Stock Analysis on Net
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McDonald’s Corp. (NYSE:MCD)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

McDonald’s Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 — = 15.08% × —
2022/12/31 — = 12.25% × —
2021/12/31 — = 14.01% × —
2020/12/31 — = 8.99% × —
2019/12/31 — = 12.68% × —

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

ROEを3つの要素に分解

McDonald’s Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 — = 33.22% × 0.45 × —
2022/12/31 — = 26.65% × 0.46 × —
2021/12/31 — = 32.49% × 0.43 × —
2020/12/31 — = 24.63% × 0.36 × —
2019/12/31 — = 28.59% × 0.44 × —

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

ROEを5つの要素に分解

McDonald’s Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 — = 0.80 × 0.89 × 46.61% × 0.45 × —
2022/12/31 — = 0.79 × 0.87 × 38.96% × 0.46 × —
2021/12/31 — = 0.83 × 0.89 × 44.41% × 0.43 × —
2020/12/31 — = 0.77 × 0.83 × 38.31% × 0.36 × —
2019/12/31 — = 0.75 × 0.88 × 43.37% × 0.44 × —

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

ROAを2つのコンポーネントに分解

McDonald’s Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 15.08% = 33.22% × 0.45
2022/12/31 12.25% = 26.65% × 0.46
2021/12/31 14.01% = 32.49% × 0.43
2020/12/31 8.99% = 24.63% × 0.36
2019/12/31 12.68% = 28.59% × 0.44

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、純利益率で測定した収益性の向上です。

ROAを4つの要素に分解

McDonald’s Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 15.08% = 0.80 × 0.89 × 46.61% × 0.45
2022/12/31 12.25% = 0.79 × 0.87 × 38.96% × 0.46
2021/12/31 14.01% = 0.83 × 0.89 × 44.41% × 0.43
2020/12/31 8.99% = 0.77 × 0.83 × 38.31% × 0.36
2019/12/31 12.68% = 0.75 × 0.88 × 43.37% × 0.44

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の増加です。

当期純利益率の分解

McDonald’s Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 33.22% = 0.80 × 0.89 × 46.61%
2022/12/31 26.65% = 0.79 × 0.87 × 38.96%
2021/12/31 32.49% = 0.83 × 0.89 × 44.41%
2020/12/31 24.63% = 0.77 × 0.83 × 38.31%
2019/12/31 28.59% = 0.75 × 0.88 × 43.37%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度比で純利益率が上昇した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の向上です。