意が必要です。特に、2025年の集計見越計上と発生率の低下は、今後の動向を注視する必要があることを示唆しています。